חברת הסייבר הביטחוני האמריקנית REDLattice, שבפעילותה נכללת פאראגון הישראלית, הודיעה היום (ב׳) על הסכם מיזוג עם חברת הספאק Bold Eagle Acquisition Corp, הנסחרת בנאסד״ק. אם העסקה תושלם, החברה הממוזגת צפויה להיסחר תחת הסימול REDL. החברות מצפות להשלמת העסקה לקראת סוף 2026, בכפוף לאישור בעלי המניות ולהשלמת ההליכים הרגולטוריים.

השווי שנקבע לעסקה הוא 1.25 מיליארד דולר כשווי פעילות של REDLattice לפני הזרמת הכסף (pre-money enterprise value). זהו נתון המתייחס לקבוצה הכוללת את פעילות פאראגון, ולא שווי עצמאי שנקבע לחברה הישראלית. על פי הודעת החברות, לעסקה הובטח מימון של 335 מיליון דולר ממשקיעים: 275 מיליון דולר באיגרות חוב הניתנות להמרה ו־60 מיליון דולר בהשקעה במניות. התקבולים הכוללים עשויים להגיע לכ־610 מיליון דולר אם בעלי מניות הספאק לא ימשכו את כספם מהנאמנות. חלק מהתמורה מיועד לפירעון חובות REDLattice ולתשלום יתרת התמורה על רכישת פאראגון.

פאראגון, שהוקמה בישראל ב־2019 בידי יוצאי קהילת המודיעין, נמכרה בסוף 2024 לקרן AE Industrial Partners ושולבה עם REDLattice. לפי גלובס, כ־650 מתוך כ־750 עובדי הפעילות הממוזגת נמצאים בישראל, ופאראגון אחראית לחלק הארי של הכנסותיה. החברה מסרה כי ישראל תמשיך לשמש מרכז מחקר, פיתוח וחדשנות גם לאחר השלמת העסקה.

REDLattice דיווחה על הכנסות של 267 מיליון דולר ב־12 החודשים שהסתיימו ביוני 2026, עלייה של 29% לעומת התקופה המקבילה. גם הנתון הזה מתייחס לפעילות הממוזגת, ולא לפאראגון בנפרד. החברה מוכרת פתרונות מודיעין וסייבר לגופים ממשלתיים וביטחוניים; מוצרה של פאראגון, Graphite, מיועד לאיסוף מידע ממכשירים ניידים. השימוש בכלי מעקב מסוג זה עורר בשנים האחרונות ביקורת בנוגע לפגיעה אפשרית בעיתונאים ובפעילים. פאראגון מצהירה כי פעילותה כפופה לדין ולמנגנוני פיקוח.

העסקה מסמנת ניסיון להרחיב את הפעילות בשוק האמריקני באמצעות גישה להון ציבורי. בשלב זה מדובר בהסכם מיזוג, והמסחר במניית החברה הממוזגת יחל רק אם התנאים להשלמתו יתקיימו.

הפוסט REDLattice, הכוללת את פאראגון הישראלית, בדרך לנאסד״ק לפי שווי של 1.25 מיליארד דולר הופיע לראשונה ב-Chiportal.