ברודקום העלתה את תחזית ההכנסות שלה ממוליכים למחצה לבינה מלאכותית לכ־115 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027, וצופה כי הסכום יוכפל לכ־230 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028. התחזית החריגה בהיקפה מספקת עדות נוספת לכך שההשקעות בתשתיות AI אינן מתמקדות עוד רק במאיצים של אנבידיה, אלא מתרחבות גם לשבבים מותאמים ולמערכות התקשורת המחברות ביניהם.

התחזית הרב־שנתית נמסרה לאחר שברודקום פרסמה תוצאות שיא לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026. הכנסות החברה ממוליכים למחצה ל־AI הגיעו ברבעון ל־16.7 מיליארד דולר — זינוק של 221% לעומת התקופה המקבילה ועלייה של 54% מהרבעון הקודם. ברבעון הרביעי צופה החברה שהכנסות אלה יגדלו ל־21.7 מיליארד דולר, עלייה של 236% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

מנוע הצמיחה המרכזי של ברודקום

הכנסות ברודקום הכוללות הסתכמו ברבעון ב־29.6 מיליארד דולר, עלייה של 86% לעומת השנה שעברה. ההכנסות מחטיבת פתרונות המוליכים למחצה הגיעו ל־20.8 מיליארד דולר והיוו כ־70% מהכנסות החברה. הרווח התפעולי המתואם הסתכם ב־20.1 מיליארד דולר ותזרים המזומנים החופשי הגיע לשיא של 13.7 מיליארד דולר.

״הביקוש למאיצי ה־AI המותאמים שלנו ולפתרונות הרשת מוסיף להיות חזק מאוד״, אמר נשיא ומנכ״ל ברודקום הוק טאן. לדבריו, המומנטום צפוי להימשך גם ברבעון הרביעי.

עיקר הפעילות של ברודקום בתחום אינו מבוסס על מכירת מעבד כללי הנושא את שמה. החברה מסייעת לענקיות הענן לתכנן מאיצים ייעודיים, המכונים לעיתים XPU או ASIC, ומספקת במקביל שבבי מיתוג, קישוריות ורכיבים נוספים הדרושים להפעלת אשכולות מחשוב גדולים. המודל מאפשר ללקוחות כמו גוגל, מטא ו־OpenAI להתאים את החומרה לעומסי העבודה שלהן ולהקטין את התלות ב־GPU של אנבידיה, אף כי מערכות רבות ימשיכו להשתמש בשני סוגי המאיצים במקביל.

באפריל דיווח CHIPORTAL כי ברודקום הרחיבה את שיתוף הפעולה עם גוגל ואנתרופיק, לרבות פיתוח דורות עתידיים של מעבדי TPU ואספקת רכיבי רשת עד 2031. התוצאות הנוכחיות מראות שההסכמים הללו כבר מתורגמים לקצב צמיחה מהיר, ולא רק לצבר הזמנות עתידי.

הזמנות של יותר מ־30 מיליארד דולר ברבעון

לפי דיווח רויטרס על שיחת המשקיעים, ההזמנות לשבבי ה־AI של ברודקום עברו ברבעון האחרון את רף 30 מיליארד הדולר. טאן אמר כי החברה הבטיחה את קיבולת הייצור והרכיבים הנדרשים כדי לתמוך בתחזית ל־2027, וכי יש לה ראות לפריסות נוספות עד 2028.

התחזית נשענת על הקמה של תשתיות מחשוב בהיקפי חשמל עצומים. ברודקום הצביעה על יותר מ־10 ג׳יגה־ואט עבור אנתרופיק, יותר מ־5 ג׳יגה־ואט עבור OpenAI וכ־3 ג׳יגה־ואט עבור מטא. המספרים אינם מייצגים רק צריכת חשמל: הם משקפים את היקף מרכזי הנתונים, המאיצים, מערכות הרשת והזיכרונות שיידרשו כדי להפעיל את הדור הבא של מודלי הבינה המלאכותית.

הצמיחה אינה מבטלת את התחרות

למרות התוצאות, מניית ברודקום ירדה במסחר המאוחר. אחת הסיבות היא שתחזית ההכנסות הכוללת לרבעון הרביעי — כ־34.8 מיליארד דולר — הייתה מעט נמוכה מהתחזית הממוצעת של האנליסטים. המשקיעים בוחנים גם אם חברות ה־AI יצליחו להפיק הכנסות שיצדיקו את ההתחייבויות העצומות למרכזי נתונים.

במקביל גוברת התחרות בשוק השבבים המותאמים. באוגוסט דווח כי מארוול העמיקה את השותפות עם גוגל לפיתוח שבבי AI, מה שעורר חשש לפגיעה בחלקה של ברודקום בפרויקטים עתידיים. גם אנבידיה, AMD וספקיות נוספות מרחיבות את פעילותן במאיצים, ברשתות ובסיליקון מותאם.

ובכל זאת, התחזית של ברודקום מצביעה על שינוי מבני בשוק. אם החברה אכן תגיע להכנסות של 230 מיליארד דולר ממוליכים למחצה ל־AI בשנת 2028, שוק מאיצי הבינה המלאכותית לא יהיה עוד תחרות סביב מוצר אחד או ספק אחד. הוא יהפוך למערכת רחבה של שבבים מותאמים, רשתות מהירות, זיכרונות ואריזות מתקדמות — שבה ברודקום מבקשת להיות אחת הספקיות המרכזיות.

הפוסט ברודקום צופה הכנסות של 230 מיליארד דולר משבבי AI ב־2028 הופיע לראשונה ב-Chiportal.

השיחות על רכישה אינן פעילות עוד והצדדים דנים כעת בשיתוף פעולה אפשרי. המהלך מעיד על רצונה של מפתחת Claude לפתח שבבים מותאמים ולהקטין את תלותה באנבידיה ובספקיות הענן

מפתחת מודלי הבינה המלאכותית Anthropic בחנה רכישה של חברת השבבים MatX לפי שווי של כ־7 מיליארד דולר, בניסיון להאיץ את פיתוחם של מעבדים מותאמים למודלי Claude. כך דיווחה רויטרס מפי מקורות שתודרכו על השיחות.

לפי הדיווח, המשא ומתן על רכישה אינו פעיל עוד, והשיחות התפתחו לדיון בשיתוף פעולה אפשרי. Anthropic ו־MatX לא אישרו את פרטי העסקה: Anthropic סירבה להגיב, ואילו MatX לא מסרה תגובה.

MatX מגייסת עתה הון לפי שווי מבוקש של כ־4 מיליארד דולר, לפי אחד המקורות. הפער בין השווי שנדון במסגרת הרכישה לבין השווי בסבב המימון עשוי לשקף את הערך שייחסה Anthropic לקליטת צוות התכנון והטכנולוגיה בתוך החברה.

יוצאי צוותי ה־TPU של גוגל

MatX נוסדה ב־2022 בידי ריינר פופ ומייק גונטר, יוצאי גוגל. פופ עסק בתוכנה ובארכיטקטורה עבור PaLM וסייע בגיבוש TPU v5e. גונטר היה ארכיטקט ראשי של אחד ממעבדי למידת המכונה של גוגל.

החברה מפתחת את MatX One – מאיץ שנועד מלכתחילה למודלי שפה גדולים. לפי החברה, הארכיטקטורה מיועדת הן לאימון ולשלב ה־prefill והן לפענוח ולהסקה בהשהיה נמוכה.

בניגוד למעבד גרפי כללי, מאיץ המותאם למודל או לקבוצה מוגדרת של עומסי עבודה עשוי להפחית את מספר הרכיבים שאינם מנוצלים ולשפר את יחס הביצועים לצריכת החשמל. החיסרון הוא עלות פיתוח גבוהה וסיכון שהמודלים ישתנו עוד לפני שהשבב יגיע לייצור.

Anthropic מקימה צוות סיליקון פנימי

Anthropic אישרה כי היא מרחיבה צוות סיליקון פנימי שיפתח שבבים מותאמים להפעלה מהירה ויעילה יותר של Claude. במקביל היא מתכוונת להמשיך לעבוד עם מספר ספקים ולא להסתמך על ארכיטקטורה יחידה.

השבוע הצטרף לחברה אמיר סאלק, מוותיקי פעילות השבבים של גוגל. ביוני גייסה Anthropic את קלייב צ׳אן, מהנדס לשעבר בצוות השבבים של OpenAI.

רכישת MatX הייתה יכולה לספק ל־Anthropic צוות מנוסה ותכנון המתמקד באימון מודלים גדולים. אולם גם לאחר רכישה, פיתוח שבב מותאם עשוי להימשך שנים ולעלות מאות מיליוני דולרים בכל דור.

תלות במתחרות ובספקיות הענן

Anthropic מפעילה את מודליה על כמה סוגי חומרה, ובהם מעבדי אנבידיה, TPU של גוגל ומעבדי Trainium ו־Inferentia של אמזון. הגישה הרב־ספקית מאפשרת לה להשיג קיבולת ממספר מקורות, אך מחייבת התאמת תוכנה לארכיטקטורות שונות.

באפריל הודיעה Anthropic על הרחבת שיתוף הפעולה עם גוגל וברודקום, שבמסגרתו תקבל החל מ־2027 קיבולת של כמה גיגה־ואט המבוססת על דורות חדשים של TPU. לפי רויטרס, החברה מתכננת לרכוש שבבי גוגל בשווי 36 מיליארד דולר וכן חתמה על עסקאות גדולות להשכרת כוח מחשוב מספקיות ענן.

פיתוח שבב עצמי לא יבטל במהירות את ההתקשרויות האלה. הוא נועד בעיקר ליצור אפשרות נוספת, לשפר את כוח המיקוח ולהתאים בעתיד חומרה מסוימת לעומסי העבודה של Claude.

מעבדות ה־AI הופכות לחברות שבבים

המהלך של Anthropic הוא חלק ממגמה רחבה. גוגל פיתחה את TPU, אמזון את Trainium ואת Inferentia, ומיקרוסופט ומטא מפתחות מאיצים משלהן. גם OpenAI הציגה השנה שבב מותאם להסקה.

הסיבה אינה רק זמינותם המוגבלת של מעבדי אנבידיה. בעלת המודל מכירה את דפוסי החישוב שלו ויכולה, לפחות תיאורטית, להסיר פונקציות כלליות ולבנות מאיץ שמבצע את העומס המסוים בעלות ובצריכת חשמל נמוכות יותר.

עם זאת, המעבר מחברת תוכנה לחברת שבבים כרוך בסיכון. יש לבצע tape-out, להבטיח כושר ייצור ואריזה, לפתח מהדרים וספריות ולתמוך בכמה דורות של חומרה. העובדה שהשיחות עם MatX עברו מרכישה אפשרית לשיתוף פעולה עשויה להעיד כי Anthropic עדיין בוחנת מהי הדרך המתאימה ביותר להשיג את היכולת הזאת.

סוף הכתבה

מקורות:

דיווח רויטרס על השיחות בין Anthropic ל־MatX

אתר MatX ותיאור המאיץ MatX One

הודעת Anthropic על שיתוף הפעולה עם גוגל וברודקום

שדות התמונה:

הצעת תמונה: צילום של מייסדי MatX או תמונת מערכת MatX One מאתר החברה. אם אין תמונה לשימוש עיתונאי, עדיף להשתמש בהמחשה של מאיץ AI על גבי לוח שרתים.

כיתוב: MatX מפתחת מאיץ המותאם לאימון ולהפעלת מודלי שפה גדולים. לפי דיווח רויטרס, Anthropic בחנה את רכישתה ולאחר מכן עברה לדון בשיתוף פעולה. צילום: MatX

טקסט חלופי: מערכת שבבי בינה מלאכותית של MatX המיועדת למודלי שפה גדולים

שם הקובץ: anthropic-matx-ai-chip-talks.jpg

הפוסט דיווח: Anthropic מקימה חטיבת שבבים ובחנה רכישת חברת שבבי ה־AI MatX בכ־7 מיליארד דולר הופיע לראשונה ב-Chiportal.

גוגל ומארוול (Marvell Technology) הרחיבו את שיתוף הפעולה ביניהן לפיתוח שורה של שבבים מותאמים עבור תשתיות הבינה המלאכותית של גוגל. מהדיווח שהגישה מארוול לרשות ניירות הערך האמריקנית עולה כי השותפות משתרעת על תוכניות שבבים המקושרות לסביבת מאיצי ה־TPU של גוגל.

המוצרים המתוכננים כוללים מאיצים מותאמים לשלב ההסקה של מודלי AI, בקרי אחסון, בקרי ממשקי רשת, בקרי ממשקי זיכרון ורכיבי Near-Memory Computing – שבבים המבצעים חלק מפעולות החישוב בסמוך לזיכרון כדי לצמצם את תנועת הנתונים ואת צריכת האנרגיה.

ההסכם המסחרי נחתם ב־29 ביולי 2026, אך פרטיו נחשפו רק ב־19 באוגוסט במסגרת דיווח של מארוול. כחלק מההתקשרות העניקה מארוול לגוגל אופציה לרכוש עד 58,970,907 מניות במחיר מימוש של 206.58 דולר למניה. אם תמומש האופציה במלואה, מחיר המימוש המצטבר עשוי להגיע לכ־12.18 מיליארד דולר.

עם זאת, אין מדובר בהקצאה מיידית של מלוא המניות. כ־1.36 מיליון מניות יבשילו בתשלומים רבעוניים במהלך השנה הראשונה. יתרת האופציות קשורה להיקף הרכישות של גוגל: מנה נוספת תבשיל עבור כל הכנסה של 500 מיליון דולר שתקבל מארוול ממוצרי השבבים המותאמים, החל מהרבעון השלישי של שנת הכספים 2027 ועד סוף שנת הכספים 2033.

מבנה ההסכם מעניק לגוגל תמריץ כלכלי להרחיב את הרכישות ממארוול, ובמקביל מעניק למארוול נראות ארוכת טווח בשוק השבבים המותאמים למרכזי נתונים. הוא גם מדגיש את המגמה שבה חברות הענן הגדולות מצמצמות את הסתמכותן על מאיצים כלליים ומפתחות מערכות המותאמות לעומסי העבודה שלהן.

מארוול מתחרה בתחום השבבים המותאמים מול ברודקום, שכבר עובדת עם גוגל על דורות שונים של מאיצי TPU, וכן מול ספקיות אחרות של קישוריות, אחסון ורכיבי תשתית למרכזי נתונים. בעקבות חשיפת ההסכם עלתה מניית מארוול בכמעט 10%, בעוד מניית ברודקום ירדה על רקע החשש מפגיעה אפשרית בחלקה בפרויקטים עתידיים של גוגל.

הפוסט גוגל מעמיקה את השותפות עם מארוול לפיתוח מערך של שבבי AI מותאמים הופיע לראשונה ב-Chiportal.