ארגון תעשיית המוליכים למחצה SEMI משרטט תמונה של מחזור השקעות חריג בעוצמתו בענף. לפי תחזית אמצע השנה של הארגון, מכירות ציוד ייצור השבבים בעולם צפויות להגיע ב־2026 לכ־165.9 מיליארד דולר, עלייה של 23.2% לעומת 2025, ולהמשיך לצמוח עד לשיא של כ־229.5 מיליארד דולר ב־2028.

הגורם המרכזי הוא מרוץ הבינה המלאכותית. מפעילי ענן ויצרני מערכות AI דורשים יותר מאיצים, זיכרונות מהירים ורוחב פס גבוה, והדרישה הזו מחלחלת לכל שרשרת הייצור — מפאבים מתקדמים ועד בדיקה, הרכבה ואריזה.

בציוד הקדמי למפעלי פרוסות (WFE) צופה SEMI עלייה של 23.1% ב־2026, לכ־143.9 מיליארד דולר. ב־2027 צפוי השוק לצמוח בעוד 21.8%, וב־2028 בעוד 14.1%, כך שהיקפו יחצה את רף 200 מיליארד הדולר. ההשקעות המרכזיות מופנות ללוגיקה מתקדמת ולזיכרונות DRAM המיועדים ל־HBM.

בפלח הפאונדרי והלוגיקה צפויות מכירות ציוד של כ־78 מיליארד דולר ב־2026. SEMI מעריכה כי ב־2028 יגיע הפלח לכ־104.7 מיליארד דולר, עם המעבר לייצור המוני בתהליכי 2 ננומטר המבוססים על טרנזיסטורי Gate-All-Around.

גם שוק הזיכרונות נמצא בתנופה. ציוד לייצור DRAM צפוי לצמוח השנה ב־39% לכ־38.8 מיליארד דולר ולהגיע ל־56.9 מיליארד דולר ב־2028. ציוד NAND צפוי לעלות ב־30.7% ב־2026 לכ־13.9 מיליארד דולר, ולהגיע ל־20.8 מיליארד דולר ב־2028.

הבום אינו מוגבל לחזית הייצור. מכירות ציוד הבדיקה צפויות להגיע השנה לכ־15.3 מיליארד דולר, עלייה של 31%, ואילו ציוד הרכבה ואריזה צפוי להגיע לכ־6.7 מיליארד דולר. המעבר לאריזה מתקדמת והטרוגנית, והצורך לבדוק רכיבי AI ו־HBM מורכבים יותר, צפויים להמשיך לתמוך בשני השווקים.

מבחינה גיאוגרפית, סין, טאיוואן וקוריאה צפויות להישאר שלושת יעדי ההוצאה הגדולים ביותר לציוד. בטאיוואן ההשקעות נשענות על הרחבת קיבולת בתהליכים מתקדמים עבור AI ו־HPC, ובקוריאה על הרחבת ייצור זיכרונות מתקדמים ובהם HBM.

התחזית מדגישה כי מחזור ההשקעות הנוכחי שונה מהתאוששות מחזורית רגילה: הבינה המלאכותית משנה בו־זמנית את הדרישות ללוגיקה, זיכרון, אריזה, בדיקה וקישוריות, ולכן מגדילה את עוצמת ההשקעה לאורך חלק גדול משרשרת הערך של המוליכים למחצה.

הפוסט SEMI מעלה את התחזית: שוק ציוד ייצור השבבים צפוי לשבור שיאים עד 2028 הופיע לראשונה ב-Chiportal.

חברת נובה מרחובות רשמה ברבעון השני של 2026 הכנסות שיא של 255 מיליון דולר – עלייה של 8% לעומת הרבעון הראשון ושל 16% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בכך חצתה החברה לראשונה רף הכנסות רבעוני של רבע מיליארד דולר, והיא צופה שיא נוסף כבר ברבעון הנוכחי.

הרווח הנקי לפי כללי החשבונאות המקובלים הסתכם ב־75 מיליון דולר, או 2.20 דולר למניה בדילול מלא, לעומת 68.3 מיליון דולר ו־2.14 דולר למניה ברבעון המקביל ב־2025. בנטרול סעיפים חד־פעמיים רשמה נובה רווח נקי של 86.5 מיליון דולר, או 2.51 דולר למניה, עלייה של 14% לעומת אשתקד.

התוצאות משלימות את התמונה שעליה הצביעה הגדלת האחזקה של בלקרוק בנובה ל־6.8% ערב פרסום הדוחות: נובה נהנית מההשקעות המתרחבות בייצור שבבים מתקדמים, זיכרונות ופתרונות אריזה עבור מערכות בינה מלאכותית.

המעבר ל־GAA מגדיל את הביקוש למטרולוגיה

אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של נובה הוא המעבר של יצרניות השבבים מטרנזיסטורי FinFET למבני Gate-All-Around, שבהם השער החשמלי מקיף את ערוץ הטרנזיסטור. המבנה התלת־ממדי המורכב דורש מדידה ובקרה מדויקות יותר של הממדים, החומרים וההרכב הכימי לאורך תהליך הייצור.

הכנסות נובה מתחום הלוגיקה המתקדמת יותר מהוכפלו לעומת הרבעון הראשון, על רקע התרחבות הייצור בטכנולוגיות המתקדמות. החברה דיווחה גם על שיא בהכנסות מפתרונות המטרולוגיה הכימית שלה וממערכות המדידה הממדית של Sentronics.

מנוע הצמיחה השני הוא האריזה המתקדמת. התחום הגיע ברבעון לשיא והיה אחראי לכמעט רבע מהכנסות החברה ממוצרים. ארכיטקטורות AI נשענות יותר ויותר על שילוב של כמה שבבים, זיכרונות HBM וחיבורים מהירים בתוך מארז אחד. התפתחות זו מעבירה חלק מהמורכבות הטכנולוגית משלב ייצור הטרנזיסטורים לשלב האריזה, ומרחיבה את מספר נקודות המדידה שבהן נדרשות מערכות נובה.

בחודש יולי הודיעה החברה כי פלטפורמת Nova WMC נבחרה בידי יצרנית שבבים גלובלית למדידת שכבות בתהליכי אריזה מתקדמים. הבחירה מחזקת את ניסיונה של נובה להרחיב את פעילותה מעבר לבקרת תהליכי הייצור המסורתיים.

המנכ"ל: ביקוש רחב והגדלת נתח השוק

נשיא ומנכ"ל נובה, גבי ויסמן, אמר כי חציית רף 250 מיליון הדולר מהווה אבן דרך בתוכנית האסטרטגית של החברה. לדבריו, התוצאות נתמכו בביקוש מצד מגוון לקוחות, בהגדלת נתח השוק ובהעמקת הפעילות בתחומי השבבים המתקדמים.

עם זאת, שיעור הרווח הגולמי החשבונאי ירד ל־56.5%, לעומת 57.8% ברבעון המקביל. הוצאות התפעול עלו ל־68 מיליון דולר, לעומת 61.6 מיליון דולר אשתקד, על רקע המשך ההשקעה במחקר ופיתוח ובהרחבת הפעילות המסחרית.

התחזית: עד 287 מיליון דולר ברבעון השלישי

נובה צופה ברבעון השלישי הכנסות של 277–287 מיליון דולר. נקודת האמצע של התחזית, 282 מיליון דולר, משקפת צמיחה של כ־11% לעומת הרבעון השני.

הרווח למניה לפי GAAP צפוי לעמוד על 2.46–2.61 דולר, והרווח המתואם על 2.70–2.85 דולר למניה. אם החברה תעמוד בתחזית, יהיה זה רבעון השיא השלישי שלה ברציפות והמשך לקצב ההתרחבות שעליו דיווחה כבר ברבעון הראשון, אז הסתכמו ההכנסות ב־235.3 מיליון דולר.

לצד הביקוש החזק ללוגיקה מתקדמת, HBM ואריזה, הנהלת החברה מצביעה על חולשה יחסית בשוק ה־NAND ועל עומס בשרשרת האספקה. למרות זאת, נובה מסרה כי נראות ההזמנות שלה משתרעת לתוך 2027, בעיקר בזכות השקעות הלקוחות בתשתיות ייצור עבור שבבי AI.

הפוסט נובה חצתה לראשונה הכנסות רבעוניות של 250 מיליון דולר; צופה שיא נוסף ברבעון השלישי הופיע לראשונה ב-Chiportal.

נובה הודיעה כי פלטפורמת המטרולוגיה לחומרים Nova Metrion אומצה על ידי שני יצרנים גלובליים מובילים בתחומי התקני הזיכרון והלוגיקה. לפי הודעת החברה, המערכת נרכשה לצורך ייצור טרנזיסטורי Gate-All-Around ‏(GAA) וכן לייצור מתקדם של התקני DRAM, במטרה לשפר ביצועים ותשואה (yield) ולהאיץ משוב תהליכי בייצור.

לדברי החברה, האימוץ בשני תחומי מפתח – לוגיקה וזיכרון – מהווה עבורה אבן דרך בהרחבת נוכחותה בשוק המטרולוגיה לחומרים, דווקא בנקודות המפנה הטכנולוגיות המרכזיות שמניעות כיום את צמיחת תעשיית השבבים.

גבי וייסמן, נשיא ומנכ״ל החברה, מסר כי אימוץ הפלטפורמה אצל יצרנים מובילים “מדגיש את המחויבות של נובה לאפשר את המעברים הטכנולוגיים המתקדמים ביותר בתעשייה”, והוסיף שהחברה רואה במהלך ביטוי להתאמה של סל הפתרונות שלה לצורכי לקוחותיה, ולמיקוד בצמיחה בת־קיימא באמצעות הובלה טכנולוגית.

מערכת SIMS אוטומטית לבקרת תהליך בתוך קו הייצור

Nova Metrion מתוארת כהתקן Secondary Ion Mass Spectrometry ‏(SIMS) אוטומטי לחלוטין, שאומת לשימוש בבקרת תהליך “inline” – כלומר בתוך רצף הייצור במפעל השבבים (fab), ולא רק בבדיקות מעבדה חיצוניות. לפי החברה, היכולת לבצע מיפוי על פני פרוסה שלמה (full-wafer mapping) מקצרת את זמן המשוב למהנדסי התהליך ומאפשרת לזהות חריגות תהליך כמעט בזמן אמת, כדי לצמצם פסילות (scrap) ועבודות תיקון יקרות.

החברה מדגישה כי מידע מהיר הוא רכיב מרכזי ב־Statistical Process Control, וכי הייחוד של המערכת הוא בביצוע מדידות חוזרות – שבדרך כלל נעשות במעבדה – בתוך המפעל עצמו, כחלק מתהליך הבקרה השוטף.

פרופיל הרכב כימי לעומק שכבות מורכבות

לפי הודעת נובה, המערכת מיועדת לספק תוצאות מטרולוגיה מדויקות לבקרת תהליכים בשכבות דקות ומערכי שכבות מורכבים (complex film stacks) הן בהתקני לוגיקה והן בהתקני זיכרון. Nova Metrion מודדת ריכוז של מינים כימיים כפונקציה של עומק, ומפיקה פרופילים הרכביים שנועדו לסייע בניטור ובבקרה על פרמטרים כגון ריכוז דופנטים, אחידות השתלה (implant uniformity) ורמות זיהום.

הפוסט נובה: פלטפורמת Nova Metrion אומצה אצל שני יצרנים גלובליים מובילים לייצור לוגיקה וזיכרון הופיע לראשונה ב-Chiportal.

הממשל האמריקאי, באמצעות המשרד לביטחון תעשייתי במשרד המסחר (BIS), הציג טיוטא של תקנות ייצוא חדשות המיועדות להגביל את הגישה של סין ומדינות נוספות הנתפסות כ"יריבות" לטכנולוגיות מתקדמות. ההגבלות כוללות כלים לייצור שבבים המבוססים על טרנזיסטורים מסוג Gate-All-Around (GAA), ציוד ייצור למחשבים קוונטיים, וטכנולוגיות ייצור מתקדמות של סגסוגות מתכת.

לדברי אלן אסטבז, תת שר המסחר לביטחון תעשייתי, "הצעדים החדשים מבטיחים שהפיקוח על ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות יותאם לשינויים המהירים בתחום, ובשיתוף פעולה עם שותפים בינלאומיים." התקנות ייבחנו למשך 60 יום ולאחר מכן ייכנסו לתוקף.

התקנות החדשות מחמירות את הפיקוח על ייצוא כלים לייצור שבבים מבוססי טרנזיסטורי GAA. בעוד שמדינות כמו סין יזדקקו לאישור ייצוא לייצור שבבים עם טכנולוגיה זו, שותפים בינלאומיים, כמו טאיוואן, יוכלו לקבל הקלות מסוימות.

החוקים כוללים פיקוח על ציוד המשמש לתהליכי ייצור מתקדמים כגון ALE ו-ALD, המשמשים לייצור שבבים. מטרת הפיקוח היא למנוע ממדינות יריבות לפתח טכנולוגיות מתקדמות דומות לאלו המיוצרות בארה"ב ובמדינות שותפות.

מחשוב קוונטי

לראשונה, הטכנולוגיות הקשורות למחשוב קוונטי נכנסות תחת פיקוח ייצוא. התקנות מגבילות את הייצוא של מערכות מחשוב קוונטי עם 34 קיוביטים ומעלה, וכן את הייצוא של מערכות קירור קריוגניות המאפשרות הפעלת מעבדים קוונטיים בטמפרטורות נמוכות במיוחד.

הפיקוח כולל גם ציוד ייצור מתקדם המשמש לייצור חלקים עבור מערכות צבאיות כמו מטוסים וטילים. התקנות מונעות ייצוא טכנולוגיות אלו למדינות בעלות סיכון ביטחוני גבוה.

לקריאה נוספת, ניתן לעיין בדו"ח המלא של המשרד לביטחון תעשייתי.

הפוסט הממשל האמריקאי מציע למנוע מסין גישה לטכנולוגית GAA ומיחשוב קוונטי הופיע לראשונה ב-Chiportal.

בקרות יצוא חדשות של ארה"ב על טכנולוגיות לייצור שבבים מתקדמים שנכנסו לתוקף בתחילת אוגוסט, הציבו מחסום מרשים שמונע מסין להשיג את שאיפות המוליכים למחצה שלה, לדברי אנליסטים.

לשכת התעשייה והביטחון (BIS), סוכנות הכפופה למשרד המסחר האמריקאי, הודיעה על בקרות על הייצוא מטעמי ביטחון לאומי. ארבע הטכנולוגיות המוגבלות הן בין הפריטים המכוסים על ידי אמנת Wassenaar משנת 1996 בנושא בקרת יצוא לנשק קונבנציונלי וסחורות וטכנולוגיות דו-שימושיות, שבה סין אינה חברה.

שלוש מתוך ארבע הטכנולוגיות המוגבלות כוללות תוכנת תכנון אלקטרונית בעזרת מחשב (EDA), המשמשת לפיתוח שבבים מהדור הבא עם מבנה טרנזיסטור בעל אפקט שדה (GAA –   )  שערים לכל עבר, ושני מצעים חלופיים לסיליקון לפיתוח מוליכים למחצה  תחמוצת גליום ויהלום – הפועלים במתחים, תדרים וטמפרטורות גבוהים בהרבה מסיליקון. איסור הייצוא על תחמוצת גליום ויהלום, למשל, נועד למניעת שימוש בחומרים אלה בשבבים ליישומים צבאיים, על פי הודעת הלשכה.

תעשיית השבבים של סין מסתמכת על תוכנות מתקדמות של אוטומציה של תכנון אלקטרוני בארה"ב (EDA), כגון אלה שסופקו לסין על ידי קיידנס וסינופסיס. ספקי התוכנה הסינים עדיין לא הצליחו להדביק את קצב ההתפתחות.

עם זאת אנליסטים של חברת המחקר ICwise סבורים כי עדיין לא סביר שספקים אמריקאים יפסיקו באופן מיידי לספק תוכנת EDA לחברות תכנון שבבים סיניות.

פיתוח מוליכים למחצה בסין לא התקדם לרמה הדורשת תוכנת תכנון לשבבים עם GAA מורכב. ובכל זאת, יכולת כזו תהיה נחוצה ברגע שסין תגיע לתהליכי ייצור של 3 ננומטר.

הפוסט ארה"ב הוסיפה לבקרת היצוא תוכנות EDA, טכנולוגיות GAA ומצעי תחמוצת גליום הופיע לראשונה ב-Chiportal.