האטה בולטת נרשמה בהשקעות ההון סיכון בישראל ברבעון השלישי של השנה, על פי דו"ח חדש של IVC-לאומיטק. גיוסי ההון הסתכמו ב-1.78 מיליארד דולר בלבד ברבעון האחרון, ירידה של 35% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2022. המגמה ממשיכה את ההאטה החדה שנרשמה מתחילת השנה בפעילות השקעות ההון סיכון בישראל.

סך ההשקעות המצטברות לתשעת החודשים הראשונים של 2023 הוא 5.43 מיליארד דולר ב-319 עסקאות, ירידה של 60% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2022. 10 עסקאות של מעל 50 מיליון דולר כל אחת גייסו כ-1 מיליארד דולר, 57% מסך הכספים שגויסו.

עוד מציינים מחברי הדוח כי גיוס ההון בסיבובים מוקדמים (SEED ו-A) ירד בכ-56% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2022. 77% מההשקעות הגיעו ממשקיעים זרים, השיעור הגבוה ביותר מאז 2020. אולם במונחי סכום, זוהי ההשקעה הזרה הנמוכה ב-4 השנים האחרונות.

החברות הפרטיות הישראליות גייסו ב-9 החודשים הראשונים של 2023 רק כ-5.4 מיליארד דולר, ירידה של כ-60% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2022. פעילות ה-IPO הייתה איטית מאוד עם 4 עסקאות גיוס בסך 196 מיליון דולר בלבד. 73 עסקאות M&A בוצעו ב-9 החודשים הראשונים של 2023 בסכום כולל של 8.6 מיליארד דולר.

לסיכום כותבים מחברי הדו"ח כי הדו"ח מצביע על חזרה ל"נורמליות" בפעילות ההשקעות בחברות טכנולוגיה ישראליות לאחר שנתיים של פעילות מואצת במיוחד. נמתין ונראה איך המלחמה המפתיעה תשפיע על ביצועי קרנות הון הסיכון ברבעון הרביעי.

הפוסט השקעות הון הסיכון ברבעון צנחו ב-35% לעומת שנה שעברה אך רק ב-8% לעומת הרבעון השני הופיע לראשונה ב-Chiportal.

ההתייצבות בגיוסי ההון של חברות היי-טק ישראליות נמשכת: חברות ההיי-טק הישראליות גייסו 1.676 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2023 ב-85 עסקאות. סכום הגיוסים משקף ירידה של 38% במשך השנה ולעומת הסכום שגויס ב-Q3/2022, וירידה של 41% במספר העסקאות לעומת הרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, בהשוואה רבעונית, היקף הגיוסים ברבעון השלישי משקף ירידה של 14% בלבד בהשוואה לרבעון השני של השנה, וכמעט ללא שינוי לעומת הרבעון הראשון. כך עולה מנתונים ראשונים מתוך דוח לאומיטק ו-IVC של סיכום הרבעון השלישי בהיי-טק הישראלי.

הנתונים מספקים הצצה ראשונה לפעילות ההשקעות בהיי-טק הישראלי ברבעון הנוכחי. התוצאות המלאות יתפרסמו בדוח המלא – Israeli Tech Review for Q3/2023 – שצפוי לצאת לקראת אמצע אוקטובר.

מנכ"לית לאומיטק, מיה אייזן-צפריר:"אנחנו ממשיכים לראות בנתוני רבעון 3 סימנים ראשונים של התייצבות בכמות והיקפי הגיוסים, נתונים אשר מחזירים אותנו לרמות של 2018-19. על אף שעדיין ישנה ירידה בהשקעות ראשוניות (Early rounds) – היא מתונה יותר ביחס לזו שראינו ברבעונים קודמים. בנוסף, אנחנו מזהים התייצבות בקצב השקעות ה-Follow-on, אינדיקציה כי החברות מתחילות להתאים את השווי שלהן לסביבת הריבית החדשה".

אם מנטרלים את עסקאות הענק (מעל ל-200 מיליון דולר) שהפכו לנדירות לאחרונה, מניתוח הרבעונים (ברבעון השלישי ישנה רק עסקה רלוונטית אחת: השקעה של האחרונים 238 מיליון דולר ב- Cato Networks), ניתן לראות יותר בבירור את השינוי במגמה – מירידה להתייצבות. הרבעון השלישי גבוה משמעותית מהנתונים של הרבעון הראשון, ולפי הערכת IVC הנתונים הסופיים של הרבעון ישקפו היקף השקעות קרוב לזה שראינו ברבעון השני.

נוכחות משקיעים זרים ברבעון

הנוכחות של המשקיעים הזרים, שבאה לידי ביטוי בכמות העסקאות שביצעו משקיעים שאינם בישראל, היא לרוב סימן משמעותי לזמינות של כסף להשקעה וזו יורדת במעט לעומת הרבעון השני. עם זאת, הנתון ברבעון השלישי להיקף העסקאות שביצעו משקיעים זרים גבוה מעל לרבעון הראשון השנה, ותומך גם הוא בהמשך מגמת ההתייצבות.

גיוסי Seed עולים לאחר ירידה רציפה של 5 רבעונים

מגמה חיובית ניכרת גם בסבבי הגיוס מסוג Seed, שמעידים על הסנטימנט של המשקיעים לקחת סיכון בחברות סטארט-אפ, ועל היכולת של חברות חדשות להתפתח. היקף ההון שגויס בסבבים אלו עלה לראשונה ברבעון השלישי, לאחר 5 רבעונים של ירידה רציפה. כמות הסבבים נמוכה במקצת מאלו שהיו ברבעון השני, אך על פי הערכת IVC המספרים בסוף הרבעון יעידו על שינוי מגמה גם במספר החברות שגייסו.

34

הפוסט ניצנים של התייצבות בתחום השקעות ההיי-טק הופיע לראשונה ב-Chiportal.