הצמיחה המהירה בפעילות התקשורת של אנבידיה, המבוססת במידה רבה על מלאנוקס הישראלית, הפכה לגורם משמעותי בנתוני הצמיחה והיצוא של המשק. הפעילות כה גדולה, עד שהלשכה המרכזית לסטטיסטיקה מפרסמת גם חישוב המנטרל יצוא המיוצר בחו"ל ואינו חוצה בפועל את גבולות ישראל.

אנבידיה רכשה את מלאנוקס בשנת 2020 תמורת 6.9 מיליארד דולר, אך הותירה את פעילותה ביוקנעם כיחידה חשבונאית נפרדת. כתוצאה מכך, חלק מההכנסות ממערכות תקשורת ומשבבים שמפותחים בישראל אך מיוצרים במפעלי TSMC בטייוואן מיוחס לפעילות הישראלית של החברה.

ברבעון השני של 2026 צמח התוצר הישראלי ב־15.4% בחישוב שנתי, שהם 3.6% לעומת הרבעון הקודם. בניכוי מה שהלמ"ס מגדירה כ"יצוא שלא עבר את גבולות המדינה", עמד קצב הצמיחה השנתי על 14.4%.

הפער בולט עוד יותר בהשוואה שנתית. לפי ניתוח שפורסם בגלובס, התוצר ברבעון השני היה גבוה ב־7.2% לעומת הרבעון המקביל, אולם בניכוי הפעילות המיוצרת מחוץ לישראל הסתכמה הצמיחה ב־5.5%.

הקטגוריה החשבונאית אינה כוללת רק את אנבידיה. היא כוללת גם פעילות של חברות ישראליות דוגמת נובה וקמטק, המפתחות בישראל מערכות וציוד אך חלק מהייצור והמכירות שלהן מתבצעים בחו"ל. ואולם, אנבידיה היא כיום הרכיב הגדול ביותר בה.

מ־3 מיליארד לכמעט 15 מיליארד דולר ברבעון

לפי הנתונים שפורסמו, עד סוף 2024 הסתכמו הכנסות פעילות מלאנוקס בכ־3 מיליארד דולר ברבעון בממוצע. בשנת 2025 הן עלו מכ־5 מיליארד דולר ברבעון הראשון לכ־11 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. ברבעון הראשון של 2026 התקרבו ההכנסות המיוחסות לפעילות לכ־15 מיליארד דולר.

חלקה של פעילות התקשורת בהכנסות אנבידיה עלה בהתאם: מכ־11% בתחילת 2025 לכ־18% כיום. הזינוק נובע מהעובדה שמרכזי נתונים המיועדים ל־AI אינם מסתמכים רק על מעבדים גרפיים. הם זקוקים גם לרשת מהירה המסנכרנת אלפי ורבבות מעבדים, שרתים ומערכות אחסון.

טכנולוגיות InfiniBand, ‏Spectrum-X Ethernet ו־NVLink של אנבידיה משמשות להעברת מידע בין המאיצים ובין השרתים. ככל שמודלי הבינה המלאכותית גדלים, הקישוריות הופכת לצוואר בקבוק מרכזי – ולכן חלקה של פעילות מלאנוקס במערכות אנבידיה גדל.

בדוח האחרון שלה מסרה אנבידיה כי הכנסות תחום מרכזי הנתונים הסתכמו ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027 ב־75.2 מיליארד דולר, עלייה של 92% לעומת התקופה המקבילה. החברה ייחסה את הצמיחה, בין היתר, לביקוש לפתרונות InfiniBand, ‏Spectrum-X ו־NVLink.

צמיחה חשבונאית – אך גם פעילות ממשית בישראל

לא כל ההכנסה המיוחסת לישראל משקפת ייצור מקומי. המוצרים מיוצרים בעיקר בטייוואן ונשלחים ישירות ללקוחות בעולם. לכן כלכלנים מזהירים כי ההשפעה על התוצר אינה זהה להקמת מפעל המעסיק עובדי ייצור ורוכש חומרי גלם ושירותים מקומיים.

עם זאת, הפעילות אינה חשבונאית בלבד. אנבידיה מעסיקה בישראל כ־6,000 עובדים בתחומי פיתוח שבבים, תקשורת, תוכנה ומערכות AI. החברה ממשיכה להרחיב את מרכזי הפיתוח שלה, בעיקר בצפון הארץ, ומשלמת בישראל מסים על ההכנסות המיוחסות לפעילות המקומית.

הנתונים גם ממחישים סיכון: חלק גדול יחסית מהצמיחה מיוחס לחברה אחת ולביקוש העולמי הנוכחי לתשתיות AI. שינוי בארכיטקטורת המעבדים, ירידה בהשקעות מרכזי הנתונים או כניסת מתחרים לפתרונות הקישוריות עלולים לצמצם את תרומתה.

המקרה של אינטל מספק תזכורת לכך. במשך שנים היתה אינטל אחת התורמות המרכזיות ליצוא הישראלי, אך בשנים האחרונות צמצמה עובדים ועצרה את הרחבת המפעל בקריית גת. לכן, לצד ההישג של פעילות אנבידיה–מלאנוקס, הנתונים מדגישים את הצורך לשמור על תעשיית שבבים ישראלית מגוונת ולא להסתמך על מרכז פעילות יחיד.

הפוסט הפעילות הישראלית של אנבידיה הפכה למנוע משמעותי בנתוני הצמיחה במשק הופיע לראשונה ב-Chiportal.

במסגרת מהלך אסטרטגי משותף תפתח אינטל מעבדי x86 מותאמים לאנבידיה לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים, בעוד אנבידיה תשקיע 5 מיליארד דולר במניות אינטל – צעד שמחבר בין עולמות ה־AI, ה־GPU והמעבדים הקלאסיים

אנבידיה (NASDAQ: NVDA) ואינטל (NASDAQ: INTC) הכריזו היום (18 בספטמבר 2025) על שיתוף פעולה אסטרטגי רב־שנתי לפיתוח מספר דורות של מוצרים מותאמים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. המהלך נועד להאיץ יישומים ועומסי עבודה בשווקים הארגוניים, הצרכניים וההיפרסקייל.

אינטגרציה באמצעות NVLink

החברות ישלבו בין הארכיטקטורות של אנבידיה ואינטל באמצעות ממשק NVIDIA NVLink, שיחבר את יכולות הבינה המלאכותית והמחשוב המואץ של אנבידיה עם טכנולוגיות ה־CPU המובילות של אינטל ומערכת האקוסיסטם הרחבה של x86.

דאטה סנטרים

במסגרת ההסכם, אינטל תעצב ותייצר מעבדי x86 מותאמים לאנבידיה, שישתלבו בפלטפורמות ה־AI של אנבידיה ויוצעו לשוק.

מחשוב אישי

בתחום המחשוב האישי, אינטל תפתח ותשווק מערכות על שבב (SoC) מבוססות x86 המשלבות שבבי GPU מסוג RTX של אנבידיה. מדובר בדור חדש של שבבי RTX SOC שיאפשרו למחשבים אישיים לשלב בין ביצועי CPU ברמה עולמית ליכולות GPU מתקדמות.

השקעה אסטרטגית

אנבידיה הודיעה כי תשקיע 5 מיליארד דולר במניות רגילות של אינטל במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה מותנית באישורים רגולטוריים ובתנאים מקובלים נוספים.

הצהרות מנהלים

ג’נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל אנבידיה, אמר: "הבינה המלאכותית מניעה מהפכה תעשייתית חדשה ומשנה את כל שכבות המחשוב – מהשבב ועד לתוכנה. שיתוף הפעולה ההיסטורי הזה מחבר באופן הדוק את מערך ה־AI והמחשוב המואץ של אנבידיה עם מעבדי אינטל והאקוסיסטם של x86 – שילוב של שתי פלטפורמות עולמיות מהמעלה הראשונה. יחד נבסס את היסודות לעידן הבא של המחשוב."

ליפ-בו טאן, מנכ"ל אינטל, הוסיף: "ארכיטקטורת x86 של אינטל מהווה בסיס למחשוב המודרני זה עשרות שנים, ואנו מחדשים כדי לאפשר את עומסי העבודה של העתיד. הפלטפורמות המובילות שלנו לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים, יחד עם יכולות הייצור והאריזה המתקדמות, ישלימו את מנהיגותה של אנבידיה ב־AI ובמחשוב מואץ. אנו מעריכים את האמון שג’נסן וצוות אנבידיה נותנים בנו עם ההשקעה, ומצפים לחדשנות משותפת שתביא פריצות דרך חדשות."

הפוסט אנבידיה ואינטל ישתפו פעולה בפיתוח תשתיות בינה מלאכותית ומחשוב אישי * אנבידיה תשקיע 5 מיליארד ד' באינטל הופיע לראשונה ב-Chiportal.