לאחר שהולנד השתלטה על Nexperia וסין חסמה את יצוא השבבים, הסכם סחר חדש בין וושינגטון לבייג׳ינג מאפשר הקלות בפקקי האספקה – אך חוסר הוודאות נמשך

סין הודיעה כי תרכך את מגבלות היצוא על שבבים שמייצרת Nexperia בסין, צעד שאמור למנוע עצירה בקווי הייצור של יצרניות הרכב בעולם – ולהרגיע חלקית את משבר השבבים החדש שנוצר סביב העימות בין בייג׳ינג, וושינגטון והאג.(Reuters)

העימות: הלאמה בהולנד, חסימה בסין

Nexperia, יצרנית שבבים הולנדית בבעלות הסינית Wingtech, נמצאת בחודשים האחרונים בלב מחלוקת גיאו־פוליטית. בסוף ספטמבר הפעילה הולנד חוק מתקופת המלחמה הקרה ותפסה בפועל שליטה בחברה, בטענה לחששות ביטחוניים ולליקויים פיננסיים בניהול.(Tom's Hardware)

בתגובה, חסמה ממשלת סין את יצוא השבבים ממתקני Nexperia במדינת גואנגדונג, שם נארזים כ־70% מהתפוקה הגלובלית של החברה.(Tom's Hardware) במשך מספר שבועות כמעט ולא יצאו שבבים מסין, ויצרניות רכב באירופה, בארה״ב ובאסיה הזהירו מפני עצירה אפשרית בקווי הייצור בשל מחסור ברכיבי כוח ומיתוג זולים – בדיוק אותם שבבים ״ותיקים״ שנשארו צוואר הבקבוק מאז משבר הקורונה.(Reuters)

הסכם שי–טראמפ: הקלה מבוקרת על היצוא

ההודעה של משרד המסחר הסיני הגיעה אחרי פגישה בין נשיא סין שי ג׳ינפינג לנשיא ארה״ב דונלד טראמפ בדרום קוריאה, שבמסגרתה סיכמו השניים על הפוגה נוספת במלחמת הסחר והקלות הדדיות במכסים ובפיקוחי יצוא. בין השאר התחייבה סין להקל על מגבלות יצוא של מינרלים קריטיים ומתכות נדירות, ולהסיר חלק מהצעדים שפגעו בשרשרת האספקה של שבבים – כולל הסיפור של Nexperia.(politico.com)

לפי ההודעה הרשמית של בייג׳ינג, חברות יוכלו מעתה להגיש בקשות פטור פרטניות כדי לחדש את היצוא של שבבי Nexperia מסין. משרד המסחר הסיני הבהיר כי יבחן כל מקרה לגופו, תוך ״התחשבות בביטחון ויציבות שרשראות הייצור והאספקה בבית ובעולם״ – כלומר, לא מדובר בהסרה מלאה של האיסור אלא במנגנון רשיונות.(Reuters)

מקביל לכך, הבית הלבן מתכוון לפרסם דף עובדות רשמי על ההסכם, שבו יודגש כי חידוש המשלוחים מ־Nexperia הוא אחד מההישגים המרכזיים – לאחר שהממשל ספג ביקורת מצד יצרניות רכב בארה״ב שהזהירו מפני עצירת מפעלים בשל מחסור בשבבים בסיסיים.(Reuters)

Nexperia – חוליה קטנה, קריטית, בשרשרת שבבי הרכב

Nexperia אינה ענקית יצור כמו TSMC או סמסונג, אבל היא שחקנית ״נישה״ מרכזית בשוק השבבים הבסיסיים לרכב: דיווחים בתעשייה מייחסים לה נתח שוק של כ־40% בחלק מהקטגוריות של שבבי כוח ורכיבי מיתוג לכלי רכב.(Tom's Hardware)

במכונית מודרנית מותקנים בממוצע כ־1,500 שבבים – רובם לא מעבדי AI נוצצים, אלא דווקא אותם רכיבים זולים יחסית שאחראים על ניהול מתח, חיישנים, מערכות בטיחות ורכיבי תקשורת פשוטים. כשהיצוא של השבבים הללו נעצר, כל שרשרת האספקה נפגעת: מיצרני המודולים, דרך המפעלים של יצרניות הרכב ועד לסוכנויות.(Tom's Hardware)

המדיניות הסינית כלפי Nexperia משתלבת בדפוס רחב יותר: בייג׳ינג עושה שימוש במגבלות יצוא על שבבים ומתכות נדירות כאמצעי לחץ בתגובה לצעדים מערביים, כמו הגבלת יצוא ציוד ליתוגרפיה ומעבדי AI לסין.(ghy.com)

ההקלה – רק צעד ראשון, חוסר הוודאות נמשך

על אף ההקלה הסינית, התמונה עדיין רחוקה מיציבות. לפי דיווחים באירופה, מטה Nexperia בהולנד הפסיק מצדו לשלוח חלקי ייצור למפעל גואנגדונג בעקבות ההלאמה ההולנדית ועימות עם בעלת השליטה הסינית Wingtech. המשמעות: גם אם בייג׳ינג תאשר יצוא, ייתכן שהמפעל הסיני לא יוכל לחזור מהר להספק מלא בלי חידוש הזרמת חומרי הגלם מאירופה.(Tom's Hardware)

בנוסף, Nexperia עדיין חשופה לכללי ה״subsidiary rule״ של וושינגטון – המרחיבים מגבלות על טכנולוגיה ותוכנה אמריקניות גם לחברות שבבעלות ישירה או עקיפה של ישויות סיניות ברשימה שחורה, כמו Wingtech. ההסכם הנוכחי אמנם דוחה חלק מהאכיפה, אבל אינו מסיר את האיום לטווח ארוך.(Tom's Hardware)

עבור תעשיית הרכב, ההודעה מסין היא נשימת רווחה – אך לא סוף פסוק. יצרניות הרכב והתעשייה האירופית ימשיכו ככל הנראה לחפש דרכים לגוון מקורות אספקה של שבבי ״דור בוגר״, כדי להקטין את התלות בשחקן יחיד הנמצא בלב סערה גיאו־פוליטית.

הפוסט הסכם שי–טראמפ מחזיר לשוק את שבבי הרכב של Nexperia ומונע עצירה במפעלי הרכב הופיע לראשונה ב-Chiportal.

איגוד יצרני הרכב האירופי (ACEA) וגופים מקבילים בארה״ב מזהירים מפני שיבושים מהירים בשרשראות האספקה, לאחר שמשרד המסחר הסיני אסר על מתקני נקספריה (Nexperia) וספקי המשנה בסין לייצא רכיבים מסוימים — צעד תגמול להפעלת סמכויות חירום של ממשלת הולנד בנוגע לניהול החברה. לפי הדיווחים, הולנד הפעילה ב-30 בספטמבר את “חוק זמינות טובין” על רקע “ליקויי ממשל תאגידי” בנקספריה, שבבעלות הסינית Wingtech; בהמשך חסמה בייג׳ינג את יצוא חלק מהמוצרים שיורכבו בסין. (government.nl)

נקספריה, ספקית נפחי-עתק של שבבי “דור בוגר” (mature) ל-ECU ולמערכות רכב, מפעילה ייצור פרוסות שבבים בהמבורג, גרמניה, אך חלק ניכר מהמוצרים נשלחים להרכבה ואריזה בסין — מה שהפך את חסם היצוא לצוואר בקבוק מיידי. האיגוד ACEA התריע כי ללא חלק מהשבבים, ספקי המשנה לא יוכלו לעמוד באספקת מכלולי רכב, והסיכון לעצירת פסי ייצור “מוחשי ולקרוב”. גם איגוד Alliance for Automotive Innovation בארה״ב התריע מפני פגיעה בייצור כבר בשבועות הקרובים אם משלוחים לא יתחדשו. (Financial Times)

בצעד החריג נקטו גם בתי הדין בהולנד: לשכת המפעלים (Enterprise Chamber) השעתה את המנכ״ל הסיני של נקספריה, ג׳אנג שׂוּאֵ׳ג׳ֶנג, והגבילה למשך שנה העברת נכסים, שינויי כוח אדם וקבלת החלטות ללא אישור מפורש של הממשלה. במקביל, משרד הכלכלה ההולנדי מסר כי מתנהלים מגעים עם הרשויות בסין “לפתרון הסוגיה”, בתיאום עם ממשלות אירופיות וחברות רלוונטיות. (theregister.com)

ברקע: ב-12 באוקטובר פרסמה ממשלת הולנד רשמית כי הפעילה את החוק כדי למנוע מצב שבו “מוצרי נקספריה יהפכו בלתי זמינים בשעת חירום”. במקביל דווח על לחצים אמריקאיים ל״גידור״ פעילות נקספריה באירופה מפעילות האם הסינית, ועל החמרת כללי BIS האמריקאי המרחיבים מגבלות יצוא לגופים הנשלטים (>50%) ע״י חברות שברשימת הישות — Wingtech עצמה צורפה בדצמבר 2024. (government.nl)

נקספריה מסרה כי היא “פועלת להשגת פטור” ממגבלות היצוא בסין ומנהלת שיח עם כל הרשויות הרלוונטיות כדי לצמצם את הנזק ללקוחות. במקביל, ממשלת הולנד ומקורות אירופיים מסרו כי מתנהלים מגעים דיפלומטיים עם בייג׳ינג להקלה על החסמים. (Nexperia)

למה זה חשוב עכשיו

• לקחי מחסור השבבים של 2021–2022 אמנם הובילו לגיוון ספקים, אך שרשראות אספקה של רכיבי “דור בוגר” עדיין רגישות להידוקי יצוא/אריזה. אנליסטים מזהירים מעיכובים רחבים אם המשבר יימשך. (Financial Times)
• נכון ל-17 באוקטובר, יצרנים אירופיים מדווחים שאין עדיין השפעה ישירה על פסי ייצור, אך מעריכים מלאים ומתכוננים לתרחישי חירום. (Reuters)

הפוסט אחרי שהולנד הידקה פיקוח על Nexperia: סין חסמה יצוא ויצרני הרכב האירופים מזהירים ממחסור שבבים הופיע לראשונה ב-Chiportal.

הכרזת הממשל האמריקני על סבב חדש של מכסים תחת הנשיא דונלד טראמפ עוררה השבוע סערה בעמק הסיליקון. בתחילה נראה כי יצרני השבבים נשמו לרווחה – תת-קטגוריה מצומצמת של מוליכים למחצה קיבלה פטור מהמכסים החדשים. אך בחינה מעמיקה מגלה כי מדובר בחרב פיפיות: מרבית הציוד והמוצרים שבהם משולבים שבבים – כולל שרתים, ציוד בינה מלאכותית, וציוד ייצור חיוני – לא נכללו בפטור ויספגו תוספת מס משמעותית.

לדברי מרטין צ׳ורזמפה, חוקר בכיר במכון פיטרסון לכלכלה בינלאומית, "השקעה של מאה מיליארד דולר בתעשיית השבבים בארה״ב שווה פחות מבעבר. העלויות צפויות לעלות – והמשקיעים לא יאהבו את זה".

פטור סמלי – מכה למגזר ה-AI

המכסים מתבססים על סיווג מוצרים במערכת האמריקנית HTS, הכוללת מאות אלפי קודים. הפטור תקף רק לשבבים מתקדמים מסוגים מסוימים, ואינו כולל את רוב השרתים, המערכות המשולבות ואת ציוד הייצור. כך למשל, מערכות DGX של Nvidia, הכוללות GPUs ייעודיים ללמידת מכונה, צפויות לספוג מכס בגובה של כ-40%.

סטייסי ראסגון, אנליסט בכיר בחברת Bernstein Research, טוען כי "מדובר בפגיעה מערכתית – השפעה רוחבית שלא תיעצר בשבבים עצמם, אלא בכל שרשרת הערך."

גם כלי הייצור עצמם – מכונות ליתוגרפיה מתקדמות, שרובן מיוצרות ביפן ובהולנד – יספגו מכסים של 20–24 אחוזים, צעד העלול לפגוע במאמצי הממשל להחזיר ייצור שבבים לתוך גבולות ארה״ב.

השפעה צפויה על מחירי השרתים

אחת המדינות שצפויות להיפגע במיוחד מהמהלך היא טאיוואן – ספקית מרכזית של שבבים ושרתים לשוק האמריקני. ג׳ייסון סו, לשעבר חבר פרלמנט טאיוואני וכיום חוקר במכון הדסון, מעריך כי רק 10% מיצוא טאיוואן לארה״ב ייהנו מהפטור, בעוד שהיתר – בעיקר שרתים – יספגו תוספת מס של 32%.

"המחירים של שרתי AI עלולים לזנק בצורה קיצונית," אמר סו. "רוב החברות הפועלות בתחום הזה עובדות על שוליים רווח צרים, והן לא יוכלו לספוג את העלות."

חשש משרשרת תגובות גלובלית

פרופ' מארק וו מבית הספר למשפטים בהרווארד מזהיר שהמכסים עלולים להוביל למכסי נגד מצד מדינות מפתח אחרות. "הסיכון למלחמת סחר חדשה מוחשי מאוד – הספקולציות רבות, והאווירה בשוק בלתי צפויה לחלוטין," הוא טוען.

במקביל, ייתכן שטראמפ יכריז על סבב נוסף של מכסים – הפעם ממוקדים ישירות בתעשיית השבבים. זהו מהלך שעשוי לשבש עוד יותר את אסטרטגיית "השבת הייצור הביתה" שיזם ממשל ביידן במסגרת חוק השבבים והמדע (CHIPS Act), אשר השקיע עד כה כ-52 מיליארד דולר בייצור, הכשרה ומחקר.

ההשפעה על ספקיות חומרה ויצרני AI בארה״ב

בעוד חברות כמו אינבידיה חוות ירידות חדות במניותיהן – כשליש מערכן מאז תחילת השנה – נרשמת דאגה הולכת וגוברת בקרב סטארטאפים בתחום הבינה המלאכותית והחישוב הקוונטי. ההסתמכות על שרתים ו-GPU מתקדמים עלולה להפוך ליקרה מדי עבור חברות אמריקניות קטנות ובינוניות.

ננסי ווי, אנליסטית שרשרת אספקה בקבוצת Eurasia, מסכמת את המצב כך: "מדובר בפגיעת עומק לא רק בשוק השבבים, אלא ביכולת של ארה״ב לשמר מובילות בתחומי מחשוב העתיד."

הפוסט מכסי טראמפ מאיימים גם על תעשיית השבבים האמריקנית הופיע לראשונה ב-Chiportal.

האיחוד האירופי התחייב לתמוך בייצור פיילוט של שבבים פוטוניים בהולנד עם השקעה של €133 מיליון (142 מיליון דולר), כך מסר משרד הכלכלה ההולנדי. יוזמה זו היא חלק מקרן כוללת של €380 מיליון במסגרת פרויקט המוליכים למחצה האירופי, יוזמה ציבורית-פרטית לחיזוק תעשיית המוליכים למחצה באירופה. מוליכים למחצה פוטוניים, המשתמשים באור במקום באלקטרונים לחישובים, מבטיחים מהירות ויעילות אנרגטית גבוהות יותר וחשובים יותר ויותר בתחומים כמו מרכזי נתונים וטכנולוגיה לרכב.

שר הכלכלה ההולנדי דירק בליארטס הדגיש את הפוטוניקה כ"טכנולוגיה בעלת חשיבות אסטרטגית" לתחרותיות הכלכלית של אירופה. על ידי בניית יכולות מקומיות חזקות במחקר, חדשנות ושרשרות אספקה, האיחוד שואף לצמצם את התלות ביריבים טכנולוגיים עולמיים. המהלך מגיע לאחר קריאות מצד מנהיגים בתעשייה האירופית להשקעה משמעותית מצד האיחוד כדי לשמור על קצב התקדמות מול אסיה וארה"ב.

מתקני הפיילוט ההולנדיים, שמתוכננים להתחיל בהקמתם ב-2025, יערבו את אוניברסיטאות איינדהובן וטוונטה ואת מכון המחקר TNO, בשיתוף פעולה עם חברות שישתמשו בתשתיות החדשות.

הפוסט האיחוד האירופי משקיע בייצור שבבים פוטוניים בהולנד הופיע לראשונה ב-Chiportal.

סין הביעה אי שביעות רצון מהחלטת ממשלת הולנד להצטרף לחרם האמריקני עליה בתחום השבבים, דבר שיטיל על יצרנית ציוד ייצור השבבים ASML  מגבלות יצוא.

העיתון הממשלתי הסיני CHINA DAILY מסר כי משרד המסחר של סין דחק בהולנד להימנע מיישום צעדים שעלולים לעכב את שיתוף הפעולה והפיתוח הנורמליים של תעשיית המוליכים למחצה בין שתי המדינות. למרות תקשורת נרחבת ותכופה והתייעצויות ברמות שונות במהלך החודשים האחרונים, הצד ההולנדי החליט להמשיך עם הכללת ציוד המוליכים למחצה ברשימת בקרת היצוא שלו.

הסינים טוענים כי ארצות הברית, בחתירתה להגמוניה עולמית, הרחיבה בשנים האחרונות את היקף הביטחון הלאומי והשתמשה לרעה באמצעי פיקוח על הייצוא. פעולות אלה לא רק פגעו באינטרסים של בעלות בריתה, אלא גם אילצו והשפיעו על מדינות אחרות לדכא את נוכחותה של סין בתעשיית המוליכים למחצה.

משרד המסחר קרא לצד ההולנדי לשמור על עקרונות השוק, לכבד את רוח החוזים, לשמור על האינטרסים של חברות סיניות והולנדיות כאחד ולשמור על יציבות בשרשרת האספקה העולמית של מוליכים למחצה.

הפוסט סין כועסת על החלטת הולנד להצטרף לחרם עליה, קוראת לכבד את רוח החוזים הופיע לראשונה ב-Chiportal.

לפי הדיווחים ככל הנראה כבר בתחילת יולי (השבוע) צפויים להיפסק משלוחי שבבים לסין כמו כן לשווקים אחרים שיכולים להוות סיכון לארה"ב, כשחברות יידרשו לקבל רישיון מיוחד בכדי שיוכלו לקבל אספקה.

הפקידים האמריקאים שוקלים גם להדק את כלל בקרת היצוא כדי להאט את זרימת המוליכים למחצה AI לסין על ידי הגבלת כוח המחשוב שהשבבים יכולים להחזיק. כמו כן יידרש אישור לכמה מהחברות הגדולות בכל מקרה של מכירת שבבים לסין. ביןן החברות שיושפעו מכך יהיו אנבידיה ן-AMD. 

ב-30 ביוני 2023 דווח כי הולנד מתכננת לרסן מכירות של ציוד ASML מסוים ליצרניות השבבים הסיניות, וארה"ב צפויה ללכת צעד אחד קדימה ולמנוע ציוד הולנדי נוסף ממפעלי ייצור סיניים ספציפיים.

ובינתיים בסין נערכים לפיתוח טכנולוגיות ייצור שבבים עצמאיות הנושא היה נקודת דיון מרכזית בקרב ותיקי התעשייה בכנס סמיקון סין, יריד סחר לתעשיית המוליכים למחצה, שנערך בשנחאי בשבוע שעבר.

הכנס הפגיש מומחים ואנשי פנים מתעשיית המוליכים למחצה שדנו בהשלכות של דה-גלובליזציה בהקשר של דיווחים על סנקציות חדשות וצפויות של ארה"ב. הסנקציות נתפסות כאתגר משמעותי עבור תעשיית השבבים הסינית, הנשענת במידה רבה על שרשראות אספקה גלובליות ושיתוף פעולה בינלאומי.

חלק ממשתתפי הכנס קראו לפיתוח נוסף של התעשייה המקומית. הם טענו כי כדי למתן את השפעת הסנקציות ואת המגמה הרחבה יותר של דה-גלובליזציה, סין צריכה להשקיע יותר בתעשיית השבבים המקומית שלה. זה כולל לא רק השקעה כספית אלא גם מאמצים לפתח ולשפר טכנולוגיה מקומית ומומחיות.

עם זאת, המשתתפים הודו כי התעדכנות בייצור שבבים מתקדם היא משימה מורכבת הדורשת יותר מסתם כיסים עמוקים. היא כרוכה באתגרים טכנולוגיים משמעותיים ודורשת מחויבות ארוכת טווח למחקר ופיתוח. המאמר מצביע על כך שתעשיית המוליכים למחצה הסינית נמצאת בצומת קריטי, העומדת בפני אתגרים והזדמנויות משמעותיים.

הפוסט ארה"ב מתכננת להחמיר את ההגבלות על יצוא שבבי AI לסין; סין מצידה מבקשת לבנות שרשרת אספקה עצמאית הופיע לראשונה ב-Chiportal.