תעשיית ההיי-טק הישראלית מסכמת את שנת 2021 וממשיכה בנסיקה: גיוסי ההון בהיי-טק הישראלי בשנה החולפת הגיעו לשיא חדש עם גיוס של 25.6 מיליארד דולר ב-773 עסקאות. מדובר בעלייה של 146% מהסכום שגויס בשנה שעברה וכן בעלייה של 28% בכמות העסקאות בתעשייה. הרבעון האחרון של 2021 הציג תוצאות חזקות של פעילות בגיוסי ההון והגיע לשיא של 8 מיליארד דולר ב-206 עסקאות, כאשר ב-3Q בוצעו 170 עסקאות גיוס שהסתכמו ב-5.7 מיליארד דולר.

עו"ד מייק רימון, שותף במשרד עורכי הדין מיתר מציין כי "שנת 2021 היתה שנת המפץ הגדול בהנפקות של חברות ישראליות בארה"ב. לאחר שנים בהן מעט מאוד חברות ישראליות הונפקו בארה"ב, השנה הונפקו בארה"ב [   ] חברות ישראליות, רובן בשוואים מאוד גבוהים. הדבר הזה התאפשר לאור גאות בלתי רגילה בשוקי ההון בעולם (שנבעה בין היתר מתכניות העידוד הכספיות של הממשל האמריקאי שגרמו לעודפי מזומנים ש"חיפשו" אפיק השקעה ומשיעורי ריבית מאוד נמוכים), בשלות של חברות ישראליות מעולות שצמחו כאן בשנים האחרונות, מעורבות ארוכת שנים וגדלה והולכת של משקיעים אמריקאיים בחברות ישראליות (המעודדים הנפקות בארה"ב) וצמיחה חסרת תקדים של ענף הטכנולוגיה בעולם כולו (בדגש על תקופת הקורונה). אנחנו מניחים שמספר החברות הישראליות שינפיקו בארה"ב ב – 2022 יהיה קטן מהמספר ב – 2021 אבל אין ספק שבניגוד לעבר, הנפקה כאופציית אקזיט הפכה למאוד רלבנטית להרבה חברות ישראליות. 

במקביל, אנו צופים המשך פעילות משמעותית בגיוסי הון פרטיים כמו גם עלייה במספר המיזוגים והרכישות, לאור המספר הגדול של חברות שגייסו סכומים משמעותיים בהנפקות ציבוריות או בגיוסים פרטיים. חברות ישראליות שגייסו סכומים משמעותיים מתעניינות ברכישות של חברות ישראליות וזרות, תופעה חדשה יחסית שמעידה על התבגרות של האקוסיסטם של חברות הטכנולוגיה הישראליות".

גיא הולצמן, המנכ"ל של IVC, מציין "ללא ספק, שנת 2021 רשמה שיאים בהיקפי ההון שנכנסו לשוק היי-טק הישראלי. אומנם, יש היבטים שצריך לשקול בנוגע לחברות ההיי-טק הישראליות – הן יצטרכו להוכיח את הערך שלהן ולהגדיל את היקפי הרווח בשנה הבאה. יתרה מכך, נראה ששוק ההיי-טק הישראלי הגיע לתקראת זכוכית עם כ- 9500 חברות פעילות בשטח, כאשר מרכזי מו"פ רב-לאומיים וחברות היי-טק ישראליות בעלות משאבים ממשיכים למשוך יותר ויותר כוח אדם מקומי."

עלייה משמעותית נרשמה בשנת 2021 גם במימון סבבים מוקדמים – Pre-Seed ו-Seed – שמשכו סכום משמעותי המסתכם ב-3.7 מיליארד דולר, 97% יותר משנת 2020, אך רק 14% מסך ההון בשנה החולפת. בנוסף, הגיוסים בסבבים מאוחרים (סבב C ומעלה), היוו את רוב ההון שגויס בשנת 2021 ומשכו אליהם 65% מסך ההון.

דו"ח IVC-מיתר עורכי דין מציין כי בשנת 2021 מגה עסקאות הובילו את גיוסי ההון למספרי שיא עם 155 עסקאות של מעל 50 מיליון דולר כל אחת שהסתכמו בסך של 18.93 מיליארד דולר, המהווים 74% מסך ההון שגיוס השנה. זוהי עלייה חדה לעומת 2020-2019 עם 39 ו-47 עסקאות שכאלה, בהתאמה. כמו כן, השנה נרשמו 77 מגה עסקאות של מעל 100 מיליון דולר כל אחת, לעומת 18 ו-20 עסקאות כאלה בשנים 2019 ו-2020, בהתאמה. עסקאות ענק אלו הסתכמו ב-14 מיליארד דולר – 55% מסך ההון שגויס ב-2021. הרבעון הרביעי היה עשיר במיוחד במגה סבבים, כאשר 26 עסקאות מובילות גייסו 37% מכלל ההון שגויס השנה בעסקאות אלה.

מריאנה שפירא, אנליסטית בכירה ב- IVC, מפרטת: "בשנת 2021 התגלה מספר שיא של חברות היי-טק ישראליות שהצליחו לגייס הון ביותר מסבב אחד במהלך שנה: 65 חברות היי-טק בהשוואה ל- 40 חברות ול- 25 חברות בשנים 2020 ו- 2019, בהתאמה. חברות אלה משכו סכומים הון מכובדים ביותר השנה; 10 חברות בולטות גייסו סך של 4.5 מיליארד דולר במצטבר ביותר מסבב אחד כל אחת (כל סבב מעל 120 מיליון דולר). נראה שהתופעה הזאת הופכת למגמה מתרחבת בקרב חברות ההיי-טק הישראליות, וגורמת לשקול את השפעת ההעדפה של המשקיעים של חברות יציבות, מתרחבות ומוכרות על פני האחרות בשוק ההיי-טק הישראלי.

על פי הדו"ח, החברות שנהנו ביותר מהשקעות ההון בשנה החולפת פעלו בתחומי הסייבר והפינטק עם 23 ו-21 עסקאות שמשכו סכומי שיא של יותר מ-100 מיליון דולר פר סבב, בהתאמה. זה לעומת 8 ו-5 עסקאות בסדרי גודל דומה במהלך שנת 2020. העסקאות המובילות בתחום אבטחת הסייבר היו של קלארוטי (400 מיליון דולר) ו-Fireblocks (310 מיליון דולר). Deel (425 מיליון דולר) ו-Celsius Network  (400 מיליון דולר) עקפו גיוסי הון בפינטק. עסקת ענק מובילה בתחום הפודטק הייתה ב-Future Meat Technologies (320 מיליון דולר).

עוד מציג דו"ח IVC-מיתר כי בשנת 2021 ההשקעות הזרות זינקו עם שיא של 18.64 מיליארד דולר שתפסו שיעור של  73%מסך ההון שגויס. מספר ההשקעות של משקיעים זרים וישראלים המשיך לעלות בשנת 2021, וגם הפער במספר ההשקעות והסכומים בין שתי הקבוצות – משקיעים ישראלים וזרים – המשיך לגדול.

מבחינת האקזיטים בהיי-טק הישראלי, הדו"ח גילה כי 2021 הייתה שנה מוצלחתעם 238 עסקאות שבוצעו בהיקף של 22.2 מיליארד דולר, ללא עסקאות ענק יוצאות דופן (כפי שקרה ב-2017 וב-2019). כאשר כמעט 50% מהכנסות האקזיטים של 2021 התקבלו מההנפקות הראשוניות.

סכומי שיא שגויסו בשלוש השנים האחרונות תרמו למכפילים נמוכים במיזוגים ורכישות(שווי העסקאות חלקי סך ההשקעות בחברה) וסימנו תשואות פוטנציאליות צנועות על השקעות במניות למשקיעים בשנים אלו.

ההכנסות מעסקאות מיזוגים בטווח של 100 מיליון דולר עד 500 מיליון דולר הגיעו ל-54% ב-2021. השינוי הגדול בפעילות ה-M&A היה בעסקאות קטנות יחסית – טווח של 20-100 מיליון דולר – עם 44 עסקאות במהלך 2021, לעומת מספר עסקאות נמוך משמעותית בטווח שוויים זה בין 2015 ל-2020.

גם הבורסה הישראלית התעוררה ב-2021, כאשר 48 חברות היי-טק ישראליות בחרו לבצע אקזיטים של הנפקה בבורסת תל-אביב, זאת נוסף ל-23 הנפקות בוול-סטריט ובבורסות זרות נוספות, מה שמביא את הסכומים הנכנסים הכוללים מהנפקות ראשוניות לציבור ליותר מ-10 מיליארד דולר בשנת 2021. בנוסף, למרות שחברות הטכנולוגיה רשמו תיקון משמעותי לשווי מאז מרץ 2021, הערכת השווי הכוללת של החברות שבוחרות לצאת להנפקה הייתה מרשימה. שלוש חברות בולטות שיש לציין השנה היו Playtika המוערכת ב- 13 מיליארד דולר, IronSource המוערכת ב-11 מיליארד דולר ו- SentinelOneהמוערכת ב-9 מיליארד דולר.

2021 הייתה גם שנת ה-SPAC, בה 13 חברות היי-טק ישראליות העדיפו לבחור בהנפקות SPAC בשנת 2021 וגייסו 2.93 מיליארד דולר, כאשר רוב חברות אלו ראו התכווצות משמעותית בהערכות השווי שלהן.

שירה עזרן, שותפה במשרד עורכי הדין מיתר הוסיפה כי "בנתונים אלו אנו ממשיכים לראות את השפעת הקורונה על חיינו. ההיי-טק צבר תאוצה בעקבות המעבר לדיגיטציה ושירותי ענן בכל התחומים, ויחד איתם הסייבר. הון ממשיך לזרום לחברות היי-טק, כאשר לצד המשך הגדילה של החברות הבוגרות, אנחנו רואים שתי תופעות משמעותיות – עלייה בכמות סיבובי הסיד ובהון המושקע בסיבובים אלו, ונוכחות של קרנות אמריקאיות מכל השלבים בישראל. אנו צופים כי מגמה זו תמשיך עד סוף השנה וגם בשנה הבאה."

הפוסט דו"ח 2021 של IVC ומיתר : צמיחת שיא בגיוסי תעשיית ההייטק בישראל הופיע לראשונה ב-Chiportal.

תעשיית ההיי-טק הישראלית ממשיכה בנסיקה: במהלך Q1-Q3/2021, חברות ההיי-טק הישראליות נהנו משיא היסטורי בגיוסי הון, עם 17.78 מיליארד דולר שגויסו ב- 575 סבבים. הסכום הכולל שגויס בתקופה זו משקף עליה של 71% מסך ההון שגויס בכל שנת 2020, בעיקר הודות למספר יוצא-דופן של מגה-סבבים (מעל 100 מיליון דולר כל אחד), ששיקפו 51% מסך ההון שגויס ב- Q1-Q3/2021. ברבעון השלישי של 2021, בוצעו 177 סבבי גיוס שהסתכמו ב- 5.89 מיליארד דולר, כהמשך למגמה שהחלה ברבעון הראשון השנה.

עו"ד מייק רימון, שותף במשרד עורכי הדין מיתר מציין כי"במקביל לרגיעה מסוימת בקצב ההנפקות הראשוניות של חברות היי-טק ישראליות, אנו צופים המשך פעילות משמעותית בגיוסי הון כמו גם עלייה במספר המיזוגים והרכישות, לאור המספר הגדל והולך של חברות שגייסו סכומים משמעותיים, בין בהנפקות ציבוריות (לרבות דרך מיזוג עם SPAC) ובין בגיוסים פרטיים. תופעה נוספת אותה התחלנו לראות ואנו צופים שתגבר בתקופה הקרובה היא רכישות של חברות ישראליות על ידי חברות ישראליות אחרות, מה שעד לפני מספר שנים לא היווה אפיק אקזיט משמעותי."

מריאנה שפירא, מנהלת המחקר ב- IVC, הוסיפה: "צפינו במגמת העלייה הנוכחית ממרץ 2021, כאשר הממוצעים החודשיים עלו ל- 1.98 מיליארד דולר במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של 2021, בהשוואה לממוצע חודשי של 864 מיליון דולר ב- 2020, ככל שיותר חברות בוגרות ביססו יחסי אמון עם משקיעים זרים והציבו את עצמן כיעד יציב להשקעות מאוחרות (Growth). אנו מאמינים שלפחות בטווח הקרוב המגמה תימשך".

שירה עזרן, שותפה במשרד עורכי הדין מיתר הוסיפה כי "בנתונים אלו אנו ממשיכים לראות את השפעת הקורונה על חיינו. ההיי-טק צבר תאוצה בעקבות המעבר לדיגיטציה ושירותי ענן בכל התחומים, ויחד איתם הסייבר. הון ממשיך לזרום לחברות היי-טק, כאשר לצד המשך הגדילה של החברות הבוגרות, אנחנו רואים שתי תופעות משמעותיות – עלייה בכמות סיבובי הסיד ובהון המושקע בסיבובים אלו, ונוכחות של קרנות אמריקאיות מכל השלבים בישראל. אנו צופים כי מגמה זו תמשיך עד סוף השנה וגם בשנה הבאה."

מגה-סבבים (של יותר מ -100 מיליון דולר) בידלו את Q1-Q3/2021 משנים קודמות, כאשר 53 סבבים כאלה הסתכמו ב-9 מיליארד דולר בתקופה זו, גידול משמעותי בעקבות עליה חדה במספר החברות בעלות שווי גבוה וסטארט-אפים שמוגדרים כ"חדי-קרן" (חברות אשר שוויין מוערך במעל למיליארד דולר), בתעשיית הטכנולוגיה הישראלית.

תרשים 2: גיוסי חברות ההיי-טק הישראלי – מגה-סבבים, Q1/2015 – Q3/2021

סבבי הגיוס המוקדמים (Seed + A) היו במגמת עלייה במהלך Q1-Q3/2021: 2.5 מיליארד דולר גויסו ב-293 עסקאות, גידול של 35% מסך ההון שגויס בכל 2020. ההשקעה החציונית בסבבי גיוס אלו הגיעה ל-4 מיליון דולר – עדות לגידול בהיקפי ההון המוקצים לסבבים מוקדמים.

גם הסכומים בסבבי הגיוס המאוחרים יותר המשיכו לטפס ב- Q1-Q3/2021, כאשר 15.3 מיליארד דולר (85% מסכום העסקאות הכולל בתקופה זו) גויסו ב-282 עסקאות. גידול זה נבע בעיקר מסכומי השיא שהשקיעו משקיעים זרים: 4.3 מיליארד דולר שהושקעו ברבעון השלישי של 2021 בלבד, לעומת ממוצע רבעוני של 1.86 מיליארד דולר בשנת 2020. גם משקיעים ישראליים הגדילו את מעורבותם בעסקאות, אך העלייה הייתה צנועה בהרבה.

מספר השקעות ההמשך (Follow-on Investments) – שמשקפות את האמונה של המשקיעים כי השווי של החברות בהן השקיעו בעבר יעלה – טיפסו גם במהלך Q1-Q3/2021 כחלק ממאמצי המשקיעים לתמוך בהתקדמות של החברות המקומיות.

אקזיטים של חברות היי-טק ישראליות

במהלך Q1-Q3/2021, כמות האקזיטים של חברות היי-טק ישראליות זינקה לשיא של 180 עסקאות שהסתכמו ב- 18.92 מיליארד דולר, בעיקר מספר ההנפקות הראשוניות (IPOs) שזינק ל-65 ב- Q1-Q3/2021, כאשר סך הגיוסים בהן היווה 52% מהיקף ההון הכולל של האקזיטים בתקופה זו.

ההיקף הדולרי של המיזוגים והרכישות בהיי-טק הישראלי במהלך Q1-Q3/2021 הגיע ל-9.14 מיליארד דולר וחצה את היקף העסקאות בשנת 2020 כולה. חמישה מיזוגים ורכישות התבצעו בשווי שמעל ל-500 מיליון דולר כל אחד, והסתכמו ב-2.76 מיליארד דולר.

במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה הפכו 65 חברות היי-טק ישראליות לחברות ציבוריות באמצעות הנפקות ראשוניות בסך 9.78 מיליארד דולר, גידול של 225% במספר ו- 506% בהיקף ההון שגויס לעומת 2020 כולה. השווי הכולל של החברות עם תחילת המסחר בהן היה 76.4 מיליארד דולר. שתי ההנפקות הראשוניות הבולטות ברבעון השלישי של 2021 התבצעו ע"י Riskified (418 מיליון דולר) ו- REE Automotive (288 מיליון דולר). 42 חברות היי-טק ישראליות העדיפו להפוך לציבוריות בבורסה הישראלית – TASE.

הפוסט דו"ח IVC מיתר: מתחילת השנה גייסו סטארטאפים כ-18 מיליארד דולר הופיע לראשונה ב-Chiportal.

שנת 2020 פותחת עשור עם צמיחה מואצת בגיוסי ההון בהייטק הישראלי, כך עולה מנתוני דו"ח ההיי-טק לשנת 2020, שפרסמו היום חברת המחקר IVC ופירמת עורכי הדין מיתר.

מהדו"ח עולה, כי בשנת 2020 היו 578 גיוסי הון בסכום השקעה כולל של כ- 9.9 מיליארד דולר. מדובר בגידול של 14% במספר העסקאות מהשנה שעברה ובצמיחה של 27% בהון המושקע. הממוצע והחציון גדלו בשנת 2020, בין היתר, בשל 7 עסקאות של מעל ל-200 מיליון דולר השנה לעומת 3 עסקאות בשנת 2019
כמו כן, נרשם שיא בגיוסי ההון בזירת חברות ההייטק הנסחרות בבורסות תל-אביב ובעולם. 121 חברות גייסו 6.55 מיליארד דולר בשנת 2020 לעומת 68 חברות שגייסו 1.95 מיליארד דולר בשנת 2019. מבחינת המשקיעים, המגמה הבולטת בשנת 2020 היתה התמקדות בחברות הפורטפוליו הקיים וגידול בהיקפי השקעות ההמשך. מספר ההשקעות מסוג זה גדל השנה מחוץ לטווחי ההשקעות שהכרנו בשנים האחרונות.

באשר לגיוסי הון בהם השתתפו קרנות הון סיכון (מתוך כלל ההשקעות), בשנת 2020 השתתפו קרנות אלה ב – 371 עסקאות בסך השקעה כולל של 8.74 מיליארד דולר. מדובר בעלייה במספר העסקאות ובסך ההשקעה של קרנות הון סיכון לעומת השנה החולפת.
השקעות בסיבובים מוקדמים (Seed + A Rounds) חוו ירידה במהלך הרבעון הראשון והשני של שנת 2020, זאת בגלל חוסר הוודאות בשוק לאור משבר הקורונה, אך מגמה זאת השתנתה בהמשך השנה וברבעונים השלישי והרביעי חווינו זינוק בהשקעות קרנות הון סיכון מבחינת הסכומים ומספר העסקאות.

חברות צמיחה (המצויות בשלבים מתקדמים מבחינת בשלות המוצר ו/או הכנסות) גייסו גם ב-2020 סכומי שיא בהמשך למגמה שראינו בשנתיים הקודמות. סך ההשקעה בחברות צמיחה הסתכם ב-8.33 מיליארד דולר לעומת כ-1.6 מיליארד דולר בחברות בשלבים מוקדמים.

מיזוגים ורכישות

בכל הנוגע למיזוגים ורכישות, שנת 2020 מסתיימת עם ירידה חדה בעסקאות אלו שמסתכמות ב- 7.8 מיליארד דולר ב-93 עסקאות, בהשוואה ל- 14.24מיליארד דולר ב- 143עסקאות בשנת 2019 (בנטרול עסקאות של 5 מיליארד דולר ומעלה).

בדומה ל-2019, גם השנה רוכשים אמריקאים ריכזו כ-90% מכלל המיזוגים והרכישות.

במהלך 2020 התבצעו 18 הנפקות ראשונות (IPO) של חברות ישראליות בשווקי ההון בארץ ובעולם, בסך כולל של כ-1.6 מיליארד דולר. בסך הכל הגיעה פעילות החברות הציבוריות הישראליות בשווקי ההון לכ-6.55 מיליארד דולר ב-2020 (כולל הנפקות ציבוריות ופרטיות וגיוסי חוב) ב-121 עסקאות לעומת 1.95 מיליארד דולר שגוייסו ב-68 עסקאות ב-2019.
לדברי מחברי הדו"ח, שירה עזרן, מייק רימון ואיתי פרישמן, שותפים במשרד מיתר: "בעוד שבשנת 2020, בעיקר לאור מגפת הקורונה, ראינו ירידה משמעותית בפעילות המיזוגים והרכישות של חברות ישראליות, הרי שבמקביל חלה עליה משמעותית בגיוסי ההון על ידי משקיעים ישראלים וזרים, הן במספר העסקאות והן בהון המצטבר שהושקע. באופן ספציפי, מספר הגיוסים של חברות בשלבי צמיחה גדל באופן משמעותי כמו גם סכום הגיוסים הכולל, מה שמצביע על המשך ההתבגרות והבשלות של עולם ההיי טק הישראלי, דבר שבא לידי ביטוי, בין היתר, בגידול במספר החברות שחצו את שווי מיליארד הדולרים (unicorns).

במקביל, שנת 2020 אופיינה בגידול משמעותי של גיוסים של חברות ישראליות בשווקי ההון, בין היתר בגלל שיעורי ריבית נמוכים שנבעו מחששות כלכליים לאור מגיפת הקורונה, תופעה שדחפה משקיעים רבים לשווקי ההון. גם עסקאות SPAC חוו צמיחה משמעותית ב – 2020, כאשר בארה"ב היתה זו שנת שיא מבחינת מספר הנפקות ה SPAC והסכום הכולל שגויס בהנפקות אלה. תחום נוסף שחווה המשך צמיחה ב – 2020 היה עסקאות ה – secondary, שמזה מספר שנים מהוות אפיק הנזלה משמעותי לבעלי מניות לפני הנפקת או מכירת החברה. על פי ה – pipeline הידוע לנו, המגמות הנ"ל תמשכנה גם ב – 2021, ורבות מהחברות הגדולות שצמחו בשנים האחרונות יבחנו את גיוסי ההון הציבוריים לצורך המשך צמיחה והתפתחות, מה שעשוי להביא בעקבותיו צמיחה במיזוגים ורכישות של חברות אלה בהם יעשה שימוש במניות נסחרות כתמורה. שנת 2020, שהיתה לאורך חודשים ארוכים תחת עננת הקורונה, מסתיימת באופן חזק ועם תקווה להמשך הפעילות המשמעותית בגיוסי ההון ובהנפקות ולצמיחה מחודשת במיזוגים ורכישות".

שנה מאתגרת אך מוצלחחת עבור חברות סטארט-אפ ישראליות

גיא הולצמן, מנכ"ל IVC ציין: "שנת 2020 מהווה דוגמא מצויינת מדוע נדרש ניתוח מעמיק ממספר זוויות ראיה בכדי להבין את פעילות ההיי-טק הישראלי. הדוח הכולל הראשון על תעשיית ההיי-טק בישראל, שמשלב בין נתוני גיוסי חברות, אקזיטים ופעילות בשווקי ההון הציבוריים, מספק את הצורך הנ"ל. הדוח, הוא תוצאה של שיתוף פעולה אסטרטגי בין IVC לפירמת מיתר, נעזר במידע שהתקבל ממשקיעים בישראל, ומהווה צעד נוסף בהפיכת IVC למקור מידע מוביל בתעשיה שמסתמכת יותר ויותר על נתונים.
"אנחנו מעריכים כי לאחר שנה מאתגרת אך מוצלחת מאוד עבור חברות סטארט-אפ ישראליות, ההיי-טק הישראלי ימשיך להוות מקור משיכה לשחקנים בינלאומיים מובילים, פיננסיים ואסטרטגיים. בשנה החולפת פעילות המשקיעים הזרים בישראל גדלה משמעותית, והביאה לזינוק בהיקפי ההון שהגיע לחברות צעירות ובשלות. אל מול האתגרים הפיננסיים בתעשייה, נראה בשנה הקרובה את משקיעים מוסדיים ישראלים מגדילים את המעורבות בתחום ויסייעו לחברות המקומיות להגיע לשיאים חדשים".

הפוסט דוח IVC ומיתר ל- 2020: למרות ועל אף משבר הקורונה חברות ההייטק גייסו 10 מיליארד דולר הופיע לראשונה ב-Chiportal.

המחצית הראשונה של 2020 מביאה עימה קשיים לאקזיטים בהיי-טק הישראלי בצל הקורונה, כך עולה מנתוני דו"ח האקזיטים למחצית הראשונה של 2020 שפרסמו היום מכון מחקר IVC ומשרד עורכי הדין מיתר .
מהדו"ח עולה, כי במחצית הראשונה של 2020 היו 52 אקזיטים (IPO, M&A ו-Buyout) בהיקף כולל של כ-5.82 מיליארד דולר, ירידה לעומת 77 אקזיטים בהיקף כולל של כ-14.3 מיליארד דולר שנרשמו במחצית הראשונה של 2019 (או 7.47 מיליארד דולר בעסקאות של עד 5 מיליארד דולר). מדובר בירידה הגדולה ביותר בשש השנים האחרונות, הן בכמות העסקאות (32%) והן בהיקפן (22%).

מספר האקזיטים בשווי בין 100 מיליון דולר ל-5 מיליארד דולר, היה נמוך אף הוא בהשוואה למחצית המקבילה ב-2019, ועמד על 9 עסקאות בלבד לעומת 23 במחצית הראשונה של 2019.

יחד עם זאת, בנטרול עסקאות של 5 מיליארד דולר ומעלה, עלה השווי הממוצע לעסקה במחצית הראשונה של 2020 ל-112 מיליון דולר, השווי הממוצע הגבוה ביותר בשש השנים האחרונות. הדבר הושפע משלוש עסקאות של מעל מיליארד דולר כל אחת.
במהלך המחצית הראשונה של 2020 גויסו 5.2 מיליארד דולר ב-312 עסקאות השקעה, ממוצע של 16.8 מיליון דולר לגיוס, לעומת 3.76 מיליארד דולר שגויסו ב-258 עסקאות במחצית הראשונה של 2019 בממוצע של 14.5 מיליון דולר לעסקה. זהו סכום הגיוסים הגבוה ביותר במחצית הראשונה של השנה אשר נמדד בשש השנים האחרונות.
כמו כן, ראינו 10 עסקאות השקעה של מעל ל-100 מיליון דולר, מספר העסקאות הגבוה ביותר בפלח זה של השוק במחצית הראשונה של השנה בשש השנים האחרונות. במהלך מחצית השנה הושלמו שלוש הנפקות ראשונות IPOs – איילה פארמה, סייברון ופוליפיד.

לדברי עו"ד שירה עזרן, שותפה במיתר, "מהסתכלות על נתוני חצי השנה הראשונה, אנו יכולים לראות את ההשפעה המשמעותית של מגיפת הקורונה אשר הביאה לירידה משמעותית בשוק האקזיטים. הנתונים הללו מתיישבים עם האווירה הכללית בקרב רוכשים, אשר לאור המשבר מתרכזים בשימור הכנסות ומזומן, ונמנעים משימוש בהון לצרכי רכישות. אנו צופים כי נמשיך לראות את מגמת הירידה באקזיטים בחציון השני של 2020. מאידך, אנו רואים שבחברות רבות תהליכי הצמיחה וההתרחבות נמשכו גם בתקופת הקורונה, ובסקטורים מסויימים אנו רואים פריחה אשר מהוה בסיס לצמיחה מואצת, כמו ברפואה הדיגיטלית, פינטק ובאופן כללי בשירותים דיגיטליים. אלו, אנו מקווים, יהוו הבסיס לאקזיטים של השנים הבאות. כמו כן, בניגוד לפעילות המועטה בשוק האקזיטים, שוק ההשקעות שולח מסר אופטימי. פעילות השקעות משמעותית, יחד עם זמינות של כספי קרנות מהארץ ומחו"ל להשקעה בחברות, נותנת בסיס איתן לגידול וצמיחת חברות, ואנו צופים שמגמה זו תמשיך בחציון השני של 2020.
מיכל זאם, דאטה אנליסט בחברת IVC: "זו היתה מחצית חלשה יחסית מבחינת הנפקות ועסקאות Buyout, עם 3 הנפקות ועסקת Buyout יחידה – של חברת Armis – לעומת כ-8 עסקאות במחצית הראשונה של 2019. הפעם האחרונה בה ראינו מספרים בסדר גודל שכזה בעסקאות אקזיט שאינן מיזוגים היה במחצית הראשונה של 2016. מהצד האופטימי, אמנם הדוח מתרכז במחצית הראשונה של השנה, אך המחצית השניה החלה עם שתי הנפקות של חברת פוליפיד וחברת Lemonade, כאשר האחרונה השאירה חותם משמעותי עבור המשקיעים ודי יוצא דופן עבור חברות ישראליות בוול סטריט. ניתן לקוות שההנפקה של לימונייד תסמן גל חדש של הנפקות ישראליות בוול סטריט, ויתכן וחלקן יבואו לידי ביטוי כבר במחצית הנוכחית של 2020."

הפוסט ירידה במספר האקזיטים במחצית הראשונה של 2020, עלייה בשווי הממוצע של העסקאות הופיע לראשונה ב-Chiportal.