ARM נהנית מצמיחה מהירה על רקע התרחבות השימוש במחשבים וטלפונים חכמים. ב-2021 נמכרו יותר מ-6 מיליארד שבבי ARM במוצרים שונים. החברה מעריכה שעד 2025 יימכרו 15 מיליארד שבבים בשנה ואולם עתיד קשריה עם סין מדאיגים משקיעים רבים
הנפקת הענק של חברת השבבים הבריטית ARM יצאה לדרכה הערב (ד') בנאסד"ק. ולפי דיווחים בתקשורת הכלכלית הביקושים לפני ההנפקה גבוהים מאוד – פי 10 ממספר המניות המוצעות. ההערכה היא שהביקוש העצום יגרום לעליית שערי המניה כך שההנפקה תהיה גבוהה מ-50 מיליארד דולר, הטווח שגולדמן זקס, הבנק המלווה, העריך.
ARM הפכה להנפקה הגדולה ביותר זה כמעט שנתיים – מאז הנפקת יצרנית כלי הרכב החשמליים Rivian, שהונפקה בנובמבר 2021 לפי שווי של 86 מיליארד דולר (אך מאז איבדה כ־70% מערכה). השווי הצפוי של ARM נמוך משמעותית מזה של ענקיות שבבים כאנבידה (1.1 טריליון דולר) ו־AMD (170 מיליארד דולר).
ARM מתכננת שבבים לטלפונים חכמים, מחשבים ומוצרים אחרים. טכנולוגיית ה-ARM שלה משמשת ביותר מ-95% מכלל הטלפונים החכמים בעולם. החברה מרוויחה תמלוגים על כל שבב ARM שמיוצר ונמכר.
ב-2021 הכנסות ARM הסתכמו ב-1.8 מיליארד דולר עם רווח נקי של 0.4 מיליארד דולר. החברה גייסה כ-2.1 מיליארד דולר בסבב מימון לפני ה-IPO.
סופטבנק מעוניינת להנפיק את ARM כחלק מאסטרטגיית היציאה שלה מההשקעה, בין היתר בשל לחץ רגולטורי על עסקת הרכישה. עם זאת, כאמור היא תמשיך להחזיק בלמעלה מ90 אחוז מהמניות גם לאחר ההנפקה.
ARM נהנית מצמיחה מהירה על רקע התרחבות השימוש במחשבים וטלפונים חכמים. ב-2021 נמכרו יותר מ-6 מיליארד שבבי ARM במוצרים שונים. החברה מעריכה שעד 2025 יימכרו 15 מיליארד שבבים בשנה.
עם זאת, ARM נתקלת באתגרים כמו אינפלציה גואה והאטה כלכלית גלובלית שעלולים לפגוע בביקוש למוצריה. כמו כן, המתח בין ארה"ב לסין יכול להשפיע לרעה על פעילות החברה בסין.
הנפקת ARM בבורסה בניו יורק, מהווה מבחן חשוב לא רק לביקוש המשקיעים להנפקות טכנולוגיה חדשות לאחר תקופה ארוכה ללא הנפקות משמעותיות, אלא גם לבנק ההשקעות גולדמן זקס, המלווה את ההנפקה כיועץ פיננסי מוביל.
ARM, המתמחה בתכנון שבבים לטלפונים חכמים ומוצרים אלקטרוניים, צפויה לגייס כ-5 מיליארד דולר מהנפקת כ-9% ממניותיה לציבור. זוהי אחת מההנפקות הגדולות ביותר השנה בארה"ב. ARM נרכשה ב-2016 על ידי סופטבנק תמורת 32 מיליארד דולר, וכעת סופטבנק מעוניינת לממש חלק מההשקעה באמצעות ההנפקה.
ARM הפכה להנפקה הגדולה ביותר זה כמעט שנתיים – מאז הנפקת יצרנית כלי הרכב החשמליים Rivian, שהונפקה בנובמבר 2021 לפי שווי של 86 מיליארד דולר (אך מאז איבדה כ־70% מערכה). השווי הצפוי של ARM נמוך משמעותית מזה של ענקיות שבבים כאנבידה (1.1 טריליון דולר) ו־AMD (170 מיליארד דולר).
הנפקה מוצלחת של ARM תשפר את אמון המשקיעים בחזרתן של הנפקות טכנולוגיה גדולות, לאחר שנת 2022 שבה כמות ההנפקות ושוויין היה האיטי ביותר בארה"ב מזה 30 שנה. חברות טכנולוגיה רבות ממתינות בצד לתנאי שוק טובים יותר כדי לצאת להנפקה. הצלחה של ARM עשויה לעודד אותן לבצע זאת בחודשים הקרובים.
עם זאת, קיימים ספקות לגבי שווייה המדויק של ARM וחשיפתה לשוק הסיני, מה שמעכב משקיעים מסוימים. בנוסף, המניות המונפקות מהוות רק 9% מהחברה, מה שמגביל את כוחם של משקיעים חדשים. אך אם גולדמן זקס תצליח להוביל הנפקה מוצלחת למרות האתגרים, הדבר יחזק את מעמדה כבנק ההשקעות המוביל בוול סטריט.
