כך אומרים אנליסטים בחברת זקס משיקאגו שסקרו לאחרונה את מניות חברות השבבים ובהם TSMC, מיקרון, MU, מקסים וחברות שבבים נוספות.
עונת הרווחים החלה עבור מגזר הטכנולוגיה, כמו תמיד עם הנתונים של TSMC המציעים תובנה גם על השחקנים האחרים. כך עולה ממחקר שפרסמה חברת האנליסטים זאקס משיקאגו (אין קשר לגולדמן זקס).
“TSMC דיווחה על הכנסות ורווחים שצמחו ב-22.0% וב-32.9% לעומת השנה שעברה. ההנהלה ייחסה את העוצמה לתהליך המוביל שלה של 5 ננומטר (המהווה כיום 20% מסך ההכנסות מפרוסות שבבים) , בעיקר בזכות ייצור שבבים לטלפונים של הדור החמישיויישומי מחשוב בעלי ביצועים גבוהים (HPC). סמנכ”ל הכספים של TSMC, וונדל הואנג אמר גם הוא: “מעבר לרבעון הראשון של 2021, אנו מצפים שהעסקים שלנו יוכתבו על ידי ביקוש הקשור ל-HPC, התאוששות במגזר הרכב ועונתיות מתונה יותר של טלפונים חכמים מאשר בשנים האחרונות.”
“מה שתפס גם את הכותרות היה תקציב השקעות ההון (Capex) לשנת 2021 שעומד על 25-28 מיליארד דולר. מדובר בקפיצה של 54% לעומ,ת 17.2 מיליארד דולר שהיא הוציאה בשנה שעברה. החברה טוענת שתהליך N5 (5nm) שלה מציע ביצועים של עד 15% יותר (באותו כוח) לעומת תהליך N7 (7nm) הקיים. אז באופן טבעי, כל שחקני HPC מנסים למנף אותו.
“נודע כי אינטל ניהלה שיחות עם TSM וסמסונג על מיקור חוץ של ייצור השבבים שלה. הזינוק בהוצאות ההון של TSMC מאשר את הסבירות להגדלת קיבולת הייצור עבור אינטל. AMD מתכוננת גם היא למכור שבבים בטכנולוגית 5nm השנה. אם ההזמנה תיכנס לייצור המוני עד סוף השנה היא גם יכולה להסביר את הגברת ההשקעות של TSMC. אינטל באמת צריכה לחסוך כל נתח שוק שהיא יכולה מ-AMD, שמסתערת על שוק השרתים/HPC על חשבונה. והיריבות ביניהם משחקת יפה עבור TSM.”
“הלקוחות העיקריים האחרים של TSMC כוללים את NVIDIA, שמשתמשת בה הן עבור המעבדים והן עבור המעבדים ה-GPUs שלה, והיא גדולה מספיק כדי לחולל שינוי. ב-CES השנה, היא השיקה את המעבד GeForce RTX 3060 הזול יותר עבור מחשבים שולחניים. היא גם הזמינה קיבולת עבור כרטיסים גרפיים 5nm ב TSMC. גם אבידיה נמצאת בתחרות עם AMD בעסקי ה-GPU, אז זו יריבות נוספת שמשחקת לטובת TSMC.”
“ויש גם את וואווי ואפל שמחפשות להגדיל את עסקי הסמארטפונים שלהן ב-5G, כמו גם את קוואלקום ו-NXP Semiconductors שמוכרות גם לשוק הרכב (שוק ש-TSM מצפה שימשיך השנה). מכיוון שאפל ו-וואווי מוכרות למעשה את המוצר הסופי, תחזית עסקית חזקה עבורם משמשת גם היא כאינדיקטור חיובי עבור הספקים שלהם, כגון פתרונות Skyworks, Cirrus Logic ו Jabil. וכמובן, יש את יצרניות הציוד ASML Holding, Applied Materials ו-Lam Research שיהיו הנהנים העיקריים של הרחבת קיבולת באחד הלקוחות המובילים שלהם. לכן זו צריכה להיות שנה טובה לכל השלושה.
הניתוח מסתיים במשפט: The whole segment is hot hot hot.
