ההיי-טק הישראלי סוגר את שנת 2021 עם שיא חדש בגיוסי החברות הישראליות שהמריאו ל-25.6 מיליארד דולר ב-773 עסקאות: זינוק של 146% מהסכום שגויס בשנה שעברה ועלייה של 28% במספר העסקאות * הרבעון הרביעי של 2021 שובר שיא חדש ומגיע לסך של כ-8 מיליארד דולר בגיוסי הון על פני 206 עסקאות
תעשיית ההיי-טק הישראלית מסכמת את שנת 2021 וממשיכה בנסיקה: גיוסי ההון בהיי-טק הישראלי בשנה החולפת הגיעו לשיא חדש עם גיוס של 25.6 מיליארד דולר ב-773 עסקאות. מדובר בעלייה של 146% מהסכום שגויס בשנה שעברה וכן בעלייה של 28% בכמות העסקאות בתעשייה. הרבעון האחרון של 2021 הציג תוצאות חזקות של פעילות בגיוסי ההון והגיע לשיא של 8 מיליארד דולר ב-206 עסקאות, כאשר ב-3Q בוצעו 170 עסקאות גיוס שהסתכמו ב-5.7 מיליארד דולר.
עו”ד מייק רימון, שותף במשרד עורכי הדין מיתר מציין כי “שנת 2021 היתה שנת המפץ הגדול בהנפקות של חברות ישראליות בארה”ב. לאחר שנים בהן מעט מאוד חברות ישראליות הונפקו בארה”ב, השנה הונפקו בארה”ב [ ] חברות ישראליות, רובן בשוואים מאוד גבוהים. הדבר הזה התאפשר לאור גאות בלתי רגילה בשוקי ההון בעולם (שנבעה בין היתר מתכניות העידוד הכספיות של הממשל האמריקאי שגרמו לעודפי מזומנים ש”חיפשו” אפיק השקעה ומשיעורי ריבית מאוד נמוכים), בשלות של חברות ישראליות מעולות שצמחו כאן בשנים האחרונות, מעורבות ארוכת שנים וגדלה והולכת של משקיעים אמריקאיים בחברות ישראליות (המעודדים הנפקות בארה”ב) וצמיחה חסרת תקדים של ענף הטכנולוגיה בעולם כולו (בדגש על תקופת הקורונה). אנחנו מניחים שמספר החברות הישראליות שינפיקו בארה”ב ב – 2022 יהיה קטן מהמספר ב – 2021 אבל אין ספק שבניגוד לעבר, הנפקה כאופציית אקזיט הפכה למאוד רלבנטית להרבה חברות ישראליות.
במקביל, אנו צופים המשך פעילות משמעותית בגיוסי הון פרטיים כמו גם עלייה במספר המיזוגים והרכישות, לאור המספר הגדול של חברות שגייסו סכומים משמעותיים בהנפקות ציבוריות או בגיוסים פרטיים. חברות ישראליות שגייסו סכומים משמעותיים מתעניינות ברכישות של חברות ישראליות וזרות, תופעה חדשה יחסית שמעידה על התבגרות של האקוסיסטם של חברות הטכנולוגיה הישראליות”.
גיא הולצמן, המנכ”ל של IVC, מציין “ללא ספק, שנת 2021 רשמה שיאים בהיקפי ההון שנכנסו לשוק היי-טק הישראלי. אומנם, יש היבטים שצריך לשקול בנוגע לחברות ההיי-טק הישראליות – הן יצטרכו להוכיח את הערך שלהן ולהגדיל את היקפי הרווח בשנה הבאה. יתרה מכך, נראה ששוק ההיי-טק הישראלי הגיע לתקראת זכוכית עם כ- 9500 חברות פעילות בשטח, כאשר מרכזי מו”פ רב-לאומיים וחברות היי-טק ישראליות בעלות משאבים ממשיכים למשוך יותר ויותר כוח אדם מקומי.”
עלייה משמעותית נרשמה בשנת 2021 גם במימון סבבים מוקדמים – Pre-Seed ו-Seed – שמשכו סכום משמעותי המסתכם ב-3.7 מיליארד דולר, 97% יותר משנת 2020, אך רק 14% מסך ההון בשנה החולפת. בנוסף, הגיוסים בסבבים מאוחרים (סבב C ומעלה), היוו את רוב ההון שגויס בשנת 2021 ומשכו אליהם 65% מסך ההון.
דו”ח IVC-מיתר עורכי דין מציין כי בשנת 2021 מגה עסקאות הובילו את גיוסי ההון למספרי שיא עם 155 עסקאות של מעל 50 מיליון דולר כל אחת שהסתכמו בסך של 18.93 מיליארד דולר, המהווים 74% מסך ההון שגיוס השנה. זוהי עלייה חדה לעומת 2020-2019 עם 39 ו-47 עסקאות שכאלה, בהתאמה. כמו כן, השנה נרשמו 77 מגה עסקאות של מעל 100 מיליון דולר כל אחת, לעומת 18 ו-20 עסקאות כאלה בשנים 2019 ו-2020, בהתאמה. עסקאות ענק אלו הסתכמו ב-14 מיליארד דולר – 55% מסך ההון שגויס ב-2021. הרבעון הרביעי היה עשיר במיוחד במגה סבבים, כאשר 26 עסקאות מובילות גייסו 37% מכלל ההון שגויס השנה בעסקאות אלה.
מריאנה שפירא, אנליסטית בכירה ב- IVC, מפרטת: “בשנת 2021 התגלה מספר שיא של חברות היי-טק ישראליות שהצליחו לגייס הון ביותר מסבב אחד במהלך שנה: 65 חברות היי-טק בהשוואה ל- 40 חברות ול- 25 חברות בשנים 2020 ו- 2019, בהתאמה. חברות אלה משכו סכומים הון מכובדים ביותר השנה; 10 חברות בולטות גייסו סך של 4.5 מיליארד דולר במצטבר ביותר מסבב אחד כל אחת (כל סבב מעל 120 מיליון דולר). נראה שהתופעה הזאת הופכת למגמה מתרחבת בקרב חברות ההיי-טק הישראליות, וגורמת לשקול את השפעת ההעדפה של המשקיעים של חברות יציבות, מתרחבות ומוכרות על פני האחרות בשוק ההיי-טק הישראלי.
על פי הדו”ח, החברות שנהנו ביותר מהשקעות ההון בשנה החולפת פעלו בתחומי הסייבר והפינטק עם 23 ו-21 עסקאות שמשכו סכומי שיא של יותר מ-100 מיליון דולר פר סבב, בהתאמה. זה לעומת 8 ו-5 עסקאות בסדרי גודל דומה במהלך שנת 2020. העסקאות המובילות בתחום אבטחת הסייבר היו של קלארוטי (400 מיליון דולר) ו-Fireblocks (310 מיליון דולר). Deel (425 מיליון דולר) ו-Celsius Network (400 מיליון דולר) עקפו גיוסי הון בפינטק. עסקת ענק מובילה בתחום הפודטק הייתה ב-Future Meat Technologies (320 מיליון דולר).
עוד מציג דו”ח IVC-מיתר כי בשנת 2021 ההשקעות הזרות זינקו עם שיא של 18.64 מיליארד דולר שתפסו שיעור של 73%מסך ההון שגויס. מספר ההשקעות של משקיעים זרים וישראלים המשיך לעלות בשנת 2021, וגם הפער במספר ההשקעות והסכומים בין שתי הקבוצות – משקיעים ישראלים וזרים – המשיך לגדול.
מבחינת האקזיטים בהיי-טק הישראלי, הדו”ח גילה כי 2021 הייתה שנה מוצלחתעם 238 עסקאות שבוצעו בהיקף של 22.2 מיליארד דולר, ללא עסקאות ענק יוצאות דופן (כפי שקרה ב-2017 וב-2019). כאשר כמעט 50% מהכנסות האקזיטים של 2021 התקבלו מההנפקות הראשוניות.
סכומי שיא שגויסו בשלוש השנים האחרונות תרמו למכפילים נמוכים במיזוגים ורכישות(שווי העסקאות חלקי סך ההשקעות בחברה) וסימנו תשואות פוטנציאליות צנועות על השקעות במניות למשקיעים בשנים אלו.
ההכנסות מעסקאות מיזוגים בטווח של 100 מיליון דולר עד 500 מיליון דולר הגיעו ל-54% ב-2021. השינוי הגדול בפעילות ה-M&A היה בעסקאות קטנות יחסית – טווח של 20-100 מיליון דולר – עם 44 עסקאות במהלך 2021, לעומת מספר עסקאות נמוך משמעותית בטווח שוויים זה בין 2015 ל-2020.
גם הבורסה הישראלית התעוררה ב-2021, כאשר 48 חברות היי-טק ישראליות בחרו לבצע אקזיטים של הנפקה בבורסת תל-אביב, זאת נוסף ל-23 הנפקות בוול-סטריט ובבורסות זרות נוספות, מה שמביא את הסכומים הנכנסים הכוללים מהנפקות ראשוניות לציבור ליותר מ-10 מיליארד דולר בשנת 2021. בנוסף, למרות שחברות הטכנולוגיה רשמו תיקון משמעותי לשווי מאז מרץ 2021, הערכת השווי הכוללת של החברות שבוחרות לצאת להנפקה הייתה מרשימה. שלוש חברות בולטות שיש לציין השנה היו Playtika המוערכת ב- 13 מיליארד דולר, IronSource המוערכת ב-11 מיליארד דולר ו- SentinelOneהמוערכת ב-9 מיליארד דולר.
2021 הייתה גם שנת ה-SPAC, בה 13 חברות היי-טק ישראליות העדיפו לבחור בהנפקות SPAC בשנת 2021 וגייסו 2.93 מיליארד דולר, כאשר רוב חברות אלו ראו התכווצות משמעותית בהערכות השווי שלהן.
שירה עזרן, שותפה במשרד עורכי הדין מיתר הוסיפה כי “בנתונים אלו אנו ממשיכים לראות את השפעת הקורונה על חיינו. ההיי-טק צבר תאוצה בעקבות המעבר לדיגיטציה ושירותי ענן בכל התחומים, ויחד איתם הסייבר. הון ממשיך לזרום לחברות היי-טק, כאשר לצד המשך הגדילה של החברות הבוגרות, אנחנו רואים שתי תופעות משמעותיות – עלייה בכמות סיבובי הסיד ובהון המושקע בסיבובים אלו, ונוכחות של קרנות אמריקאיות מכל השלבים בישראל. אנו צופים כי מגמה זו תמשיך עד סוף השנה וגם בשנה הבאה.”
