כך עולה מסקר IVC-KPMG לרבעון הראשון של 2012 . בנוסף, השקעות ראשונות של קרנות הון סיכון ישראליות הגיעו ל-48 אחוזים
| כסף. מתוך ויקיפדיה |
להלן ממצאים עיקריים מהסקר הרבעוני של חברת המחקר IVC Research Center הנערך בשיתוף עם פירמת ראיית החשבון KPMG סומך חייקין. מחקר זה בודק את השקעות בתעשיית הון סיכון הישראלית של קרנות הון סיכון ישראליות וגופי השקעה אחרים, ישראלים וזרים. הסקר זכה לשיתוף פעולה מצד 125 משקיעי הון סיכון, מתוכם 42 קרנות הון סיכון ישראליות ו-83 משקיעים אחרים, כולל זרים.
ברבעון הראשון של שנת 2012, השקעות בסקטור ההון סיכון הישראלי הסתכמו ב-483 מיליון דולר, כמעט זהה לסכום שהושקע ברבעון הראשון של 2011. מאה ארבעים וארבע חברות היי-טק ישראליות גייסו סכום של 483 מיליון דולר ממשקיעי הון סיכון ישראלים וזרים. זוהי ירידה של 15 אחוזים מ-569 מיליון דולר שגויס על-ידי 124 חברות ברבעון קודם, ועליה מינורית מ-479 מיליון דולר שגויס על-ידי 140 חברות ברבעון הראשון של 2011. (ראו תרשים 1)
שמונים ושמונה חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולר. מתוכן שלוש חברות גייסו סכום העולה על 20 מיליון דולר, ארבע-עשרה גייסו בין 10 ל-20 מיליון דולר ושלוש-עשרה חברות גייסו בין 5 ל- 10 מיליון דולר כל אחת.
סכום הגיוס הממוצע לחברה היה 3.4 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2012, ירידה משמעותית בהשוואה ל- 4.59 מיליון דולר ברבעון הקודם, ובדומה ל-3.42 מיליון דולר בגיוס ממוצע ברבעון הראשון אשתקד.
פעילות קרנות הון הסיכון הישראליות
ברבעון הראשון של שנת 2012, הקרנות הישראליות השקיעו 119 מיליון דולר בחברות היי-טק ישראליות. הסכום הזה מהווה ירידה של עשרה אחוזים מהסכום שהושקע ברבעון הרביעי של 2011 וירידה של 13 אחוזים מההשקעות ברבעון המקביל אשתקד.
חלקן היחסי של הקרנות הישראליות מהיקף הגיוסים הכולל של החברות עמד על 25 אחוזים, בהשוואה לנתח של 23 אחוזים (132 מיליון דולר) ברבעון הרביעי של 2011 ו-28 אחוזים (137 מיליון דולר) ברבעון הראשון של 2011. מרבית המימון הגיע ממשקיעים ישראלים אחרים, וממשקיעים זרים.
עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של KPMG סומך חייקין ציין: "עוד רבעון חזק להשקעות בחברות טכנולוגיה, היובש שכולם חששו ממנו לא הגיע והתעשייה המקומית מקבלת חיזוק משמעותי ממשקיעים זרים שבאופן עקבי ממשיכים להגדיל את השקעתם בחברות טכנולוגיה ישראליות."
היקף ההשקעות הראשונות (First) של הקרנות הישראליות טיפס ל-48 אחוזים מסך השקעותיהן הדולריות ברבעון הראשון של 2012, השיעור הגבוה ביותר בארבע שנים האחרונות. זאת בהשוואה ל-44 אחוזים ו- 23 אחוזים ברבעון האחרון וברבעון הראשון של שנת 2011, בהתאמה. היקף השקעה ראשונה ממוצעת של קרן הון סיכון ישראלית היה 1.9 מיליון דולר, כאשר הממוצע להשקעת המשך (Follow-on) היה 1.05 מיליון דולר. (ראו תרשים 2)
מנכ"ל חברת המחקר IVC, קובי שימנה מסביר, כי "סך ההשקעות של קרנות הון הסיכון הישראליות עדיין בהיקף נמוך לעומת העבר, אולם גם ברבעון הראשון של 2012 וגם ברבעון הרביעי של 2011, ראינו כי כמחצית מההשקעות של הקרנות יועדו להשקעות ראשונות, כלומר בחברות פורטפוליו חדשות. אין בכך בכדי להצביע על שינוי מגמה אך אלו בהחלט חדשות מעודדות לתעשיית ההיי-טק הישראלית".
סבבי גיוס ללא קרנות ישראליות
ברבעון הראשון של 2012, היקף ההשקעות בחברות היי-טק ישראליות בסבבים בהם לא השתתפו קרנות ישראליות עמד על 236 מיליון דולר או 49 אחוזים, השיעור הגבוה ביותר בעשור האחרון. זאת בהשוואה ל- 218 מיליון דולר (38 אחוזים) ו- 157 מיליון דולר (33 אחוזים) שהושקעו ברבעון הרביעי וראשון של 2011, בהתאמה.
גיוסי החברות לפי סקטור
ברבעון הראשון של שנת 2012, סקטור מדעי החיים בדומה לרבעון ההמקביל אשתקד, הוביל את הגיוסים עם 130 מיליון דולר- 27 אחוזים מסך הגיוסים, הסכום הגבוה ביותר לסקטור בשנתיים האחרונות. אחריו הגיע סקטור התוכנה עם 107 מיליון דולר (22 אחוזים), וסקטור האינטרנט עם 78 מיליון דולר או 16 אחוזים. סקטור התקשורת משך 64 מיליון דולר (13 אחוזים) מסך ההון שהושקע ברבעון. מולכיכם למחצה תפסו נתח של שני אחוזים בלבד מסך ההון שהושקע ברבעון, בדומה לרבעון הקודם.
עופר סלע מ- KPMG הוסיף: " הרמה הנמוכה של ההשקעות בתחום הסמיקונדקטורס מדאיגה, זהו תחום שחברות ישראליות רבות הצטיינו בו בעבר, הרמה הנמוכה של ההשקעות בתחום עלולה לגרום לישראל לאבד את מעמדה כמרכז עולמי של חדשנות בתחום זה."
גיוסי החברות לפי שלבים
ברבעון הראשון של שנת 2012, חברות סיד (Seed) משכו 6 אחוזים מסך ההון שגויס, בהשוואה ל- 4 אחוזים ברבעון הרביעי של 2011, ו- 3 אחוזים שגויסו ברבעון הראשון של 2011. חברות בשלב המוקדם (Early Stage) גייסו 174 מיליון דולר – 36 אחוזים מסך ההון שגויס ברבעון, הסכום הגבוה ביותר לשלב בשנתיים האחרונות.
| {loadposition content-related} |
