ההון שגויס ברבעון השני של 2014 כלל השקעה של 135 מיליון דולר בחברת לנדא הדפסות דיגיטליות על ידי קבוצת אטלנטה
| מערכת של חברת לנדא – הגיוס הגדול ביותר ברבעון השני |
930 מיליון דולר – הסכום הרבעוני הגבוה ביותר משנת 2000- גויסו ברבעון השני של 2014, על ידי 175 חברות היי-טק ישראליות. זהו זינוק של 38 אחוזים, לעומת 673 מיליון דולר שגויסו ברבעון הראשון של 2014, ושל 109 אחוזים מעל 446 מיליון דולר שהושקעו ברבעון המקביל אשתקד.
סבב הגיוס הממוצע הסתכם ב- 5.3 מיליון דולר ב- Q2/2014, ובהשוואה ל- 4.2 מיליון דולר של Q1/2014, ול- 3.2 מיליון דולר של Q2/2013.
ההון שגויס ברבעון השני של 2014 כלל השקעה של 135 מיליון דולר בחברת לנדא הדפסות דיגיטליות על ידי קבוצת אטלנטה, אך גם בניכוי העסקה הבודדת הזו עדיין הסתיים הרבעון בסכום גיוסים מרשים, שעמד על 795 מיליון דולר, 18 אחוזים מעל ההון שגויס ברבעון הקודם, ועליה של 78 אחוזים בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. סבב הגיוס הממוצע ללא עסקת לנדה הסתכם ב- 4.57 מיליון דולר.
מאה ושמונה עסקאות מגובות הון סיכון משכו 572 מיליון דולר או 62 אחוזים מההון הכולל שגויס ברבעון. הנתח של השקעות מגובות הון סיכון צנח בהשוואה לממוצע של 77 אחוזים בחמש השנים האחרונות, אך הסכום שגויס מהווה עליה של 29 אחוזים מהממוצע הרבעוני של 444 מיליון דולר מתחילת שנת 2013.
סבב הגיוס הממוצע של העסקאות מגובות הון סיכון ברבעון השני של 2014 עמד על 5.3 מיליון דולר, בהשוואה ל- 6.1 מיליון דולר ב- Q1/2014, ול- 4.2 מיליון דולר ב- Q2/2013.
במחצית הראשונה של 2014, 335 חברות היי-טק ישראליות גייסו 1.6 מיליארד דולר, עליה של 81 אחוזים בהשוואה ל- 885 מיליון דולר ב- H1/2013, ועליה של 67 אחוזים מ- 962 מיליון דולר אשר גויסו ב- H1/2012. זהו סכום הגיוס הגבוה ביותר בתקופה של חצי שנה שנרשם בהיסטוריה של תעשיית ההי-טק הישראלי.
במחצית הראשונה של 2014, סבב הגיוס הממוצע של עסקאות מגובות הון סיכון הגיע ל-5.64 מיליון דולר, בהשוואה ל- 3.72 מיליון בתקופה מקבילה אשתקד.
עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של KPMG סומך חייקין מציין כי, "חברות בוגרות הנמצאות בשלב הצמיחה בהכנסות ממשיכות לגייס סכומים משמעותיים פר חברה וזאת בדומה לרבעון האחרון. שוק ההנפקות בארה"ב מהווה גורם חשוב להזדמנויות הצמיחה שקרנות הון הסיכון רואות בעבור חברות הפרוטפוליו הבוגרות שלהן, באותה מידה שהאלטרנטיבה של מכירת אותן חברות, נראתה האפשרות הסבירה ביותר בעבר.
"חברותSaaS (המוכרות תוכנה כשירות) וחברות אחרות הפועלות במודל שירותים (recurring) מובילות את שוק חברות ההון הסיכון הן בסכומי הכסף אותן הן מגייסות והן בפרופיל המשקיעים. כמות משמעותית מאד מהחברות הקמות היום בשלב הסיד, ממצבות את עצמן ובונות את המודל העסקי שלהן כמבוסס על שירות מתמשך כבר מהיום הראשון, וזאת בשל העובדה שהמעבר בשלבים מאוחרים יותר מחברה שמוכרת מוצרים לחברה שנותנת שירותים הינו מאד מאתגר וקשה."
פעילות קרנות הון הסיכון הישראליות
ברבעון השני של 2014, קרנות הון הסיכון הישראליות השקיעו 153 מיליון דולר בחברות ההיי-טק הישראליות, עליה של 44 אחוזים ו- 40 אחוזים, בהשוואה ל- Q1/2014 ול- Q2/2103, בהתאמה. בניגוד לזה, ההון שגויס ברבעון משך נתח של 17 אחוזים בלבד מההון הכולל, קרוב לנתח הנמוך ביותר של הרבעון הקודם.
ההשקעות הראשונות ברבעון הסתכמו ב- 52 מיליון דולר או 34 אחוזים מסך ההשקעות של הקרנות הישראליות – נתח כמעט זהה לממוצע של 33 אחוזים בשנת 2013. זה בהשוואה ל- 37 ו- 25 אחוזים ברבעון הקודם וברבעון המקביל אשתקד, בהתאמה.
גיוסי החברות לפי סקטור ושלב
ברבעון השני של 2014 סקטור מדעי החיים הוביל את כל הגיוסים. ארבעים וארבע חברות גייסו 251 מיליון דולר או 27 אחוזים מסך ההון שגויס. סכום זה מהווה עליה של 83 אחוזים בהשוואה ל- 137 מיליון דולר שהושקעו בסקטור ב- Q1/2014, וזינוק של 156 אחוזים בהשוואה ל- 98 מיליון דולר שגויסו ב- Q2/2013.
חברות בשלבים מאוחרים המשיכו להוביל גיוסים, עם הסכום הרבעוני הגבוה ביותר עבור השלב – 450 מיליון דולר או 48 אחוזים מסך ההשקעות שבוצעו ברבעון השני של 2014. חברות בשלב הביניים גייסו 182 מיליון דולר, כאשר הנתח שלהן צנח ל- 20 אחוזים בלבד – הנמוך ביותר מאי-פעם.
קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC, מצביע על ניתוח הנתונים לפי סבב (תרשים 2): "אנו רואים ברבעון השני של 2014 עליה עקבית בהון המגוייס בכל השלבים, החל מסבבי מוקדמים ועד לסבבים מאוחרים. את העליה בסבבים המוקדמים מסבירה ברבעון הנוכחי בעיקר עסקת לנדא שהינה סבב ראשון לחברה. העליה בסבבי ביניים הינה מינורית יחסית, ועיקר הגידול בסך הגיוסים ברבעון הנוכחי מיוחס לסבבים מאוחרים, בחברות היי-טק ישראליות בשלבי צמיחה, שסגרו סבב גיוס רביעי ואילך". שימנה מציע הסבר לממצאים: "בניתוח שערכנו, מצאנו קשר ישיר בין היקף העסקה במיליוני דולרים לסוג הסבב, ונראה שחלק לא מבוטל מהזינוק ביקף הסבבים המאוחרים, נובע מעליה במספר העסקאות מעל 20 מיליון דולר. בחצי השנה הראשונה נסגרו 15 עסקאות בסכום הגבוה מ- 20 מיליון דולר, זאת בהשוואה ל- 12 עסקאות בהיקף זה בכל שנת 2013".
במחצית הראשונה של 2014, גיוסי חברות בשלב ביניים ושלב מאוחר יחד הסתכמו ב- 1.1 מיליארד דולר מסך ההון שגויס, עליה של 77 אחוזים בהשוואה ל- 611 מיליון דולר שהושקעו בשלבים אלה בתקופה מקבילה אשתקד. חברות בשלב סיד תפסו נתח של 5 אחוזים בלבד, ירידה בהשוואה ל- 7 אחוזים של H1/2013.
| {loadposition content-related} |
