בשנת 2012 השקיעו קרנות הון הסיכון 80 מיליון דולר ב-12 חברות ממגזר המוליכים למחצה, מדובר בירידה חדה לעומת השקעות של 149 מיליון דולר ב-20 חברות במגזר המוליכים למחצה
בשנת 2012 השקיעו קרנות הון הסיכון 80 מיליון דולר ב-12 חברות ממגזר המוליכים למחצה, מדובר בירידה חדה לעומת השקעות של 149 מיליון דולר ב-20 חברות במגזר המוליכים למחצה. כך עולה מדו”ח ה- MoneyTree של PwC Israel לרבעון הרביעי של שנת 2012.
פירמת רואי החשבון PwC Israel מדווחת, במסגרת דו”ח ה- MoneyTree, כי חברות היי-טק המגובות הון סיכון (חברות בהן אחד המשקיעים בסבב ההשקעה הוא קרן הון סיכון ישראלית, או קרן בעלת נציגות ישראלית), גייסו בישראל, במהלך שנת 2012, 867 מיליון דולר, ירידה של 29% מהסכום שגויס בשנת 2011 שעמד על 1.2 מיליארד דולר. וירידה של 2% מהסכום שגויס בשנת 2010, שעמד על 884 מיליון דולר. ממוצע ההשקעה לחברה בשנת 2012 עמד על 4.1 מיליון דולר, לעומת 4.7 מיליון דולר בשנת 2011 ו-3.3 מיליון דולר בשנת 2010. ברבעון הרביעי של 2012 גייסו בישראל, 277 מיליון דולר, גידול של 62% לעומת הרבעון הקודם, בו גויסו 171 מיליון דולר, קיטון של 14% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בו גויסו 324 מיליון דולר.
עוד עולה מן הנתונים כי 52 חברות היי-טק ישראליות גייסו הון ברבעון הרביעי של שנת 2012, אותו מספר חברות גייסו הון ברבעון הקודם ו-58 חברות שגייסו הון ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה בחברה עמד על 5.3 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 3.3 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-5.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
בעסקאות מעל 10 מיליון דולר, ברבעון הנוכחי הושקעו ב- 12 עסקאות 191 מיליון דולר לעומת 5 עסקאות שהסתכמו ל-82 מיליון דולר ברבעון הקודם ו- 9 עסקאות שהסתכמו ל 198 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
במהלך שנת 2012, הושקעו בעסקאות מעל 10 מיליון דולר 476 מליון דולר ב-31 חברות לעומת 678 מיליון דולר שהושקעו ב-36 חברות בשנת 2011 ו-316 מיליון דולר שהושקעו ב-21 חברות במהלך שנת 2010.
רובי סולימן, שותף, ראש מגזר משותף היי-טק PwC Israel אומר: “ההיי-טק הישראלי חווה בשנים האחרונות מגמה מתמשכת של שינוי במקורות המימון. קרנות הון הסיכון הישראליות, שהיו מקור המימון המרכזי והשתתפו במימון במרביתן המכרעת של העסקאות המהותיות בישראל, מפנות מקום לגופי השקעה אלטרנטיביים, כגון: גופי השקעה פרטיים (בעיקר זרים), קרנות הון סיכון זרות (ללא נציגות בישראל), אנג’לים, מיקרו קרנות וכדומה. “
“בל נטעה, הקרנות הישראליות נותרו בעלות חשיבות מרכזית בהיי-טק הישראלי והקשר בינן ובין גופי השקעה זרים משרה ביטחון למשקיע הזר ובחלק מהמקרים הקרנות הישראליות הן אלו שמביאות את המשקיעים הזרים לפורטפוליו שלהן ולאורך זמן להשקעות נוספות בישראל. השינוי המרכזי שאנו חווים נובע מעצמאות רבה יותר של אותם גופי השקעה זרים בשוק הישראלי המבצעים יותר השקעות בהיי-טק הישראלי ללא שותפות עם קרן ישראלית – השקעות אלו מטבען אינן נכללות בדוח ה-MoneyTree. לאור התעצמות מגמה זו, בחיבור עם ירידת כמות הכסף בקרנות, אין הפתעה בירידה בנתוני ההשקעה בחברות מגובות הון סיכון. סך ההשקעות בשנת 2012 נמוך בכ-29% לעומת שנת 2011 ונמוך בכ- 28% מממוצע ההשקעות בחברות מגובות הון סיכון בעשר השנים האחרונות (העומד על 1.06 מיליארד דולר).
לאחרונה, פרסמנו את “דו”ח האקזיטים” לשנת 2012, אשר הציג נתון מרשים של 5.5 מיליארד דולר אקזיטים בשנת 2012. נתונים אלו יתורגמו לתשואות טובות יותר של הקרנות ויקלו על חלק מהקרנות הישראליות לגייס הון נוסף בשנת 2013. עם זאת, בהתבוננות קדימה לשנת 2013, יש להניח כי לא נראה עלייה בהשקעות בחברות מגובות הון סיכון וכי המגמה למעבר לגופי השקעה אלטרנטיביים תימשך. דו”ח ה-MoneyTree מבוצע באופן רבעוני על ידי Israel PwC במקביל לעריכת הדו”ח בארה”ב ואירופה על ידי פירמת ראיית החשבון, המס והייעוץ הגלובלית- PricewaterhouseCoopers (PwC). ברבעון הנוכחי השתתפו בדו”ח 42 קרנות הון סיכון ישראליות וקרנות זרות בעלות נציגות ישראלית.
| {loadposition content-related} |
