המאמץ האמריקני לפתוח מחדש את מצר הורמוז מגיע בזמן שבו שיבושי הסחר כבר מעלים את מחירי האנרגיה ופוגעים בחומרי גלם קריטיים לתעשייה. עבור שוק השבבים, האיום אינו רק על הנפט, אלא גם על הליום, נפטא ותשומות פטרוכימיות
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ קרא ב־16 במרץ 2026 למדינות נוספות להצטרף למאמץ לאבטח מחדש את מצר הורמוז, לאחר שאיראן פעלה לסגור בפועל את המעבר בתגובה לתקיפות אמריקניות־ישראליות. לפי רויטרס, דרך המצר עוברת בדרך כלל כחמישית מהסחר העולמי בנפט ובגז טבעי נוזלי, אך כמה מבעלות בריתה של וושינגטון, בהן גרמניה, ספרד ואיטליה, כבר הבהירו שאין להן כעת כוונה להצטרף למבצע ימי באזור. במקביל הזהיר ראש ארגון הספנות הבינלאומי כי ליווי צבאי לא יעניק “ערבות של 100%” למעבר בטוח, ולכן גם אם תוקם קואליציה, פתרון מהיר עדיין אינו מובטח.
המהלך הדיפלומטי והצבאי הזה מתרחש לאחר שארה״ב תקפה בימים האחרונים יותר מ־90 יעדים צבאיים באי ח׳ארג, מרכז יצוא הנפט העיקרי של איראן, תוך השארת תשתיות הנפט עצמן שלמות. טראמפ אף איים לשקול תקיפות נוספות אם איראן תמשיך לפגוע בתנועת האוניות במצר. מבחינת שוקי הסחורות והלוגיסטיקה, עצם העימות סביב ח׳ארג והורמוז מספיק כדי לשמור את רמת הסיכון גבוהה, גם בלי חסימה מלאה וארוכת טווח.
האפקט על תעשיית השבבים
בדרום קוריאה כבר מזהירים מפני שיבוש באספקת חומרי ייצור מרכזיים לתעשיית הסמיקונדקטור, ובראשם הליום, חומר שאין לו תחליף מעשי בתהליכי ייצור שבבים. במקביל, השיבוש בייצור הגז הטבעי בקטר כבר הקפיץ את מחירי ההליום בשוק הספוט, כאשר לפי רויטרס המחירים הוכפלו מאז תחילת המשבר. קטר הפיקה ב־2025 קרוב לשליש מההיצע העולמי, ולכן כל עצירה בשרשרת ה־LNG שלה מורגשת מיידית גם בקווי הייצור של שבבים, ציוד רפואי וחלל.
גם שכבת חומרי הביניים הפטרוכימיים מתחילה להיסדק. חברת Formosa Petrochemical מטייוואן הודיעה על force majeure בחלק ממוצריה בעקבות עיכובים באספקת חומרי הזנה שנגרמו מהשיבושים בהורמוז, ובין המוצרים שנפגעו נמנים אתילן ופרופילן. בנפרד דיווחה רויטרס כי יצרניות פטרוכימיה באסיה נערכות להאטת פעילות ולצמצום קצבי ייצור, בעוד שמרווחי הנפטא זינקו לשיא של ארבע שנים. מבחינת תעשיית האלקטרוניקה, אלו אותות מוקדמים לכך שהפגיעה אינה מסתכמת בדלק יקר יותר, אלא חודרת גם לשרשרת חומרי הגלם שממנה נגזרים פלסטיקים, כימיקלים ותשומות ייצור תעשייתיות.
התמונה הכוללת ברורה: גם אם חלק מהמכליות מתחילות לשוב בהדרגה למעבר, השוק עדיין מתמחר סיכון מתמשך. בנקי השקעות כבר העלו תחזיות למחיר הנפט, וחברות לוגיסטיקה וספנות נערכות למסלולים חלופיים, עיכובים ועלויות ביטוח גבוהות יותר. עבור תעשיית השבבים, המשמעות היא שילוב מסוכן של אנרגיה יקרה יותר, חומרים קריטיים בלחץ, ועלייה בסיכון לשיבושי אספקה באסיה – בדיוק באזור שבו מרוכזים חלקים גדולים מהייצור העולמי.
