177 עסקאות גיוס בוצעו ב-Q3/2021 והסתכמו ב- 5.89 מיליארד דולר * 20 עסקאות גיוס של יותר מ-100 מיליון דולר כל אחת הסתכמו ב-55% מסך ההון שגויס ברבעון השלישי
תעשיית ההיי-טק הישראלית ממשיכה בנסיקה: במהלך Q1-Q3/2021, חברות ההיי-טק הישראליות נהנו משיא היסטורי בגיוסי הון, עם 17.78 מיליארד דולר שגויסו ב- 575 סבבים. הסכום הכולל שגויס בתקופה זו משקף עליה של 71% מסך ההון שגויס בכל שנת 2020, בעיקר הודות למספר יוצא-דופן של מגה-סבבים (מעל 100 מיליון דולר כל אחד), ששיקפו 51% מסך ההון שגויס ב- Q1-Q3/2021. ברבעון השלישי של 2021, בוצעו 177 סבבי גיוס שהסתכמו ב- 5.89 מיליארד דולר, כהמשך למגמה שהחלה ברבעון הראשון השנה.
עו"ד מייק רימון, שותף במשרד עורכי הדין מיתר מציין כי"במקביל לרגיעה מסוימת בקצב ההנפקות הראשוניות של חברות היי-טק ישראליות, אנו צופים המשך פעילות משמעותית בגיוסי הון כמו גם עלייה במספר המיזוגים והרכישות, לאור המספר הגדל והולך של חברות שגייסו סכומים משמעותיים, בין בהנפקות ציבוריות (לרבות דרך מיזוג עם SPAC) ובין בגיוסים פרטיים. תופעה נוספת אותה התחלנו לראות ואנו צופים שתגבר בתקופה הקרובה היא רכישות של חברות ישראליות על ידי חברות ישראליות אחרות, מה שעד לפני מספר שנים לא היווה אפיק אקזיט משמעותי."
מריאנה שפירא, מנהלת המחקר ב- IVC, הוסיפה: "צפינו במגמת העלייה הנוכחית ממרץ 2021, כאשר הממוצעים החודשיים עלו ל- 1.98 מיליארד דולר במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של 2021, בהשוואה לממוצע חודשי של 864 מיליון דולר ב- 2020, ככל שיותר חברות בוגרות ביססו יחסי אמון עם משקיעים זרים והציבו את עצמן כיעד יציב להשקעות מאוחרות (Growth). אנו מאמינים שלפחות בטווח הקרוב המגמה תימשך".
שירה עזרן, שותפה במשרד עורכי הדין מיתר הוסיפה כי "בנתונים אלו אנו ממשיכים לראות את השפעת הקורונה על חיינו. ההיי-טק צבר תאוצה בעקבות המעבר לדיגיטציה ושירותי ענן בכל התחומים, ויחד איתם הסייבר. הון ממשיך לזרום לחברות היי-טק, כאשר לצד המשך הגדילה של החברות הבוגרות, אנחנו רואים שתי תופעות משמעותיות – עלייה בכמות סיבובי הסיד ובהון המושקע בסיבובים אלו, ונוכחות של קרנות אמריקאיות מכל השלבים בישראל. אנו צופים כי מגמה זו תמשיך עד סוף השנה וגם בשנה הבאה."
מגה-סבבים (של יותר מ -100 מיליון דולר) בידלו את Q1-Q3/2021 משנים קודמות, כאשר 53 סבבים כאלה הסתכמו ב-9 מיליארד דולר בתקופה זו, גידול משמעותי בעקבות עליה חדה במספר החברות בעלות שווי גבוה וסטארט-אפים שמוגדרים כ"חדי-קרן" (חברות אשר שוויין מוערך במעל למיליארד דולר), בתעשיית הטכנולוגיה הישראלית.
תרשים 2: גיוסי חברות ההיי-טק הישראלי – מגה-סבבים, Q1/2015 – Q3/2021
סבבי הגיוס המוקדמים (Seed + A) היו במגמת עלייה במהלך Q1-Q3/2021: 2.5 מיליארד דולר גויסו ב-293 עסקאות, גידול של 35% מסך ההון שגויס בכל 2020. ההשקעה החציונית בסבבי גיוס אלו הגיעה ל-4 מיליון דולר – עדות לגידול בהיקפי ההון המוקצים לסבבים מוקדמים.
גם הסכומים בסבבי הגיוס המאוחרים יותר המשיכו לטפס ב- Q1-Q3/2021, כאשר 15.3 מיליארד דולר (85% מסכום העסקאות הכולל בתקופה זו) גויסו ב-282 עסקאות. גידול זה נבע בעיקר מסכומי השיא שהשקיעו משקיעים זרים: 4.3 מיליארד דולר שהושקעו ברבעון השלישי של 2021 בלבד, לעומת ממוצע רבעוני של 1.86 מיליארד דולר בשנת 2020. גם משקיעים ישראליים הגדילו את מעורבותם בעסקאות, אך העלייה הייתה צנועה בהרבה.
מספר השקעות ההמשך (Follow-on Investments) – שמשקפות את האמונה של המשקיעים כי השווי של החברות בהן השקיעו בעבר יעלה – טיפסו גם במהלך Q1-Q3/2021 כחלק ממאמצי המשקיעים לתמוך בהתקדמות של החברות המקומיות.
אקזיטים של חברות היי-טק ישראליות
במהלך Q1-Q3/2021, כמות האקזיטים של חברות היי-טק ישראליות זינקה לשיא של 180 עסקאות שהסתכמו ב- 18.92 מיליארד דולר, בעיקר מספר ההנפקות הראשוניות (IPOs) שזינק ל-65 ב- Q1-Q3/2021, כאשר סך הגיוסים בהן היווה 52% מהיקף ההון הכולל של האקזיטים בתקופה זו.
ההיקף הדולרי של המיזוגים והרכישות בהיי-טק הישראלי במהלך Q1-Q3/2021 הגיע ל-9.14 מיליארד דולר וחצה את היקף העסקאות בשנת 2020 כולה. חמישה מיזוגים ורכישות התבצעו בשווי שמעל ל-500 מיליון דולר כל אחד, והסתכמו ב-2.76 מיליארד דולר.
במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה הפכו 65 חברות היי-טק ישראליות לחברות ציבוריות באמצעות הנפקות ראשוניות בסך 9.78 מיליארד דולר, גידול של 225% במספר ו- 506% בהיקף ההון שגויס לעומת 2020 כולה. השווי הכולל של החברות עם תחילת המסחר בהן היה 76.4 מיליארד דולר. שתי ההנפקות הראשוניות הבולטות ברבעון השלישי של 2021 התבצעו ע"י Riskified (418 מיליון דולר) ו- REE Automotive (288 מיליון דולר). 42 חברות היי-טק ישראליות העדיפו להפוך לציבוריות בבורסה הישראלית – TASE.
