זינוק של %90 בהשקעות קרנות פרייבט אקוויטי בחברות טכנולוגיה ישראליות ב- 2014 • עליה של 19% בהון שהושקע בעסקאות ברבעון הרביעי של 2014, לעומת התקופה המקבילה של 2013 • חלקן היחסי של הקרנות פרייבט אקוויטי הישראליות עמד על 67% מההשקעות ברבעון הרביעי
שנת 2014 רשמה עליה של 10 אחוזים בפעילות הפרייבט אקוויטי בישראל. ארבעים וחמש קרנות פרייבט אקוויטי מקומיות וזרות סגרו 69 עסקאות, בסכום כולל של 2.18 מיליארד דולר. עשרה אחוזים מעל ל- 1.98 מיליארד דולר שהושקעו ב- 71 עסקאות ב- 2013. ברבעון הרביעי של שנת 2014, 317 מיליון דולר הושקעו ב- 16 עסקאות על ידי משקיעי פרייבט אקוויטי ישראלים וזרים.
ההון שהושקע ברבעון משקף עליה של 19 אחוזים מ- 266 מיליון דולר שהושקעו ב- 13 עסקאות בתקופה המקבילה אשתקד, הגם שמספר העסקאות היה זהה לממוצע הרבעוני בארבע השנים האחרונות. יחד עם זאת, משקף סכום ההשקעה הרבעוני ירידה של 75 אחוזים בהשוואה ל- 1.26 מיליארד דולר שהושקעו ב- 12 עסקאות ברבעון השלישי של 2014, שהיה רבעון חזק באופן חריג. (תרשים 1) שתי עסקאות ביי-אאוט שבוצעו על ידי קרנות פרייבט אקוויטי זרות הסתכמו ב- 52 אחוזים מסך הפעילות בשנת 2014. איפקס פרטנרס ביצעו ביי-אאוט בחברת אנסרס קורפ., המחזיקה בבעלותה את אתר השאלות והתשובות Answers.com, בסך של 650 מיליון דולר. אוקטרי קפיטל ביצעו עסקת ביי-אאוט בסך 475 מיליון דולר בחברת התשתיות ואוליה ישראל.
קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות השקיעו במהלך 2014 סכום מצרפי של 658 מיליון דולר או 30 אחוזים מסך פעילות הפרייבט אקוויטי, עליה מינורית בהשוואה ל- 636 מיליון דולר (32 אחוזים מסך ההשקעות) שהושקעו ב- 2013, אך ירידה משמעותית לעומת 1.38 מיליארד דולר (40 אחוזים) שהושקעו על ידי הקרנות ב- 2012. ברבעון הרביעי של 2014, קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות השקיעו 213 מיליון דולר או 67 אחוזים מסך כל ההשקעות, בהשוואה ל- 91 מיליון דולר (34 אחוזים) שהושקעו ברבעון השלישי של 2013. קרן יסודות פרייבט אקוויטיהישראלית, ביצעה את העסקה הגדולה ברבעון, שהיוותה לבדה 33 אחוזים מסך ההון שהושקע, בעסקת ביי-אאוט בשווי 105 מיליון דולר בפרויקט בתחום האנרגיה של חברת שיכון ובינוי אנרגיה מתחדשת.
המעורבות של קרנות פרייבט אקוויטי בהשקעות בחברות טכנולוגיה הישראליות גברה בשנת 2014, וההשקעות הגיעו ל- 1.13 מיליארד דולר, 52 אחוזים מכלל השקעותיהן של הקרנות, בהשוואה ל- 596 מיליון דולר (30 אחוזים מההון הכולל) שהושקעו בשנת 2013, זינוק מרשים במיוחד של 90 אחוזים. (תרשים 2) עו"ד ריק מאן, שותף מנהל וראש מחלקת מיזוגים ורכישות בגרוס, קלינהנדלר, חודק, הלוי, גרינברג ושות' מציין כי "המסקנה העיקרית שלנו מ- 2014 היא כי מקומן של עסקאות טכנולוגיה בסקטור הפרייבט אקוויטי הישראלי, הולך וגדל. ישראל ממשיכה להוות מוקד לפעילותן של קרנות שמחפשות טכנולוגיות מתקדמות, והשוק הזה לא מוגבל עוד רק לפעילות שחקני הון סיכון מסורתיים. הגם שקיימות מספר הזדמנויות להשקעות פרייבט אקוויטי בתחומיםאחרים, כמו ביטוח ופיננסים, או תעשיות נפט וגז, עסקאות בתחומים אלה דורשות יתר סבלנות ומוכנות של המשקיעים לעבור תהליכי רגולציה, אשר נתפסים על ידי רבים כמעיקים. אנו צופים שסקטור טכנולוגיה ימשיך להוביל גם בשנת 2015".
בשנת 2014, 13 עסקאות ביי-אאוט הסתכמו ב- 1.68 מיליארד דולר או 77 אחוזים מסך העסקאות, עליה של 18 אחוזים מ- 1.42 מיליארד דולר (72 אחוזים) שהושקעו ב- 13 ביי-אאוטים בשנת 2013. השקעות ישירות הגיעו ל- 445 מיליון דולר או 21 אחוזים מסך עסקאות הפרייבט אקוויטי, בהשוואה ל- 475 מיליון דולר (24 אחוזים) ב- 2013. בשנתיים האחרונות מספר ההשקעות הישירות עלה לממוצע של 51 עסקאות בשנה, למעלה מפי שניים ממספרן בשנתיים שקדמו להן, עם 23 עסקאות בשנה.
ברבעון הרביעי של 2014, השקעות פרייבט אקוויטי נחלקו באופן דומה בין השקעות ישירות לבין עסקאות ביי-אאוט, עם 166 מיליון דולר (52 אחוזים) ו- 151 מיליון דולר (48 אחוזים), בהתאמה. זאת בהשוואה לרבעון הרביעי של 2013, כאשר ההשקעות הישירות הובילו עם 197 מיליון דולר (74 אחוזים), ולרבעון הקודם, כאשר עסקאות ביי-אאוט הסתכמו ב- 1.2 מיליארד דולר או 97 אחוזים מההון הכולל שהושקע ברבעון. קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות
מריאנה שפירא, מנהלת המחקר ב- IVC, ציינה: "לפי הנתונים האחרונים שלנו, 12 קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות גייסו סך של 1.24 מיליארד דולר בשנת 2014, ו- 12 קרנות נוספות נמצאות כיום בתהליכי גיוס. כמבחינת ההון הפנוי להשקעות בסקטור הפרייבט אקוויטי המקומי וצפי הגיוסים ל- 2015, אנו מעריכים, כי השנה נראה גידול בהשקעות פרייבט אקוויטי בסקטורים הבאים: קלינטק, תקשורת, אינטרנט ותוכנה. מאחר וסקטור הטכנולוגיה צפוי לעורר עניין מוגבר הן מצד קרנות פרייבט אקוויטי והן מצד קרנות הון סיכון ממוקדות צמיחה , הרי שלא מן הנמנע כי התחרות על ההשקעות הטובות תדחוף את שווי החברות אפילו גבוה יותר. במקביל, אנו צופים להתעוררות מחודשת של עסקאות בתחומי הנדל"ן והתשתיות, מאחר שמספר הקרנות היעודיות להשקעות בתחומים אלה גדל, ועוד הון צפוי להיות מגויס לקרנות שכאלה השנה". 
מאגר המידע המקוון IVC-Online המנתח את שוק קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות, מונה 33 חברות ניהול ישראליות בתחום הפרייבט אקוויטי, המנהלות הון בסך מצטבר של 7.23 מיליארד דולר. בשנת 2014, 12 קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות גייסו 1.24 מיליארד דולר, בהשוואה לממוצע של 10 שנים עם חמש קרנות שגייסו בממוצע 700 מיליון דולר בשנה. 12 קרנות פרייבט אקוויטי נוספות נמצאות בתהליך גיוס הון בימים אלה, וצפויות לגייס כ- 1.1 מיליארד דולר במהלך 2015.
| {loadposition content-related} |
