בשנה זו הושקעו רק 4% מהשקעות הון הסיכון בתחום המוליכים למחצה, נתון המבליט את היחס הצונן של קרנות הון הסיכון לענף
|
| חברת המחקר IVC – משקפת את ההשקעות. |
חברת המחקר IVC דירגה את קרנות הון הסיכון הפעילות ביותר בישראל בשנת 2010. הפעילות דורגה על פי מספר ההשקעות החדשות (First investments) שביצעו קרנות הון סיכון ישראליות וקרנות הון סיכון זרות בחברות היי-טק ישראליות וקשורות בישראל (Israel-related) במהלך השנה. המידע מתבסס על
קרן אוורגרין היתה הפעילה ביותר בישראל ב-2010 עם שש השקעות חדשות. המקום השני התחלק בין שתי קרנות – באטרי ופונטיפקס – עם חמש השקעות חדשות כל אחת. ארבע קרנות – ג'מיני, ג'נסיס, כרמל וסידר – דורגו במקום השלישי, עם ארבע השקעות לכל אחת.
אוורגרין הינה אחת הקרנות הותיקות בישראל, בעלת אחד מתיקי ההשקעות הגדולים ביותר ומשקיעה במגוון רחב של סקטורים טכנולוגיים. באטרי, קרן אמריקנית אשר משקיעה בישראל מאמצע שנות ה-90, פתחה משרד מקומי בשנת 2008 לניהול תיק ההשקעות המקומי שהתרחב. פונטיפקס הינה קרן ייעודית להשקעות במדעי החיים, אשר מחזיקה ב-15 אחוזים מביומדיקס – המחזיקה העיקרית בחממות א.ת.י. ומיט"ב. בנוסף, הקרן חתמה בשנת 2009 על הסכם אסטרטגי עם חברת התרופות העולמית רוש, בנוגע להשקעות משותפות בחברות ישראליות מתחום מדעי החיים .
בשנת 2010 בוצעו 75 השקעות ראשונות בחברות טכנולוגיה ישראליות וקשורות בישראל. עסקאות שבוצעו על ידי קרנות הון סיכון ישראליות היוו 69 אחוזים מכלל העסקאות, כאשר העסקאות שבוצעו על ידי קרנות הון סיכון זרות היוו את 31 האחוזים הנותרים.
חברות סיד משכו 24 עסקאות או 32 אחוזים מכלל ההשקעות הראשונות בשנת 2010.
סקטור האינטרנט תפס את מספר עסקאות ההשקעה הראשונות הגדול ביותר ב-2010 – 19 עסקאות או 25 אחוזים מסך מספר ההשקעות הראשונות. סקטור התוכנה הגיע למקום השני עם 17 עסקאות או 23 אחוזים, כאשר סקטור מדעי החיים דורג שלישי עם 12 עסקאות או 16 אחוזים.
בשנת 2010, קרנות הון סיכון ישראליות ביצעו 52 השקעות ראשונות, בהשוואה ל-66 השקעות ראשונות בשנת 2009. לפי סקר IVC-KPMG לגיוסי הון סיכון ב- 2010, השקעות ראשונות היוו 29 אחוזים מסך ההון שהושקע על ידי קרנות ההון סיכון הישראליות, בדומה לשנת 2009.
מהגרף הבא אנו למדים שתחום המוליכים למחצה שפעם כיכב במקום השני והשלישי בדירוג ההשקעות של קרנות הון הסיכון, נדחק בשנת 2010 למקום האחרון עם 4% בלבד מנתח ההשקעות.
כזכור, במפגש מועדון השבבים הישראלי שהתקיים בשבוע שעבר בת"א בארגון אתר Chiportal אמר יהל זילכה, מנכ"ל קרן הון הסיכון מגמה ונצ'ר קפיטל: "משנת 1996 עד 2007 נוצרו ומומנו בישראל חברות בקצב של בין 7 ל-10 חברות חדשות כל שנה. בשנתיים האחרונות מומנו רק שלוש חברות חדשות – קצב של חברה וחצי לשנה שזו ירידה מאוד משמעותית ויכולה לגמור לנו את התעשיה. בארה"ב המצב לא שונה ואפילו יותר גרוע. באירופה המצב עוד יותר גרוע. – ירידה של 90-95%."
כעת הנתון הזה מתבטא גם בניתוח של חברת IVC.
מריאנה שפירא, מנהלת המחקר בחברת IVC, ציינה: "בשנת 2010, 50 אחוזים מקרנות הון הסיכון הישראליות הפעילות כלל לא ביצעו השקעות ראשונות, כאשר בשנת 2009 42 אחוזים מהקרנות הפעילות לא ביצעו השקעות ראשונות. זוהי אינדיקציה נוספת לירידה המתמשכת בפעילות קרנות הון הסיכון בישראל, והיעדר קרנות חדשות או גיוסי קרנות בשנת 2010".
בשנת 2010, חברות בשלב הסיד משכו 20 עסקאות או 38 אחוזים מסך ההשקעות הראשונות שבוצעו על ידי קרנות הון סיכון ישראליות, בהשוואה ל-23 עסקאות או 35 אחוזים בשנת 2009. קרנות סידר ומאגמה ביצעו את כל ההשקעות שלהן בחברות סיד, עם ארבע ושלוש עסקאות בהתאמה. מתוך 20 קרנות הון סיכון ישראליות אשר ביצעו השקעות ראשונות בשנת 2010, שמונה כלל לא ביצעו השקעות בחברות סיד.
סקטור מדעי החיים משך 11 עסקאות או 21 אחוזים ממספר ההשקעות הכולל של קרנות הון הסיכון הישראליות. סקטור התוכנה וסקטור האינטרנט הגיעו למקום שני עם 10 עסקאות ראשונות או 19 אחוזים כל אחד. גם בשנת 2009 שלושת הסקטורים הללו משכו את מספר ההשקעות הראשונות הגדול ביותר, עם 16 עסקאות או 24 אחוזים על ידי מדעי החיים, ו-15 עסקאות או 23 אחוזים על ידי סקטור התוכנה וסקטור האינטרנט, כל אחד.
בשנת 2010, קרנות הון סיכון זרות ביצעו 23 השקעות ראשונות בחברות ישראליות וחברות הקשורות בישראל. באטרי הינה הקרן הזרה הפעילה ביותר בישראל עם חמש השקעות, ואחריה מדורגת בסמר עם שלוש עסקאות.
רק ארבע עסקאות בחברות סיד בוצעו על ידי קרנות הון סיכון זרות בתקופה זו, כאשר 11 מתוך 15 קרנות זרות הפעילות בישראל כלל לא ביצעו השקעות בחברות סיד. יתרה מכך, הקרנות הזרות כלל לא ביצעו השקעות בחברות בשלבים מאוחרים בשנת 2010. חברות אינטרנט משכו את מספר ההשקעות הראשונות הגדול ביותר מקרנות הון סיכון זרות עם תשע עסקאות (39 אחוזים), ואחריהן חברות התוכנה עם שבע עסקאות (30 אחוזים).
הדירוג יפורסם במלואו בספר IVC 2011 Yearbook שיצא לאור באפריל הקרוב. הדירוג המלא ודירוגים משנים קודמות מופיעים גם באתר
IVC-Online
| {loadposition content-related} |
