עם זאת קובע רמי רוזן, מנהל מחלקת המחקר ואנליסט טלקום וטכנולוגיות בהראל פיננסים: "תחזית פושרת לרבעון הרביעי מובילה להורדת המלצה לתשואת יתר".
מלאנוקס הציגה אתמול (ה') את תוצאותיה לרבעון השלישי ודיווחה על הכנסות בסך 68.2 מיליון דולר, עלייה של 7.6% בהשוואה להכנסות בסך 63.3 מיליון דולר ברבעון השני של 2011, ועלייה של 80.4% בהשוואה להכנסות בסך 37.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2010.
שיעור הרווח הגולמי של מלאנוקס ברבעון עמד על 64.5 אחוז, לעומת 64.9 אחוז ברבעון השני של 2011 ו-73.9 אחוז ברבעון השלישי של 2010. הרווח הנקי עפ"י US GAAP ברבעון עמד על 4.8 מיליון דולר או רווח מדולל למניה בסך 13 סנט, בהשוואה ל-2.1 מיליון דולר או רווח מדולל למניה בסך 6 סנט ברבעון השני של 2011, ו- 3.5 מיליון דולר או רווח מדולל למניה בסך 10 סנט ברבעון השלישי של 2010.
הרווח הנקי שאינו עפ"י US GAAP הסתכם ברבעון השלישי ב-13 מיליון דולר או רווח מדולל למניה בסך 31 סנט. נתון זה אינו כולל 5.6 מיליון דולר של עלויות הטבה באשר לתוכניות אופציות לעובדים לעומת 5.4 מיליון דולר ברבעון השני של 2011 בוסף על כן, אינו כולל פחת של נכסים בלתי-מוחשיים בסך 2.6 מיליון דולר בגין רכישת וולטייר ב- 7 בפברואר 2011, לעומת 2.8 מ' דולר ברבעון השני של 2011. הרווח הנקי שאינו עפ"י US GAAP ברבעון השלישי 2010 אינו כולל גם 1.1 מיליון דולר הטבות מס בגין שינויים במימוש מסים נדחים.
למרות התוצאות החיוביות, התחזית לעתיד מקשה על האנליסטים. רמי רוזן, מנהל מחלקת מחקר ואנליסט טלקום וטכנולוגיה בהראל פיננסיים, על דוחות רבעון שלישי של מלאנוקס 2011: "תחזית פושרת לרבעון הרביעי מובילה להורדת המלצה לתשואת יתר".
"אנחנו מורידים את המלצתנו למניית מלאנוקס מקנייה לתשואת יתר בעקבות תחזית פושרת לרבעון הרביעי – ללא שינוי במחיר היעד 35 דולר – אשר נובעת מעיכובים בהשקת שבב הרומלי של אינטל. בצד הישגים שנרשמו במהלך הרבעון בתחום מערכות האיחסון – עליה במכירות מול IBM, נרשמה חולשה יחסית בתחום מחשבי העל ואנחנו מחכים לראות איך הדברים מתבהרים בסגמנט הזה. "
• "תחום מחשבי העל במצב "המתן" – העיכוב בהשקת שבב הרומלי של אינטל גורם לחברות שמשקיעות במחשבי על – HPC – לעכב את תוכניות הרכש שלהן. כתוצאה מכך גם רכישות למוצרי קישוריות האינפיניבנד של מלאנוקס המקשרים בין מחשבי העל, מתעכבות, וזהו הגורם העיקרי לתחזית הפושרת לרבעון הרביעי. שורת ההכנסות היא אומנם בצפי, אך שיעור הרווח הגולמי נמוך מן התחזית שלנו ועומד על כ-66%."
• "שיתוף פעולה עם מיקרוסופט – מלאנוקס תשתף פעולה עם מיקרוסופט כאשר טכנולוגיית האינפיניבנד שלה תוטמע כחלק ממערכת ההפעלה חלונות 8 וכן תשולב כפתרון קישוריות לשרת ה-SQL של מיקרוסופט. מדובר בשיתוף פעולה חשוב אשר עשוי להפוך את מיקרוסופט ללקוח מהותי של 10% ומעלה מההכנסות במהלך השנתיים הקרובות."
• "תחום השיתופיות צובר תאוצה – המכירות לתחום פעילות זה – שרתים שמאפשרים שיתופיות ברשת כמו אלה של פייסבוק ושל גוגל – גדלו ברבעון הזה וצפויות להמשיך בצמיחה גם ברבעון הקרוב. נקודה חיובית נוספת היא העלייה במכירות מול IBM במיוחד במערכות האחסון."
