מדוע המניה של AMD ממריאה לשחקים בעוד זו של אינטל צוללת למעמקים

AMD רשמה הכנסות מחומרת חישוב וגרפיקה וחומרה ארגונית ואילו אינטל, לדברי אנליסטים, עדיין תלויה בעיקר במעבדים למרכזי נתונים

ליסה סו הייתה הגורם משנה המצב שהיה נחוץ ל-AMD. ההחלטות שקיבלה המנכ"לית להכנס לתחומים חדשים השתלמו. כך אומרים אנליסטים בעקבות דוחות שהוציאו שתי החברות בשבוע שעבר.

המניה של יצרנית השבבים AMD עלתה ב-103 אחוזים מתחילת השנה והגיעה לשיא של 11 שנים – $22.29. התוצאות שלה ברבעון השני של 2018 מראות שהמכירות עלו ב-53 אחוזים לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת, בגלל ההצלחה של חומרת חישוב וגרפיקה וחומרה ארגונית. לעומת זאת, היריבה הוותיקה שלה אינטל עלתה השנה רק ב-1.8 אחוזים, ודיווחה על גידול של 15 אחוזים במכירות ברבעון השני לעומת השנה הקודמת. תפנית שהתחילה ב-2014 מתחילה להשתלם לבעלי המניות של Advanced Micro Devices.

במקביל, המחיר של היריבה אינטל ירד ב-3% ל-$53.22 ביום הדיווח, וב-15% מתחילת השנה. אינטל השיגה כמעט את כל המכירות שלה משבבי מעבדים שמפעילים מחשבי שרתים ארגוניים ומבוססי ענן בשנים האחרונות וגם את חלק הארי של השווקים המשתלמים של מחשבים שולחניים וניידים. בשנה שעברה AMD חשפה קו שבבים יותר תחרותי כדי להתחרות באינטל והאנליסטים אומרים שהנשרכת מאחור מתחילה סופסוף לצמצם קצת את הפער.

גאס ריצ'רד, אנליסט ב-Northland Capital Markets, הוריד את הציון שלו למניה של אינטל ל"ביצועי חסר" עם יעד מחיר בערך 20% מתחת למחיר הסגירה של אינטל ביום שישי. תחרות מוגברת מצד AMD, שימוש רב יותר בשבבים גרפיים במרכזי נתונים רבים (לביצוע משימות בינה מלאכותית), ויכולת הולכת ופוחתת של אינטל לחשוף התפתחויות בייצור שבבים לפני המתחרים – כל אלה פוגעים, ציין ריצ'רד.
AMD מעדכנת לאחרונה את קו השבבים המחודש שלה בחידושים מהדור השני בשבב Ryzen למחשבים אישיים ובשבב Epyc לשרתים.
"פער הביצועים בין אינטל ו-AMD הצטמצם משמעותית", לדברי ריצ'רד. "AMD ממוצבת היטב עכשיו בשוקי המחשבים השולחניים והניידים. החלקים שלה נמכרים אולי בהנחה יחסית לאלה של אינטל, אבל ההנחה קטנה והמחירים עולים".
אינטל אמרה שהיא מוכנה לתחרות. "אנחנו מוכנים לסביבה יותר תחרותית בהמשך 2018, וכבר הבאנו זאת בחשבון בתחזית הפיננסית שלנו ואנחנו במצב מצוין להתחרות", אמרה אינטל בהודעה. "אנחנו מאוד בטוחים במוצרים, במפת הדרכים ובמעמד התחרותי שלנו". החברה ציינה כדוגמאות לכך את משפחת המעבדים המדרגיים שלה Xeon ואת הזיכרון המתמיד וטכנולוגיית האחסון החדשים Intel Optane DC.