יונתן ונד, מנכ"ל חברת הייעוץ Magic Wand בכיר לשעבר באינטל ישראל ומנכ"ל מיקרון ישראל מסביר את השיקולים לעסקה שבה SK הייניקס רוכשת את עסקי ה-NAND של אינטל תמורת 9 מיליארד דולר.
"עבור אינטל מכירת עסקי ה-NAND -משמעותם יציאה מתחום פחות רווחי עבור הייניקס – הפיכה למס' 2. כך אומר יונתן ונד, לשעבר בכיר באינטל ישראל ומנכ"ל מיקרון ישראל, בעקבות פרסום הידיעה על רכישתה של SK הייניקס את עסקי ה-NAND של אינטל תמורת 9 מיליארד דולר."
מה המשמעות בכך שאינטל עוזבת את שבבי הזכרון?
"אינטל יצאה כבר בעבר מעסקי הזכרון וחזרה אליהם. היא הייתה בתחום הזכרון בתקופת ה-EPROM ומכרה אותם, לאחר מכן חזרה בטכנולוגית NOR ואחר כך הקימה את המיזם המשותף עם מיקרון. אחר כך היא שינתה את שיתוף הפעולה עם מיקרון ולמעשה נשארה עצמאית בתחום זכרונות ה-NAND."
"אני מעריך שהם רוצים להתמקד במקומות שבהם הם יכולים להרוויח בשולי הרווח שהם אוהבים. בתחום ה-NAND הם לא חזקים מספיק כדי גם לא להיות מושפעים מהמחזורים התכופים שיש בשוק הזכרונות וגם להיות מתחרים רווחיים לסמסונג, הייניקס ומיקרון. זו הסתכלות שהם עושים אחת לכמה זמן בה הם בוחנים מהם התחומים שבהם הם רוצים להתמקד ויוצאים מתחומים, גם אם הם רווחיים אבל שולי הרווח בהם נמוכים מאלו שהם רגילים אליהם. אינטל רואה עצמה כיום לא כחברה שמייצרת רכיבים אלא כחברה שנותנת פתרונות מלאים והם הבינו ש-NAND אינו תחום שבו הם יכולים להיות רווחיים ותחרותיים, לכן החליטו לצאת ממנו."
ומה היה השיקול של SK Hynix לקנות את החטיבה?
"הייניקס הופכים מספר 2 מובהקים בתחום ה-NAND אחרי סמסונג. סמסונג מחזיקה 32 אחוז מהשוק, ואחריה עם 11-12 אחוז כל אחת אינטל מיקרון והייניקס. אם הייניקס ינהלו נכון את הרכישה הם יעלו לסביבות 22-23% ויפתחו פער גדול על מיקרון. לכן אני מבין למה היינקס עשתה את הרכישה. אני יכול גם להבין מדוע אינטל עושה את זה למרות שזה לא טריוויאלי משום שהם חזרו לשוק הזכרונות שהן פועלים בו כמה שנים טובות אבל אפשר להבין את זה בהסתכלות האסטרטגית ובתהליכים הרגילים"
האם יש לדעתך קשר לעסקה הזו למשבר הכללי בו נמצאת אינטל?
"אני לא חושב. אמנם הם בפיגור ענק בטכנולוגית 10 ננומטר ובשבעה ננומטר המנכ"ל אף אמר שהחברה תצא לאאוטסורסינג, אך למרות הדברים הללו ולמרות שהמניה ירדה בעקבות ההודעה על הדחייה הנוספת, היו להם מאז רבעונים רווחיים. מלבד זאת, במחיר של 9 מיליארד דולר הם עשו עסקה לא רעה עבורם."
