– סקרIVC-KPMG לרבעון השלישי: חברות ההייטק גייסו 522 מיליון דולר ברבעון השלישי – ירידה של 8% לעומת הרבעון השני

– לפרסום מיידי –

– סקרIVC-KPMG לרבעון השלישי: חברות ההייטק גייסו 522 מיליון דולר ברבעון השלישי – ירידה של 8% לעומת הרבעון השני

עלייה של 71 אחוזים בגיוסי חברות היי-טק מינואר עד היום * חלקן היחסי של קרנות הון סיכון ישראליות ב- Q1-Q3 2011 – 25 אחוזים

כמידי רבעון פורסמו אתמול הממצאים העיקריים מהסקר הרבעוני של חברת המחקר IVC Research Center הנערך בשיתוף עם פירמת ראיית החשבון KPMG ‏סומך חייקין. מחקר זה בודק את גיוסי חברות ההיי-טק הישראליות מקרנות הון סיכון ישראליות ומגופי השקעה אחרים, ישראלים וזרים. הסקר זכה לשיתוף פעולה מצד 128 משקיעי הון סיכון, מתוכם 45 קרנות הון סיכון ישראליות ו-83 משקיעים אחרים, כולל זרים.

ברבעון השלישי של שנת 2011, 137 חברות היי-טק ישראליות גייסו סכום של 522 מיליון דולר ממשקיעי הון סיכון ישראלים וזרים. זוהי ירידה של 8 אחוזים מ- 569 מיליון דולר שגוייסו על ידי 145 חברות ב- Q2/2011, אך עלייה של 53 אחוזים בהשוואה ל- 341 מיליון דולר שגוייסו על ידי 96 חברות ב- Q3/2010 (תרשים 1). ארבע מאות עשרים ושתיים (422) חברות היי-טק ישראליות גייסו סכום של 1.57 מיליארד דולר בשלושת הרבעונים הראשונים של 2011. הסכום שגויס בשנת 2011 מהווה עליה של 71 אחוזים בהשוואה ל- 918 מיליון דולר שגוייסו על ידי 291 חברות באותה תקופה של 2010.

"הנתונים לגבי שלושת הרבעונים הראשונים של 2011 בתחום השקעות ההיי-טק הישראלי מצביעים על רמת פעילות הדומה מאוד לזו שראינו בשנת 2008", מציין קובי שימנה, מנכ"ל IVC. " עם זאת, הבדל משמעותי הינו בתמהיל המשקיעים: חלקן היחסי של קרנות הון הסיכון הישראליות ממשיך להצטמצם, כאשר בד בבד המשקיעים הזרים מחזקים את עמדתם בשוק הישראלי".

ברבעון השלישי של 2011, שמונים ושלוש (83) חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולר כל אחת. מתוכן חמש חברות גייסו סכום העולה על 20 מיליון דולר, שלוש-עשרה חברות גייסו בין 10 ל- 20 מיליון דולר כל אחת ושבע עשרה חברות גייסו בין 5 ל- 10 מיליון דולר כל אחת.

פעילות קרנות הון הסיכון הישראליות

ברבעון השלישי של 2011, קרנות הון סיכון ישראליות השקיעו 96 מיליון דולר בחברות ישראליות, ירידה של 40 אחוזים מהסכום שהושקע ברבעון הקודם, אשר היה הגבוה ביותר בשלוש השנים האחרונות, וירידה של 12 אחוזים ביחס לרבעון השלישי של 2010. קרנות הון סיכון ישראליות השקיעו 393 מיליון דולר בחברות היי-טק ישראליות בשלושת הרבעונים הראשונים של 2011, עליה של 41 אחוזים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. חלקן היחסי של הקרנות הישראליות מהיקף הגיוסים הכולל של החברות עמד על 25 אחוזים, ירידה בהשוואה ל- 30 אחוזים בתקופה המקבילה אשתקד.

ברבעון השלישי, ההשקעות הראשונות (First) של קרנות הון סיכון ישראליות היוו 30 אחוזים מסך ההשקעות הדולריות של הקרנות הישראליות, עליה קלה בהשוואה ל- 26 אחוזים ו- 28 אחוזים ב- Q2/2011 וב- Q3/2010, בהתאמה. היקף השקעה ראשונה ממוצעת של קרן הון סיכון ישראלית ברבעון השלישי היה 1.93 מיליון דולר, והממוצע להשקעת המשך היה 0.85 מיליון דולר. היקף ההשקעות הראשונות של הקרנות הישראליות בשלושת הרבעונים הראשונים של 2011 עמד על 26 אחוזים מסך השקעותיהן הדולריות, בהשוואה ל- 30 אחוזים בתקופה המקבילה אשתקד. היקף השקעה ראשונה ממוצעת בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה היה 1.94 מיליון דולר, והממוצע להשקעת המשך (Follow-on) היה 1.09 מיליון דולר.

סבבי גיוס ללא קרנות ישראליות

ברבעון השלישי של 2011, ההשקעות הגיעו ל- 236 מיליון דולר, הסכום הגבוה ביותר בעשור האחרון ועליה של 36 אחוזים מהסכום שהושקע ברבעון הקודם, כאשר ההשקעות עמדו על 174 מיליון דולר. בשלושת הרבעונים הראשונים של 2011, היקף ההשקעות בחברות היי-טק ישראליות בסבבים ללא השתתפות קרנות ישראליות עמד על 567 מיליון דולר, עליה של 144 אחוזים מ- 232 מיליון דולר שהושקעו בתקופה המקבילה אשתקד.

גיוסי החברות לפי סקטור

ברבעון השלישי של 2011, סקטור התוכנה הוביל את הגיוסים עם 115 מיליון דולר או 22 אחוזים מהסכום הכולל. סקטור התקשורת הגיע אחריו עם 114 מיליון דולר (22 אחוזים), אינטרנט עם 93 מיליון דולר (18 אחוזים), וסקטור מדעי החיים הגיע אחריו עם 16 אחוזים מסך הגיוסים ברבעון.

בשלושת הרבעונים הראשונים של 2011, סקטור האינטרנט משך 22 אחוזים מסך הגיוסים בתקופה, עם 348 מיליון דולר, השיעור הגבוה ביותר מסך ההשקעות בחברות היי-טק, זאת לראשונה מזה ארבע שנים. זוהי עליה של 130 אחוזים מ- 151 מיליון דולר שגויסו בתקופה המקבילה אשתקד. סקטור מדעי החיים הגיע שני עם 320 מיליון דולר (20 אחוזים), עליה של 28 אחוזים מהתקופה המקבילה בשנת 2010. סקטור התקשורת משך 290 מיליון דולר, או 18 אחוזים מסך ההון שגויס.

עופר סלע, שותף בחטיבת הטכנולוגיה, ב- KPMG‏ סומך חייקין, מציין: "כמו ברבעון הקודם, ענף המובייל מהווה מנוע לצמיחה ומשפיע על מספר סקטורים, בכללם תקשורת, מוליכים למחצה ואינטרנט, הן מבחינת יישומים והן מבחינת תשתיות".

גיוסי החברות לפי שלבים

ברבעון השלישי של 2011, חברות סיד משכו 48 מיליון דולר (9 אחוזים) מסך ההון שגויס, בהשוואה לשני אחוזים ברבעון הקודם ואחוז אחד ברבעון השלישי של 2010. סכום זה היה הגבוה ביותר שגויס על ידי חברות סיד מאז שנת 2008. חברות בשלב הביניים הובילו גיוסים עם 215 מיליון דולר (41 אחוזים) מסך הגיוסים ברבעון (תרשים 2).

בשלושת הרבעונים הראשונים של 2011, חברות בשלב הביניים (mid stage) הובילו גיוסים בדומה לתקופה המקבילה אשתקד, עם 702 מיליון דולר (45 אחוזים). חברות בשלב הסיד משכו 5 אחוזים מסך ההון שגויס, עליה קלה בהשוואה ל-3 אחוזים של 2010. חברות בשלב המוקדם (early stage) תפסו 26 אחוזים בהשוואה ל- 33 אחוזים ב- 2010. חברות בשלב הביניים והמתקדם (mid & late stage) גייסו ביחד 1.08 מיליארד דולר, עליה של 84 אחוזים מהתקופה המקבילה ב- 2010, כאשר חברות בשלבים אלה משכו 589 מיליון דולר.

עופר סלע מוסיף: "בראש אחוז ניכר מחברות הסיד וחברות בשלבים ראשוניים שגייסו כסף ברבעון האחרון עומדים יזמים מנוסים שכבר גייסו בעבר הון לחברות קודמות. חלק לא מבוטל מן החברות הוקמו והופעלו במימון עצמי (bootstrap) בטרם גייסו הון סיכון. אנו סבורים כי הדבר מעיד על שינוי מהותי באופן בו מבצעות קרנות הון סיכון השקעות ראשוניות בתחום הטכנולוגיה. לפיכך, על אף הגידול שראינו הרבעון בהשקעות בחברות בשלבי סיד, מצב גיוסי הסיד בכללותו, מדאיג למדי".