השקעות של קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות צנחו ל- 20 מיליון דולר ברבעון השני של 2014 – הסכום הנמוך ביותר בכל הזמנים • ברבעון השני של 2014 בוצעו רק השקעות ישירות בחברות • סקטור מדעי החיים תפס נתח של 58 אחוזים מסך העסקאות ברבעון השני
ברבעון השני של שנת 2014, משקיעי פרייבט אקוויטי השתתפו ב- 17 השקעות ישירות והשקיעו 77 מיליון דולר. זהו הסכום הרבעוני הנמוך ביותר בארבע שנים האחרונות, ירידה של 77 לעומת 339 מיליון דולר שהושקעו ב- 14 עסקאות ברבעון הראשון של 2014, וצניחה של 90 אחוזים בהשוואה ל- 760 מיליון דולר שהושקעו ב- 19 עסקאות ברבעון ה,raשני של 2013.
העסקה הגדולה ביותר ברבעון השני של 2014 היתה עסקת רכישת מניות פרטית (PIPE) של ביוליין, חברה ציבורית העוסקת בפיתוח תרופותי, בסך של 20 מיליון דולר על ידי קרן הפרייבט אקוויטי הזרה לינקולן פארק קאפיטל.
עו"ד ריק מאן, שותף מנהל וראש מחלקת מיזוגים ורכישות בגרוס, קלינהנדלר, חודק, הלוי, גרינברג ושות' מציין כי "הנתונים של הרבעון השני מראים בבירור שקרנות פרייבט אקוויטי מוצאות מעט מאוד הזדמנויות עסקיות בתקופה הנוכחית. עם זאת, סקטור מדעי החיים חורג מהכלל ומעורר עניין גם בשווקי ההון. חשוב להדגיש, שלמרות שההשקעות בחברות מדעי החיים הישראליות בלטו ברבעון השני, היקף ההשקעות נטה להיות נמוך יחסית."
קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות השקיעו 20 מיליון דולר בלבד או 26 אחוזים מסך ההון שהושקע ברבעון השני של 2014. זה היה הרבעון החלש ביותר בפעילות של הקרנות הישראליות משנת 2011. בהשוואה, 192 מיליון דולר ו- 128 מיליון דולר הושקעו על ידי הקרנות ברבעון הקודם וברבעון השני של 2013, בהתאמה.
ברבעון השני של 2014, 17 השקעות ישירות תפסו נתח של 100 אחוזים של סך ההשקעות, בהשוואה ל- 16 אחוזים ו- 12 אחוזים שההשקעות האלה משכו ברבעון הראשון של 2014 וברבעון השני של 2013, בהתאמה. זהו הרבעון הראשון בו לא בוצעו עסקאות ביי-אאוט או השקעות מסוגים אחרים, זאת בניגוד למגמה בעבר לפיה שלטו עסקאות הביי-אאוט בשוק. חמש עסקאות ביי-אאוט נסגרו ברבעון הקודם עם 269 מיליון דולר (79 אחוזים), וארבע עסקאות ביי-אאוט משכו 663 מיליון דולר (87 אחוזים) ברבעון השני של 2013.
מריאנה שפירא, מנהלת המחקר ב- IVC: "ברבעון הנוכחי קרנות פרייבט אקוויטי אימצו התנהגות זהירה, שבאה לידי ביטוי בהקטנת נתח האחזקות וסכומי ההשקעה כמו גם בהעדפה של שיתופי פעולה עם קרנות אחרות, במיוחד קרנות הון סיכון. מספר העסקאות המשותפות (co-investments) זינק ברבעון האחרון באופן יחסי, ועמד על 70 אחוזים, כאשר עד כה הקרנות העדיפו השקעות עצמאיות, ושמרו על נתח מיעוט של כ-40 אחוזים בממוצע להשקעות משותפות. זהו דפוס התנהגות שלא היה אופייני לתעשיית הפרייבט אקוויטי הישראלית עד כה, ויהיה מעניין לעקוב ולראות אם הוא יתפתח לכדי מגמה חדשה".
קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות
מאגר המידע המקוון IVC-Online המנתח את שוק קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות, מונה 32 חברות ניהול ישראליות, המנהלות הון בסך מצטבר של 8.6 מיליארד דולר. חמש קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות גייסו 528 מיליון דולר במהלך המחצית הראשונה של 2014. אחד עשרה קרנות פרייבט אקוויטי נמצאות בתהליך גיוסי הון בתקופה הנוכחית.
| {loadposition content-related} |
