דו"ח ההיי-טק של IVC ולאומי-טק למחצית הראשונה של 2022 חושף כי המספרים של המחצית הראשונה מרשימים, אך מספקים סימנים מובהקים של האטה בחלקים מכלכלת ההיי-טק הישראלית
ממצאים עיקריים:
- פעילות ההשקעות בהיי-טק הישראלי במחצית הראשונה של 2022 הייתה מוצלחת מאוד – בקנה מידה היסטורי: גיוסים בהיקף של 9.8 מיליארד דולר ב-395 עסקאות.
- סבבי הגיוס המוקדמים (Pre-Seed, Seed , A) היו במגמת עלייה במהלך H1/2022. ההשקעה החציונית בעסקאות מסוג זה טיפסה ל-5.6 מיליון דולר.
- 66 אקזיטים התבצעו ב- H1/2022, עם 9 הנפקות ראשוניות (IPO) ומתוכן שתי עסקאות SPAC. מספר האקזיטים כלל גם 56 רכישות.
- כ-700 חברות הוקמו בשנת 2021, ועל פי הערכות IVC – 458 חברות נוספות הוקמו במחצית הראשונה של 2022.
- בבחינת המגמה, היקף ההשקעות במחצית הראשונה ירד בכ-30% לעומת המחצית השניה של 2021, לאחר עלייה רציפה מאז שנת 2016.
- התקבולים ממגה-עסקאות – כל אחת מעל 100 מיליון דולר– ברבעון השני של Q2/2022, נחתכו בשיעור של כ-70% לעומת מספרי השיא ברבעון הרביעי של 2021, והיו אחראיים לרוב הירידה בהיקפי ההשקעות בין H2/2021 ל-H1/2022.
במחצית הראשונה של שנת 2022, חברות היי-טק בישראל גייסו 9.8 מיליארד דולר ב-395 סבבים. ברבעון השני של השנה גויסו 4.12 מיליארד דולר ב-182 עסקאות. המספרים של המחצית הראשונה מרשימים, אך מספקים סימנים מובהקים של האטה בחלקים מכלכלת ההיי-טק הישראלית.
כך עולה מדו"ח ההיי-טק הרבעוני הוא דו"ח ראשון מסוגו הסוקר את כל פעילות ההיי-טק הישראלי: גיוסי הון, מיזוגים ורכישות, והפעילות בשוק ההון הציבורי. בדו"ח ניתן למצוא ניתוחים של השנה החולפת, טרנדים מובילים, ותובנות לקראת מה אנו הולכים בשנים הבאות.
נתוני הדו"ח לקוחים ממאגר המידע של IVC. הדו"ח מסכם פעילות של חברות היי-טק ישראליות או בעלות זיקה ישראלית בשנים 2015-Q1/2022. מספר העסקאות והיקפן עשוי להשתנות לאורך שנת הדיווח עקב עדכונים בזמן אמת של נתונים במאגר המידע.
לדברי גיא הולצמן, מנכ"ל IVC: " ששת החודשים הראשונים של 2022 מצאו את ההיי-טק הישראלי בנקודת פיתול בין הערכות שווי מוגזמות לבין סיכוי גבוה של שפל כלכלי עולמי. עם זאת, כלכלת ההיי-טק הישראלי סיימה את הרבעון האחרון בהצלחה. המספרים והסכומים של העסקאות לא השתנו הרבה ברמות היסטוריות, והירידה האינטנסיבית בהערכות השווי של חברות צמיחה גבוהה הותאמו היטב למגמה בוול סטריט. בחודשים הבאים נראה כיצד המצב בשווקים הפיננסיים ישפיע על חברות בשלבים מוקדמים יותר".
תימור ארבל-סדרס, מנכ"לית לאומיטק: "בחודשים האחרונים אנחנו עדים לתהליכים שבסופו של דבר יובילו להתנהלות כלכלית בריאה של ענף ההיי-טק בהיבט של מכפילי ההון ומיקוד החברות בצמיחה, במקביל ליעילות תפעולית וגיבוש מודל עסקי מבוסס. חברות בוגרות שיתנהלו על פי עקרונות אלו יצלחו את האתגרים ואף יצליחו לבצע סיבובי גיוס נאים".
לדברי ארבל-סדרס, "בהתאם לנתוני הדוח, 90% מהנפילה ברמות הגיוסים נובעת מגיוסים הגבוהים מ-50 מיליון דולר. גיוסים מתחת ל-50 מיליון דולר נותרו יציבים יחסית, בהשקעות כוללות של בין 1.5 מיליארד דולר ל-2 מיליארד דולר לרבעון בשמונת הרבעונים האחרונים. נתון זה מוכיח כי יש חברות טובות שמצליחות להמשיך ולגייס בשוויים ריאליים. במקביל, המציאות מחייבת אותן לבצע שינויים מהירים, בין השאר בהתייעלות, כדי לשמר לאורך זמן רב יותר את קופת המזומנים שברשותן."
עוד מציינת ארבל-סדרס, כי "הביקוש למוצרים טכנולוגיים ממשיך להיות יציב בכל התחומים. הנתונים מראים כי המשקיעים ממשיכים להשקיע בחברות צעירות ברמות דומות. עבור יזמים המצויים בשלב הראשוני אין ספק שמדובר בהזדמנות. יש להם סיכוי טוב לבצע גיוסים ריאליים, אם ישכילו לבנות חברות מבוססות מוצר אטרקטיבי יחד עם מודל עסקי אמיתי".
במחצית הראשונה של 2022 , התבצעו 27 מגה-עסקאות של יותר מ-100 מיליון דולר כל אחת, שהיו אחראיות על 41% מסך הסכומים שגויסו בתקופה. התקבולים מהמגה עסקאות נפלו ביותר מ-50% בין H2/2021 ל-H1/2022 ומשקפים את השינוי בתחושות המשקיעים כלפי חברות בשווי גבוה. שינוי דומה בא לידי ביטוי בסבבי גיוס בינוניים – גבוהים, עם השינוי במגמת ההשקעות במהלך המחצית הראשונה של השנה.
סבבי הגיוס המוקדמים (Pre-Seed, Seed , A) היו במגמת עלייה במהלך H1/2022. מספר והיקף ההשקעות בסבבי ה-Pre-Seed, Seed ו-A, שלא ירדו עד כה, תומכים בזווית הראיה האופטימית לגבי ביצועי ההיי-טק הישראלי ברבעונים הקרובים. ההשקעה החציונית בסבבים המוקדמים טיפסה כלפי מעלה בשני הרבעונים האחרונים, מוכיחה כי משקיעים עם חשיפה להון מוסדי (כגון קרנות הון סיכון), מוצאים עניין חדש בחברות בשלבים המוקדמים, על חשבון חברות הצמיחה המהירה בשווים גבוהים.
20 חדי קרן (Unicorns) חדשים – חברות סטארט-אפ עם שווי של מיליארד דולר ומעלה כל אחת – הצטרפו לקבוצה הזו במהלך H1/2022 . מספר החברות החדשות שהגיעו לאבן הדרך הזו ממשיך את קצב הצמיחה בחברות אלו מ-2021, אולם היקף ומספר סבבי גיוס של חדי הקרן הקיימים ירד משמעותית בשני הרבעונים האחרונים.
אקזיטים של חברות היי-טק ישראליות
66 אקזיטים של חברות היי-טק ישראליות התבצעו במחצית הראשונה של 2022 והסתכמו ב- 10.28 מיליארד דולר. בנטרול מגה-רכישה- של טאואר ע"י אינטל תמורת 5.8 מיליארד דולר, הסתכמו סך האקזיטים ב- 4.48 מיליארד דולר. הנפקות ראשוניות (IPO) ועסקאות SPAC ירדו משמעותית לעומת 2021 והסתכמו סה"כ ב- 9 עסקאות.
הקמת חברות הייטק חדשות
בעוד שהמספר הסופי של חברות הסטארט-אפ שהוקמו במהלך 2021 עדיין אינו סופי, IVC מעריכה כי כ-700 חברות הוקמו אשתקד. לגבי המחצית הראשונה של 2022, ההערכה היא כי כ- 458 חברות הוקמו בתקופה זו.
