חברת Comtech Telecommunications ) וגילת רשתות לוויין הודיעו אמש ש-Comtech הסכימה לרכוש את גילת בעסקת מזומן ומניות תמורת 10.25 דולר למניה רגילה של גילת, כאשר 70% ישולם במזומן ו-30% במניות Comtech המשקפות שווי פעילות של כ-532.5 מיליון דולר. גילת, נוסדה ב-1987 ומנוהלת ממטה החברה בישראל, הינה מובילה עולמית בטכנולוגיה לרשתות תקשורת לווייניות, פתרונות ושירותים ובעלת מעמד מוביל בשווקי תחנות קרקע לווייניות ופתרונות קישוריות לשוק התעופה המתמחה בבנייה ותפעול של תשתיות תקשורת גדולות.
בהתבסס על התוצאות הכספיות של Comtech לשנה הפיסקלית 2019 ולתוצאות הכספיות של גילת לתקופה של 12 החודשים האחרונים שהסתיימו ביום 30 ביוני, 2019, במונחי פרופורמה, Comtech צפויה הייתה לדווח על הכנסות בהיקף של כ-926.1 מיליון דולר עם EBITDA מתואם של כ-130.2 מיליון דולר (ראו הגדרות והתאמה למונחי GAAP בטבלה המוצגת מטה). החברה הממוזגת תעסיק כ-3,000 עובדים ותציע את פתרונות התקשורת הלוויינית המתקדמים בעולם, טכנולוגיית Public Safety and Location ופתרונות אלחוטיים מאובטחים ללקוחות אזרחיים וממשלתיים ברחבי העולם.
פרד קרונברג, יו"ר ומנכ"ל Comtech, מסר, "אנו נרגשים עם חתימת הסכם זה עם גילת ומאמינים כי המיזוג ישיא ערך לבעלי המניות של שתי החברות. הרכישה מציבה את Comtech בעמדה טובה יותר לנצל את המגמות המרכזיות בשוק ומחזקת את החשיפה שלנו לביקוש הגובר לתקשורת וקישוריות, תוך ניצול מיטבי של ההזדמנות העצומה המתהווה בתחום תקשורת הלוויינים. אני מאמין שהשילוב של ביקוש גובר לקישוריות והזמינות הגדלה של רוחב פס לווייני זול, הופך תקופה זו אידיאלית לאיחוד בין פתרונות Comtech וגילת ואפשרות להציע ללקוחות המאוחדים של שתי החברות טכנולוגיות הטובות מסוגן. גילת הינה חברה יוצאת דופן שפיתחה טכנולוגיה ייחודית עם היצע מוצרים מוביל הנתמך ביכולות גבוהות של מחקר ופיתוח. אני מברך את כלל עובדי גילת המוכשרים עם כניסתם למשפחת Comtech".
דב בהרב, יו"ר מועצת המנהלים של גילת, מסר, "דירקטוריון גילת והנהלתה מאמינים כי מיזוג אסטרטגי זה טומן בחובו פוטנציאל יוצא דופן. זו תוצאה מצוינת עבור בעלי המניות שלנו המקבלים ערך הן במזומן והן במניות בחברה חזקה עם קו מוצרים עולמי מוביל, הצפויה להפיק תועלת משילוב המומחיות והמשאבים של שתי החברות הממוצבת היטב ליצירת ערך עתידי בתעשייה מבטיחה וצומחת זו. אנו עוקבים זמן רב אחרי Comtech ויעילותה הטכנולוגיות ואני סמוך ובטוח שהעובדים ייהנו מהזדמנויות נרחבות להתפתחות אישית. אין כל ספק שעתיד מזהיר צפוי ל-Comtech וגילת ולכל בעלי המניות".
היתרונות האסטרטגיים המרכזיים עבור Comtech וגילת כוללים:
• גישה לשוק העולמי ע"י יצירת חברה מובילה עולמית עם מכירות מאוחדות שנתיות בסכום המתקרב ל-1 מיליארד דולר במונחי פרופורמה.
• חיזוק עליונותה של החברה המשולבת כספקית מובילה של פתרונות תקשורת מתקדמים כך שתדע להפיק תועלת מהצורך המתפתח בתשתיות קרקעיות ותמיכה ברשתות לוויין קיימות ומתפתחות כאחד.
• הרחבת היצע המוצרים של Comtech באמצעות טכנולוגיות משלימות מתקדמות, ובכלל זה מודמים לווייניים לביצועים גבוהים מבוססי TDMA של גילת והדור הבא של מגברים.
• תוספת כוח לתפקידה המוביל בשוק פתרונות הקישוריות לשוק התעופה הצומח במהירות ושוק תמסורת סלולרית לוויינית, הצפויה לחוות גידול מואץ כתוצאה מהזמינות של רוחב פס זול ומאימוץ של טכנולוגיות לוויניות חדשות לסביבת תמסורת סלולרית של 5G.
• חיזוק משמעותי ליכולות מחקר ופיתוח ברמה עולמית, המאפשרות ל Comtech להציע ללקוחות פתרון טכנולוגי שלם יותר מקצה לקצה.
• יכולת להגדיל ערך לבעלי המניות באמצעות תרומה לאסטרטגיה של Comtech לעבר פתרונות בעלי מרווחים גדולים יותר ובאמצעות הגדלת תמהיל לקוחות מבחינה גיאוגרפית אפשרות לנזילות מוגברת עבור בעלי מניות קיימים וחדשים בעקבות כוונתה של Comtech להרשם למסחר ברישום כפול בבורסות נסד"ק ותל אביב, אשר יכנס לתוקף בהשלמת העסקה.
הרכישה צפויה לתרום מיידית לרווח של החברה המאוחדת כאשר סיכוני המיזוג מינימאליים
בנטרול ההשפעה של עלויות העסקה ותוך חישוב סינרגיות צפויות בהיקף שמרני של 2 מיליון דולר שינבעו מחסכון בעלויות של גילת כחברה ציבורית, הרכישה של גילת צפויה לתרום לתזרים המזומניםשל-Comtech ב-12 החודשים הראשונים לאחר השלמת העסקה. Comtech מאמינה שבמהלך השנה השנייה שלאחר השלמת העסקה צפויים שיפורי מכירות וסינרגיות רבות נוספות.
העובדים של שתי החברות גילת ו-Comtech צפויים להמשיך ולעבוד בחברות ולהתמקד בעיקר בצמיחה ובעמידה בכל המחויבויות והציפיות של הלקוחות, כולל תמיכה בכל המוצרים הקיימים, השירותים והחוזים. המיזוג מגדיל את הפריסה הגיאוגרפית של Comtech עם נוכחות פיסית משמעותית בשווקים בינלאומיים מרכזיים. הרחבת הנוכחות הגיאוגרפית צפויה להיות ל-Comtech לעזר לנוכח הדרישה הגוברת למענה מקומי וקרבה ללקוח ואספקת פתרונות משולבים של קישוריות מאובטחת, כולל פתרונות Public Safety and Locations. במקביל, גילת תפיק ערך מיחסיה הטובים של Comtech עם הממשל האמריקאי אשר יאפשרו הפצה נרחבת של מוצרי גילת ופתרונות לממשל האמריקאי. על כן, Comtech מאמינה כי העסקה טומנת בחובה מינימום סיכוני מיזוג, בו בזמן שהיא מייצרת שפע של הזדמנויות לפוטנציאל הכנסות ארוך טווח ולסינרגיות והתייעלות בעתיד.
בנוסף, Comtech תמשיך להתבסס על מיקסום הזדמנויות הצמיחה מניצול מגמות השוק הכוללים: גידול צפוי בביקוש לפתרונות לאספקת קישוריות לוויינית מהירה במטוסים; אימוץ של טכנולוגיות חדשות לתחנות לוויין קרקעיות לטובת רשתות תמסורת אלחוטית 5G; והצורך הצפוי בשדרוג ציוד ורשתות תקשורת כדי לעמוד בגידול הצפוי בקיבולת הלוויינית לכשישוגרו ויגיעו לפעילות מלאה לווייני VHTS וכן מערכי MEO ו-LEO (לוויינים משייטים בגבהים בינוניים ונמוכים בהתאמה). יחד עם הרכישה הקודמת המצויה בתהליך של חברת Networks UHP עליה דיווחה החברה, Comtech מאמינה כי החברה תהיה בעמדה ייחודית לנצל את מגמות השוק החשובות הללו.
