חברת המחקר IVC בדו"ח סיכום אקזיטים ל-2011 שפורסם אתמול (ד') * מהדו"ח עולה גם כי הנפקות ראשונות (IPO) במגזר ההיי-טק שוב בירידה
חברת המחקר IVC פרסמה אתמול (ד') את סיכום האקזיטים של חברות ההיי-טק הישראליות וחברות הקשורות לישראל המעורבות בעסקאות של מיזוגים ורכישות והנפקות ראשונות לציבור (IPO) לשנת 2011. הנתונים מבוססים על המידע הקיים במאגר המידע IVC-Online Database. חברת המחקר IVC סוקרת את תחום ההיי-טק, הון הסיכון והפרייבט אקוויטי בישראל מזה 15 שנים. הנתונים המלאים יופיעו במהדורה החדשה של IVC 2012 Yearbook שתצא לאור באפריל.
אקזיטים בהם מעורבות חברות היי-טק ישראליות או הקשורות לישראל הסתכמו בסך של 5.23 מיליארד דולר בשנת 2011. היקף המיזוגים והרכישות (M&A)של חברות היי-טק ישראליות וחברות הקשורות לישראל הוערך ב-5.1 מיליארד דולר, עליה של 134 אחוזים מכ- 2.18 מיליארד דולר בשנת 2010, מן הסכומים הגבוהים בעשור האחרון, שני רק לסכום של כעשרה מיליארד דולר בעסקאות מיזוגים ורכישות שנעשו בשנת 2006. במקביל, 126 מיליון דולר בלבד גויסו במהלך השנה בחמש הנפקות ראשונות לציבור (IPO), ירידה קטנה אך משמעותית מ- 133 מיליון דולר שגויסו באחת עשרה הנפקות ראשונות ב- 2010. (תרשים 1)
קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC ציין כי "אפיק המיזוגים והרכישות היה ונותר האפיק המועדף על משקיעים ליצירת מימושים ב- 2011, ואנו צופים כי יהיה כזה גם ב- 2012. צרכי המימון של חברות הטכנולוגיה הישראליות מחד, והמחסור בהון פנוי להשקעות מאידך, מאפשרים לנו לנבא כי מספר גדול אף יותר של חברות ישראליות יבחרו במהלך למיזוג או רכישה בשנה הקרובה".
שמונים וחמש חברות היי-טק ישראליות נרכשו או התמזגו בשנת 2011, עליה של 27 אחוזים מ- 67 עסקאות ב- 2010, וכארבעה אחוזים יותר מממוצע של 81 חברות בחמש השנים הקודמות. היקף העסקה הממוצעת בשנת 2011 עלה בכ- 85 אחוזים מ- 32.5 מיליון דולר ב- 2010 ל- 60 מיליון דולר ב- 2011. עליה זו מוסברת במספר גדול יחסית של עסקאות בהיקפים של למעלה ממאה מיליון דולר, שהיוו 18 אחוזים ממספר העסקאות ו- 75 אחוזים מסך השווי של עסקאות מיזוגים ורכישות. חמש עסקאות עברו את רף 300 מיליון הדולרים ועסקה אחת – רכישת חברת הפרסום המקוון מדיה מיינד בידי חברת DG – חצתה את רף 500 מיליוני הדולרים.
עסקאות של חברות מגובות הון סיכון (33 עסקאות) הסתכמו ב- 2.52 מיליארד דולר, עליה של 102 אחוזים בהשוואה ל-1.25 מיליארד דולר (26 עסקאות) ב-2010. תשע מתוך חמש עשרה העסקאות בהיקפים של למעלה מ- 100 מיליון דולר היו עסקאות מגובות הון סיכון.
שווקי ההנפקות הראשונות בתחום הטכנולוגיה בעולם היו חלשים בארבע השנים האחרונות. הגם ששוק ההנפקות הישראלי ניסה להציע אלטרנטיבה והצליח במידה מסויימת בשנת 2010, בשנת 2011 מספר ההנפקות שב וצנח. רק חמש הנפקות ראשונות בוצעו על-ידי חברות היי-טק ישראליות ב- 2011, בסך כולל של 126 מיליון דולר. המספר אמנם גבוה מנתוני 2008-2009 העגומים, אך נמוך יותר מנתוני 2010 בה הונפקו אחת עשרה חברות – רובן בבורסה לניירות ערך בתל אביב – בסך כולל של 133 מיליון דולר.
בהמשך למגמה מהשנה הקודמת, ארבע מחמש הנפקות של חברות היי-טק ישראליות ב- 2011 בוצעו בבורסה בתל אביב, שלוש מהן בידי חברות מדעי החיים. הנפקה רביעית בתל-אביב היתה של חברת האנרגיה הירוקה רוזטה גרין. ההנפקה הציבורית היחידה של מחוץ לגבולות ישראל ב- 2011, הושלמה על ידי חברת אימפרבה, שגייסה 90 מיליון דולר בבורסת NYSE-Amex בניו-יורק. ההנפקה של אימפרבה היוותה 72 אחוזים מסך הגיוסים בהנפקות ראשונות בידי חברות טכנולוגיה ישראליות ב- 2011.
בצירוף מקרים מעניין למדי, מסתבר כי החברה שהיתה המנפיקה הגדולה של 2010, מדיה מיינד, התיצבה ב- 2011 בראש טבלה המיזוגים והרכישות. מדיה מיינד, שגייסה בנאסדק 62.3 מיליון דולר לפי שווי של 148 מיליון דולר באוגוסט 2010, נרכשה בידי חברת DG האמריקנית בעסקה בשווי של 517 מיליון דולר, פחות משנה לאחר מכן.
בעשור האחרון חברות היי-טק ישראליות גייסו כ- 15 מיליארד דולר ממשקיעים, בהשוואה ליותר מ- 37 מיליארד דולר אשר הניבו האקזיטים. (תרשים 2)
מידע מלא לגבי רכישות ומיזוגים והנפקות ראשונות שבוצעו על-ידי חברות היי-טק ישראליות ניתן למצוא במדריך ההיי-טק, הון הסיכון והפרייבט אקוויטי הישראלי IVC 2012 Yearbook אשר יתפרסם בחודש אפריל.
