קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות מובילות בהשקעות ברבעון הראשון של 2014 • סקטור התוכנה הוביל בעסקאות עם 38 אחוזים • עסקת הביי-אאוט הגדולה ביותר תפסה נתח של 33 אחוזים מסך ההשקעות ברבעון
ברבעון הראשון של שנת 2014, משקיעי פרייבט אקוויטי ביצעו 12 עסקאות שהוערכו ב-349 מיליון דולר. מספר העסקאות היה קרוב לממוצע הרבעוני בשנתיים הקודמות, שעמד על 13 עסקאות. הסכום שהושקע היה גבוה ב- 51 אחוזים מ- 231 מיליון דולר שהושקעו בשמונה עסקאות ברבעון הרביעי של 2013 וב- 141 אחוזים מ- 145 מיליון דולר שהושקעו ב- 14 עסקאות ברבעון הראשון של 2013.
העסקה הגדולה ביותר ברבעון הראשון של 2014 היתה ביי-אאוט של חברת אבטחת התוכנה NSO בסך 115 מיליון דולר על ידי קרן הפרייבט אקוויטי האמריקאית פרנסיסקו פרטנרס. העסקה תפסה 33 אחוזים מסך שווי ההשקעות ברבעון. שתי עסקאות נוספות, בשווי של למעלה מ-מ- 50 מיליון דולר כל אחת, תפסו יחד 38 אחוזים נוספים מסך ההשקעות.
מריאנה שפירא, מנהלת המחקר ב- IVC: "הממצאים שלנו מראים על קאמבק של תחום הטכנולוגיה בעסקאות פרייבט אקוויטי ברבעון הראשון של השנה, עם 62 אחוזים מסך העסקאות ברבעון. על אף שבשנה שעברה נראה היה כי משקיעי פרייבט אקוויטי ישראלים וזרים גם יחד, התרכזו בהשקעות בתעשייה מסורתית, נראה כי 2013 היתה יוצאת דופן. בשנתיים שקדמו לה, רוב פעילות הפרייבט אקוויטי התרכזה בתחום הטכנולגיה, עם 75 אחוזים מהעסקאות ב- 2011, ו- 86 אחוזים ב- 2012. לפיכך, אנו צופים כי המגמה תחזור, ונראה השנה יותר עסקאות פרייבט אקוויטי בתחום ההיי-טק".
קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות האיצו את פעילותן ברבעון הראשון של 2014, עם השקעות של 202 מיליון דולר או 58 אחוזים מסך ההשקעות. זוהי אמנם ירידה של 21 אחוזים בהשוואה לממוצע של שלוש שנים בסך של 257 מיליון דולר, אך עליה של כמעט פי 3 מ- 68 מיליון דולר שהושקעו ברבעון הרביעי של 2013 (הרבעון הכי נמוך עבור קרנות ישראליות עד כה). העסקה הגדולה ביותר הייתה רכישת גדות, העוסקת בהובלה, אחסון והפצה של חומרים כימיים, על ידי קרן טנא בשווי של 73 מיליון דולר.
עו"ד ריק מאן, שותף מנהל וראש מחלקת מיזוגים ורכישות בגרוס, קלינהנדלר, חודק, הלוי, גרינברג ושות' מציין כי "שוק המיזוגים והרכישות הישראלי ממשיך להפגין סימני חוזק, וראינו תחרות גוברת בין שחקני פרייבט אקוויטי ורוכשים אסטרטגיים. ההתלבטות של הבנקים המקומיים במימון רכישות מקשה על הרוכשים הפוטנציאליים אשר מחפשים מינוף לעסקאות שהם מבצעים. קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות מחזיקות עמדה משמעותית בשוק, ונראה עוד קרנות פרייבט אקוויטי שיכוונו את פעילותן לשוק המקומי".
עסקאות פרייבט אקוויטי לפי סוג
ברבעון הראשון של 2014, ארבע עסקאות ביי-אאוט הסתכמו ב- 259 מיליון דולר או 74 אחוזים מהשווי הכולל של ההשקעות. זאת בהשוואה לביי-אאוטים של 59 מיליון דולר בלבד (25 אחוזים) ברבעון הרביעי של 2013 – הרבעון השני החלש ביותר בשלוש שנים האחרונות – ובהשוואה ל- 65 מיליון דולר (45 אחוזים) ברבעון המקביל אשתקד. מעניין לציין, שמספר עסקאות ביי-אאוט נשאר בטווח של ארבע עד חמש עסקאות במשך ארבע השנים האחרונות.
שמונה השקעות ישירות הוערכו ב- 90 מיליון דולר או כמעט 26 אחוזים מסך שווי ההשקעות. בהשוואה, חמש השקעות הסתכמו ב- 168 מיליון דולר (73 אחוזים) ברבעון הקודם, ושמונה השקעות ישירות הסתכמו ב- 40 מיליון דולר (28 אחוזים) ברבעון הראשון של 2013.
קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות
מאגר המידע המקוון IVC-Online המנתח את שוק קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות, מונה 29 חברות ניהול ישראליות, המנהלות הון בסך מצטבר של 8.4 מיליארד דולר. ארבע קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות גייסו הון במהלך הרבעון הראשון של 2014, בסך של 398 מיליון דולר.
| {loadposition content-related} |
