כך עולה סקרIVC-KPMG גיוסי חברות היי-טק Q2/2016
| צילום מתוך ויקיפדיה |
חברות טכנולוגיה ישראליות גייסו 1.7 מיליארד דולר ב- 187 עסקאות ברבעון השני של 2016. הסכום מהווה עליה חדה של 55 אחוזים לעומת 1.1 מיליארד דולר שגוייסו ב- 174 עסקאות היי-טק ברבעון הראשון של השנה. העסקה הגדולה ביותר ברבעון, השקעה בסך 300 מיליון דולר בחברת היישום הסלולרי לתחום המוניות גט, תפסה נתח של 18 אחוזים מסך ההון בתקופה. גם כאשר לא מחשיבים את עסקת גט בממצאים, היקף הגיוסים ברבעון האחרון עדיין משקף עליה מרשימה של 27 אחוזים לעומת הרבעון הראשון של השנה.
סבב הגיוס הממוצע ברבעון השני של השנה הגיע לשיא של 9.2 מיליון דולר, עליה משמעותית מ- 6.5 מיליון דולר ו- 6.7 מיליון דולר של הרבעון הקודם והרבעון המקביל אשתקד, בהתאמה.
במחצית הראשונה של שנת 2016, היקף הגיוסים של חברות ההיי-טק הישראליות הסתכם ב- 2.8 מיליארד דולר ב- 361 עסקאות, זינוק של 35 אחוזים בהשוואה ל- 2.1 מיליארד דולר שגוייסו ב- 327 עסקאות בשישה החודשים הראשונים של 2015. (תרשים 1)
עופר סלע, שותף היי-טק ב- KPMG סומך חייקין סבור כי: "כל הפרמטרים בהשקעות בחברות סטארט אפ ברבעון האחרון מצביעים על אקוסיסטם חזק ויציב. התעשייה ממשיכה להתבגר ולהתפתח תוך כדי שהיא מייצרת ומצמיחה חברות חדשות. אנחנו באמצע הקיץ, אבל לא נראה שהחורף מעבר לפינה. עם זאת, נראה שחלק ניכר מהכסף שמגוייס עכשיו על ידי החברות, מגוייס תוך כדי מחשבה על יום סגריר".
סקר IVC-KPMG מצביע על מספר מגמות שהובילו להיקף הגיוסים המרשים ברבעון השני, כשהבולטת שבהן הינה מגמת העליה המתמשכת בעסקאות גדולות, של למעלה מ- 20 מיליון דולר. עם 1.1 מיליארד דולר שגוייסו ב- 25 עסקאות (כולל עסקת גט), עסקאות גדולות סגרו עליה ניכרת הן מבחינה מספרית (39 אחוזים) והן מבחינת היקף ההון שגויס (88 אחוזים), בהשוואה לרבעון הראשון של 2016. (תרשים 2)
מנכ"ל חברת המחקר IVC, קובי שימנה, סבור כי "העליה הבולטת בעסקאות הגדולות מושפעת מפעילות גוברת של משקיעים זרים – בעיקר של תאגידים וקרנות הון סיכון – בחברות בשלבי צמיחה. יחד עם זאת, מגמת העליה הזו לא מוגבלת רק לעסקאות גדולות. ראינו גם עליה בעסקאות בטווח נמוך עד בינוני, כאשר עסקאות בטווח של 5 מיליון דולר עד 10 מיליון דולר זינקו ב- 50 אחוזים, לשיא של 234 מיליון דולר. המגמה הנרחבת הזו גורמת לנו להאמין שגיוסי הון סיכון ימשיכו במגמה חזקה, עם עליה כוללת של 20 אחוזים בהיקף גיוסי ההון ב- 2016 בהשוואה לשנה הקודמת, או צפי לסך גיוסים שנתי של כ- 5.3 מיליארד דולר".
ברבעון השני של 2016, 117 עסקאות מגובות הון סיכון הסתכמו בגיוס שיא של 1.1 מיליארד דולר או 63 אחוזים מההון הכולל שגויס, עם עליה של 37 אחוזים לעומת 782 מיליון דולר שגויסו ב- 97 עסקאות ברבעון הקודם.
סקר IVC-KPMG מצביע על עליה במספר העסקאות בהן מעורבות קרנות הון סיכון זרות. במחצית הראשונה של 2016, כ- 57 אחוזים מכלל העסקאות כללו לפחות קרן הון סיכון זרה אחת, בהשוואה לממוצע של 32 אחוזים בתקופה המקבילה, בשנתיים הקודמות.
פעילות קרנות הון הסיכון הישראליות
ברבעון השני של השנה, קרנות הון סיכון מקומיות השקיעו 222 מיליון דולר בחברות היי-טק ישראליות. מחד, מדובר בסכום רבעוני גבוה במיוחד, ומאידך, חלקן של הקרנות הישראליות בהשקעות מצטמצם לנתח קטן יחסית, עם 13 אחוזים בלבד מסך ההשקעות. הסכום מהווה עליה של 43 אחוזים בהשוואה לממוצע הרבעוני של 155 מיליון דולר בשנתיים האחרונות, אך משקף ירידה אל מתחת לממוצע הדו-שנתי בנתח הרבעוני, שעמד על 15 אחוזים מההון הכולל.
ההשקעות הראשונות של קרנות הון הסיכון הישראליות גברו ברבעון השני של 2016, ותפסו נתח של 41 אחוזים מסך השקעותיהן, עליה בהשוואה ל- 29 אחוזים ו- 36 אחוזים אשר הופנו לחברות פורטפוליו חדשות ברבעון הקודם וברבעון המקביל אשתקד, בהתאמה.
גיוסי החברות לפי סקטור
סקטור התקשורת הוביל גיוסים ברבעון השני של 2016, עם 35 אחוזים מסך ההון שגויס. אף על פי שהסכום הגבוה – 592 מיליון דולר – הוזנק למעלה הודות לעסקת גט, הרי שגם ללא עסקת הענק, סקטור התקשורת חווה עליה מרשימה של 180 אחוזים בגיוסים.
שלושה סקטורים נוספים ראו עליה בהון המגויס ברבעון, ביניהם סקטור התוכנה, עם מספר שיא של 63 עסקאות שהסתכמו ב- 472 מיליון דולר – עליה של 20 אחוזים בהשוואה לרבעון הראשון של 2016. גיוסי חברות האינטרנט שבו וזינקו ב- 179 אחוזים והסתכמו ב- 392 מיליון דולר, לאחר נפילה ברבעון הקודם, בו גוייסו רק 140 מיליון דולר, היקף הגיוס הרבעוני הנמוך ביותר לסקטור בשנתיים האחרונות.
עופר סלע מ- KPMG מצביע על מגמה מעניינת שמשותפת לכמה מהסקטורים הצומחים: "ניתן להבחין בצמיחה בהשקעות ובמספר חברות הפינטק הישראליות, בעיקר בתחומי ההלוואות ופלטפורמות פיננסיות נוספות אשר מגבות את הצמיחה שלהן בגיוס הלוואות משמעותיות ממשקיעים".
| {loadposition content-related} |
