חברות היי-טק ישראליות גייסו 39.1 מיליארד דולר בשנים 2010-2019. בשנת 2019, גייסו חברות טק ישראליות 8.3 מיליארד דולר ב- 522 עסקאות.
מאז 2010 ההיי-טק הישראלי צמח בקצב מואץ, הסכום שגוייס בידי חברות טכנולוגיה ישראליות זינק ב- 400%, ומספר העסקאות עלה ב- 64%. הטרנד המוביל בשנים האחרונות ניכר היטב גם בשנת 2019: צמיחה בסכומי העסקאות שבאה על חשבון הגידול במספר העסקאות. חברות היי-טק ישראליות גייסו סכום הגבוה ב- 30% בהשוואה ל- 6.35 מיליארד דולר בשנת 2018. מספר העסקאות בשנה החולפת ירד בהשוואה ל- 532 עסקאות ב- 2018. ברבעון הרביעי של 2019 גייסו חברות היי-טק ישראליות 2.29 מיליארד דולר. בעוד שהסכום הכולל שגויס ברבעון הרביעי היה הגבוה ביותר מאז 2012, מספר העסקאות ירד ל- 122.
בציון עשור של צמיחה מואצת, עסקאות מגובות הון-סיכון גייסו סכום שיא של 6.4 מיליארד דולר בשנת 2019 לעומת 4.75 מיליארד דולר ב- 2018 ו- 1.13 מיליארד דולר בשנת 2010. קרנות הון סיכון השתתפו ב- 60% ממספר העסקאות הכולל בשנת 2019 והשקיעו 77% מהיקף ההון שגוייס ב- 2019.
עו"ד שמוליק זיסמן, שותף מנהל העומד בראש תחום ההייטק בפירמת עורכי הדין ZAG-S&W (זיסמן, אהרוני, גייר ושות') אומר כי: "שנת 2019 מסכמת עשור רצוף של עליות בהיקפי הון שהושקעו בתעשיית ההיי-טק הישראלית. הרבעון האחרון של 2019, ובעצם בכל השנה מסמלים את המגמה הברורה והעקבית של תעשיית ההיי-טק הישראלית: צמיחה אדירה ושבירת שיאים. הצמיחה נובעת בחלקה מגידול בהון הזר שהושקע בתעשיית ההיי-טק הישראלית. חלקן של קרנות ההון סיכון הישראליות ניכר בסך ההשקעות שבשנת 2019 היו גבוהות ביותר מ- 30% בהשוואה ל- 2018. מאפיין מעניין בצמיחה הוא הגידול השנתי של עשרות אחוזים בגיוס הון במגוון רחב של תחומים, מתוכנה ואינטרנט דרך מדעי החיים או מוליכים למחצה".
עוד הוסיף זיסמן: "התופעה של הון סיכון עם פחות סיכון שהצבענו עליה, הפכה לרוע המזל, מסימן אזהרה למגמה מדאיגה של ממש. בשנה האחרונה, לא רק חלקו היחסי של מספר החברות בשלבים המוקדמים ממספר החברות הכולל ירד, אלא גם סך ההון שהושקע בחברות אלה פחת". לדברי זיסמן: "קל להיות אופטימי כשבשנה האחרונה סך ההון שגוייס היה גבוה ביותר מ- 30% בהשוואה ל- 2018. סיבה נוספת לאופטימיות היא שלאחרונה נחשפנו למיזמים רבים המוקדשים להשקעה בחברות בשלבים המוקדמים. אלה סימנים חיוביים שאנחנו מקווים לראות ברבעונים הקרובים".
גיוסי הון לפי סוג סבב. סבב הסיד (Seed) הוא הסבב היחיד שהיה במסלול ירידה לקראת סוף העשור, הן בסך ההון והן במספר העסקאות. סך ההון שגוייס בסבבי סיד בשנת 2019 הצטמצם ל- 148 מיליון דולר, בהשוואה ל- 169 מיליון דולר בשנת 2018.
מספר העסקאות בסבב ה – A זינק ב- 300% במהלך עשר השנים האחרונות ואילו ההון שגויס נסק פי שמונה בהשוואה לסך ההון שגויס בסבבי A בשנת 2010.
בשנת 2019, סבבי גיוס מאוחרים המשיכו לגייס הון רב. עסקאות אלו גייסו 2.87 מיליארד דולר לעומת 1.91 מיליארד דולר בשנת 2018.
תרשים 2: גיוסי הון של חברות היי-טק ישראליות לפי סוג סבב 2010-2019
גיוסי הון לפי גודל עסקה
מגה-עסקאות, הגדולות מ- 50 מיליון דולר כל אחת, שברו שיא נוסף בשנת 2019: 41 עסקאות ענק משכו 50% מסך ההון השנתי. במהלך 2019 נרשמו 20 סבבי גיוס הון הגדולים מ- 100 מיליון דולר בחברות בשלבי צמיחה, בעיקר בתחום התוכנה. גיוסי הון בהיקף של 10-50 מיליון דולר בלטו ב- 2019. מספר ההעסקאות הקטנות (עד מיליון דולר לעסקה) הצטמק ל- 17% מכלל העסקאות בשנת 2019, לעומת 24% בשנת 2010.
גיא הולצמן, מנכ"לIVC אמר: "יותר חברות ישראליות בשלב הצמיחה שואפות להוביל את שווקי היעד שלהן. אנחנו רואים גידול מתמשך בסכומים המושקעים בחברות אלו שנובע מכניסת משקיעים חדשים כקרנות Private Equity ישראליות וזרות. בנוסף, IVC הבחינה בירידה במספר החברות החדשות שהוקמו לאחרונה. אנו מאמינים כי שתי המגמות ימשכו בשנת 2020".
גיוסי הון לפי סקטורים ואשכולות טכנולוגיים
היקף גיוסי ההון של חברות AI (בינה מלאכותית) נסק בעשור החולף והגיע ל- 3.7 מיליארד דולר ב- 199 עסקאות בשנת 2019. 18 עסקאות הגדולות מ- 50 מיליון דולר כל אחת משכו למרחב הטכנולוגי הזה 55% מכלל ההון שגוייס בידי חברות אלו בשנה שחלפה. ב- 2019, חברות הסייבר הישראליות גייסו הון רב יותר, 1.88 מיליארד דולר, לצד מספר עסקאות דומה לזה של 2018. חברות הפינטק גייסו 1.7 מיליארד דולר ומספר העסקאות היה בהתאם לממוצע של חמש השנים האחרונות.
תחום התוכנה המשיך להוביל את גיוסי ההון בשנת 2019 עם 4.4 מיליארד דולר, גידול של כמעט 50% לעומת 2018. הגידול נבע מ- 26 עסקאות, כל אחת מעל 50 מיליון דולר, שמשכו 58% מכלל הסכום שגויס בידי חברות תוכנה. חברות מדעי החיים גייסו 1.37 מיליארד דולר ב- 121 עסקאות, בשנת 2019 בהשוואה ל- 1.17 מיליארד דולר ב- 102 עסקאות בשנת 2018.
קרנות ההון-סיכון הישראליות
חלקן היחסי של קרנות ההון-סיכון הישראליות בגיוסי ההון הצטמצם במהלך העשור החולף והגיע ל- 1.1 מיליארד דולר (13.3% מהסכום הכולל) בשנת 2019. חלקן של קרנות ההון-סיכון הישראליות בשנת 2019 נותר בטווח הממוצע בהשוואה לחלקן בשנים 2010–2019.
תחזית IVC לשנת 2020
בהנחה ולא יתרחשו שינויים דרמטיים בתנאי המקרו-כלכלה, חברות טכנולוגיה פרטיות ימשיכו להיות אטרקטיביות עבור המשקיעים. לפיכך, IVC מעריכה כי ההון שיוקצה לחברות גדולות ומבוססות יותר ימשיך לצמוח.
מספר ההשקעות הראשונות צפוי להמשיך ולרדת. מגמה זו שזוהתה ב- 2018, התרחבה בשנת 2019 ולא נראה שתשנה את מסלולה בשנה הקרובה.
בדומה לשנים האחרונות, חברות AI וסייבר ימשכו את מירב תשומת הלב של המשקיעים. מספר חברות סטארט-אפ ישראליות השלימו הנפקה ראשונה בשנת 2019. סבבי טרום-ההנפקה בשנת 2019 מרמזים כי חברות נוספות ייבדקו אפשרות לצאת להנפקה ראשונה בשנת 2020.
