כך עולה מדו"ח המשקיעים של IVC – GNY –KPMG לשנת 2024
דו”ח המשקיעים IVC – GNY – KPMG לשנת 2024 בוחן את המגמות והפעילות של משקיעים בהיי-טק הישראלי. הדו”ח מנתח את הגיוסים וההשקעות של קרנות הון סיכון ישראליות, זמינות ההון לחברות טכנולוגיה מקומיות (Dry Powder), קרנות הון סיכון זרות, קרנות הון סיכון תאגידיות ישראליות וזרות, וכן את פעילותם של משקיעים מוסדיים ישראלים.
דו”ח המשקיעים ניתח 1,868 השקעות של קרנות הון סיכון, 863 קרנות הון סיכון, 138 קרנות הון סיכון תאגידיות שהשקיעו בחברות הייטק ישראליות בשנת 2024, ו- 347 השקעות של משקיעים מוסדיים ישראלים (2020-2024).
זמינות הון פנוי להשקעות
על פי הדו”ח, קרנות הון סיכון ישראליות ניהלו סך מצטבר של כ- 11.8 מיליארד דולר בתשע השנים האחרונות. כ- 3.5 מיליארד דולר מיועדים להשקעות בחברות חדשות (השקעה ראשונה), ו- 8.3 מיליארד דולר מוקצים להשקעות המשך בחברות פורטפוליו. ההון הזמין שגויס בשנה החולפת היה נמוך בהשוואה ל- 2023 והסתכם ב- 922 מיליון דולר (415 מיליון דולר להשקעות חדשות ו- 504 מיליון דולר לחברות פורטפוליו).
עו"ד יובל הורן, ראש פרקטיקת הטכנולוגיה ומדעי החיים בגורניצקי GNY: "דו”ח המשקיעים חושף דינמיקה מורכבת בשוק ההון סיכון הישראלי: גיוס קרנות הגיע לשפל של עשור, אך היקף ההשקעות בפועל, דווקא עלו בהשוואה ל-2023, למרות המלחמה המתמשכת. נתון זה מעיד על חוסנו של האקוסיסטם הטכנולוגי הישראלי".
הורן מוסיף כי: "על בסיס המידע שיש ברשותנו על קרנות הון סיכון חדשות המצויות בתהליכי הקמה, ונתוני הדו”ח לגבי dry powder וקצב ההשקעות אנו יכולים להישאר אופטימיים לגבי הזרמת כספים חדשים במהלך 2025. בנוסף, המציאות הביטחונית הביאה לעלייה משמעותית בעניין המשקיעים זרים בטכנולוגיות הגנה ישראליות, והקמת קרנות הון סיכון חדשות המתמחות בתחום. אנו מעריכים שבשנה הקרובה נראה גידול בהשקעות בתחומים אלה".
דרור בין, מנכ"ל רשות החדשנות: "דו”ח המשקיעים לשנת 2024 ממחיש את האתגרים המשמעותיים שעמדו בפני ההייטק הישראלי, לרבות ירידה חדה בגיוסי קרנות הון סיכון ישראליות. למרות זאת, גיוסי ההון של חברות טכנולוגיה ישראליות דווקא רשמו עלייה והסתכמו בכ-10 מיליארד דולר, נתון שמציב את ישראל במקום השלישי בעולם בגיוסי הון לחברות סטארטאפ. נתון זה מעיד שלמרות האתגרים, האמון בחדשנות הישראלית נותר גבוה. משקיעים פרטיים וקרנות הון סיכון, מהארץ ומהעולם ממשיכים להאמין ולהשקיע בתעשיית ההייטק הישראלית”. בין מוסיף: "האתגר המרכזי הוא להבטיח שההייטק הישראלי ימשיך לצמוח ולמשוך השקעות, במיוחד בשלבים המוקדמים, בהם המימון מאתגר יותר. רשות החדשנות משקיעה מאמצים משמעותיים בהגדלת מקורות המימון לסטארטאפים – הן באמצעות השקעות ישירות והן באמצעות יצירת תמריצים למשקיעים מוסדיים, במטרה להחזיר את שוק ההון סיכון למסלול צמיחה. בנוסף, אנו פועלים לפיתוח כלים שיחזקו את האקוסיסטם של החדשנות הישראלית, יסייעו לחברות לצלוח את התקופה המאתגרת הזו ויבטיחו שהיתרון הטכנולוגי של ישראל יישמר גם בשנים הבאות. ההייטק הישראלי הוכיח בעבר פעם אחר פעם את יכולתו להפוך משברים להזדמנויות, וזה בדיוק מה שאנו מאמינים שיקרה גם הפעם ויעזור לנו לשמור על מעמדה של ישראל כמרכז עולמי לחדשנות טכנולוגית".
גיוסי קרנות הון סיכון
מגמת הירידה בגיוסי קרנות הון סיכון ישראליות חדשות נמשכה בשנת 2024 והגיעה לשפל של עשור. חמש קרנות גייסו מעל 100 מיליון דולר כל אחת, בהשוואה לתשע קרנות בשנת 2023. חברות הניהול הישראליות גייסו 1.15 מיליארד דולר ל- 21 קרנות, בהשוואה לכ- 2 מיליארד דולר שגויסו בידי 32 קרנות בשנת 2023.
בן קליין, מנכ"ל IVC: "בשנה החולפת, היקף ומספר גיוסי הון לקרנות הון סיכון חדשות המשיכו לרדת אחרי שנה חלשה ב- 2023. על-פי נתוני הדו”ח, אלו הערכים הנמוכים ביותר מאז 2015. עם זאת, נתוני IVC מעוררים אופטימיות לשינוי מגמה חיובי בשנת 2025, שכן קרנות גדולות רבות נמצאות כעת בתהליך גיוס של קרנות חדשות".
גרף 2: גיוסי קרנות הון סיכון ישראליות
מקור: IVC-GNY-KPMG Investors Report 2024
השקעות קרנות הון סיכון לפי תחומי טכנולוגיה
בשנת 2024, תחומי הסייבר ו- GenAI היו המועדפים ביותר על קרנות הון סיכון ישראליות להשקעות חדשות. מספר ההשקעות החדשות בחברות פינטק ופודטק ירד לשפל הנמוך ביותר מאז 2018. קרנות הון סיכון ישראליות השקיעו ב-23 חברות דיפטק, תשע מהן גייסו למעלה מ- 100 מיליון דולר כל אחת. קרנות ההון סיכון האיצו את הקפי ההשקעות שלהם בחברות מדעי החיים בהשוואה ל- 2023.
דינה פסקא-רז, ראש תחום הטכנולוגיה ב-KPMG ישראל: "יש לציין כי למרות נתונים קרובים של מספר ושווי השקעות בתחומי הסייבר והבינה המלאכותית בשנים 2023 ו- 2024, מגה סבבים בחברות בודדות בתחומים אלה היטו את סך ההשקעות כלפי מעלה. בניכוי סבבים אלה, סך ההשקעות תואם את המגמות והאתגרים שנבעו מהשנה הקשה שעברה על ישראל ועל תעשיית ההייטק. במבט קדימה, אנחנו רואים סימנים ראשונים לשינוי חיובי וצופים כי מגמה זו תימשך במהלך השנה הקרובה".
גרף 3: מספר השקעות חדשות של קרנות הון סיכון ישראליות לפי תחומי טכנולוגיה
מקור: IVC-GNY-KPMG Investors Report 2024
משקיעים מוסדיים ישראלים
משקיעים מוסדיים ישראלים היקצו 82 מיליון דולר והשתתפו ב- 29 עסקאות, בהשוואה ל- 187 מיליון דולר ב- 44 עסקאות בשנת 2023.
גרף 4: משקיעים מוסדיים ישראלים
מקור: IVC-GNY-KPMG Investors Report 2024
משקיעים תאגידיים (CVC) ישראלים וזרים
בשנת 2024 נרשמה ירידה בהיקף ההשקעות החדשות של קרנות הון סיכון תאגידיות זרות והגיעו לשפל של עשור. קרנות הון סיכון תאגידיות ישראליות ביצעו 10 השקעות חדשות, מעט יותר בהשוואה לשנת 2023.
גרף 5: השקעות ראשונות של משקיעים תאגידיים
מקור: IVC-GNY-KPMG Investors Report 2024
השקעות חדשות של קרנות הון סיכון זרות וישראליות
על פי נתוני הדו”ח, קרנות הון סיכון שמרו על היקפי השקעות חדשות הדומים לשנת 2023. IVC מעריכה שנתונים אלו עתידים להשתנות במהלך השנה הקרובה וצופה צמיחה משמעותית בהשוואה לשנים הקודמות.
גרף 6: השקעות ראשונות של קרנות הון סיכון ישראליות וזרות
הקרנות הפעילות ביותר בהשקעות חדשות
שמונה מתוך 10 הקרנות הפעילות ביותר בשנת 2024 היו ישראליות. פלטפורמת ההשקעות OurCrowd הובילה עם 34 השקעות. שתי קרנות הון סיכון זרות נכנסו לדירוג עשר הקרנות הפעילות ביותר:
NFX (9 השקעות חדשות) ו- Ibex Investors (8 השקעות חדשות).
גרף 6: הקרנות הפעילות ביותר לפי מספר השקעות חדשות
לעוד ניתוחים ומידע, קיראו את הדו"ח המלא: לינק
אודות השותפים בדו"ח
GNY
פירמת עורכי הדין גורניצקי GNY היא ממשרדי עורכי הדין המובילים בישראל. במשרד למעלה מ-300 עורכי דין ושותפים העוסקים בכ- 50 תחומי ייעוץ משפטיים. עם לקוחות הפירמה נמנות הקבוצות העסקיות הגדולות במשק, גופים בינלאומיים, מוסדות פיננסים וחברות טכנולוגיה בשלבים שונים ובמגוון סקטורים.
KPMG ישראל
KPMG ישראל היא פירמה מובילה בתחום ראיית חשבון וייעוץ עסקי עם למעלה מ-1,600 מומחים מקומיים בעלי הבנה עמוקה של מגמות גלובליות. הפירמה מציעה שירותי ביקורת, מיסוי וייעוץ, ופועלת למען צמיחה אסטרטגית של הכלכלה הישראלית הדינמית באמצעות חדשנות.
רשות החדשנות
רשות החדשנות מספקת כלים מעשיים, מימון ותמיכה במטרה לענות על הצרכים המשתנים של האקוסיסטם של החדשנות. הרשות משמרת ומחזקת את המובילות הטכנולוגית והתרבות היזמית בישראל.
IVC
חברת IVC הוקמה בשנת 1997, ומאז הפכה לספקית מובילה של דטה, מחקר כמותי, ומידע עסקי אודות ההיי-טק הישראלי.
