4 מגה-עסקאות – מעל 100 מיליון דולר כל אחת – התבצעו ברבעון הראשון של 2022 והיו אחראיות ל-44% מסך ההון שהושקע ברבעון
ברבעון הראשון של 2022, חברות היי-טק ישראליות גייסו 5.6 מיליארד דולר ב-212 סבבים. בעוד שהסכום שגויס אינו מהווה שיא חדש – בוודאי בהשוואה למספרים המרשימים של 2021 – זה עדיין היקף יוצא דופן בהתחשב במגמה השלילית בנאסד"ק בששת החודשים האחרונים כלפי חברות היי-טק בכלל וחברות עתירות צמיחה בפרט.
ממצאים עיקריים:
בזמן שהשוויים של חברות צמיחה במדד הנאסד"ק נחתכו באופן חד בחודשים האחרונים, ההשקעות בחברות סטארט-אפ ישראליות ירדו ברבעון הראשון של 2022 לעומת הרבעון הרביעי של 2021.
- 212 עסקאות התבצעו ב-Q1/2022, כאשר העסקה הממוצעת הייתה בגובה של 26 מיליון דולר, נמוך מהממוצע הרבעוני של שנת 2021.
- 14 מגה-עסקאות – מעל 100 מיליון דולר כל אחת – התבצעו ברבעון הראשון של 2022 והיו אחראיות ל-44% מסך ההון שהושקע ברבעון.
- פעילות המשקיעים הזרים בסבבים מאוחרים ירדה ברבעון הראשון לעומת הרבעון הרביעי של 2021 והובילה את הירידה בהשקעות ברבעון הראשון לעומת הרבעון הקודם.
- היקף ההשקעות החודשי נמצא במגמת ירידה מאז נובמבר 2021, אך במרץ 2022 הייתה עליה משמעותית בהיקפים.
- 39 אקזיטים התבצעו ברבעון הראשון של השנה, אך מספר ההשקעות בחברות ציבוריות (הנפקות ראשוניות והנפקות המשך) ירדו משמעותית.
תימור ארבל-סדרס, מנכ"לית לאומיטק: "לאחר שנת שיא להייטק הישראלי, שנת 2022 נפתחה באיפוק. נראה כי המשקיעים מאיטים את הקצב ומחכים לתיקון בשווי של החברות הפרטיות כפי שקרה בשוק הציבורי. מנהלי קרנות ההון סיכון צריכים להגיב לתיקון בשווקים כדי לוודא המשך ביצועים טובים של הקרנות שלהם. ביצועים אלו תלויים ביכולת למכור או להנפיק את חברות הפורטפוליו בעליית שווי משמעותית לעומת נקודת ההשקעה. כרגע, עדיין לא ברור אם ההכרה הזו חילחלה בכל האקוסיסטם. ולראייה מקרים רבים בהם יש פער גדול בין ה-bid ל- Ask בעסקאות השקעה ורכישה הגורמים להאטה בקצב סגירת עסקאות ולעלייה בביקוש לגיוס חוב. אנו רואים ירידה במספר ההנפקות ומצפים לראות את עסקאות המיזוגים והרכישות חוזרות להיות דומיננטיות – הן מיזוגים ורכישות של סטארטאפים בוגרים כחלופה להנפקה והן רכישות של סטארטאפים בתחילת הדרך ע"י חברות בוגרות כמנועי צמיחה בשווים אטרקטיביים".
תרשים 1: גיוסי חברות היי-טק ישראליות, 2015 – Q1/2022
IVC-LeumiTech Israeli Tech Review Q1/2022מקור:
מגה-עסקאות (של יותר מ -100 מיליון דולר כל אחת), היו המנוע העיקרי של הצמיחה בהיקפי ההשקעות במהלך 2020 – 2021. הממוצע והחציון של ההשקעות ירדו ברבעון הראשון והעידו על סבבי גיוס פחות גבוהים. עדיין הרבעון הקודם כלל 14 מגה-עסקאות, שהסתכמו לשיעור של 44% מסך הסכום שגויס ברבעון.
סבבי הגיוס המוקדמים (Seed + A) היו במגמת עלייה במהלך הרבעון הראשון של השנה: 1.2 מיליארד דולר גוייסו ב-135 עסקאות, כאשר ההשקעה החציונית עמדה על 4.6 מיליון דולר.
ברבעון הראשון של 2022, היקף ההשקעות ממשקיעים זרים ירד לעומת הרבעון הרביעי של 2021, לכ- 4 מיליארד דולר. למרות הירידה החדה בהשקעות הזרות, עדיין מדובר בסכום שקרוב לממוצע ההשקעות הרבעוני שהגיע ממשקיעים זרים במהלך 2021. לעומת זאת, היקפי ההשקעות ממשקיעים ישראלים לא השתנו ברבעון הראשון.
אקזיטים של חברות היי-טק ישראליות
39 אקזיטים של חברות היי-טק ישראליות התבצעו ברבעון הראשון של 2022 והסתכמו ב-8.96 מיליארד דולר. רוב הסכום (65%) הגיע מעסקה אחת: רכישת טאואר על ידי אינטל תמורת 5.8 מיליארד דולר. כמות ההנפקות הראשוניות (IPOs) הצטמצמה מאוד ברבעון, לשבע עסקאות בלבד שהסתכמו בגיוס של 0.13 מיליארד דולר, הרחק מהרמות של פעילות הגיוסים הציבוריים שראינו ב-2020 – 2021.
